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人民幣中間價上調191點 創兩周最大調升幅度

周二(9月20日)，中國人民銀行官方公布的人民幣中間價大幅上調191點，創兩周最大調升幅度，報6.6595，上一交易日中間價報6.6786，16:30收盤報6.6716，23:30收盤報6.6688。

宏觀面：

1、中國8月銀行結售匯逆差環比降70%，資本外流壓力暫緩。外管局：8月銀行結售匯逆差95億美元，環比下降70%，為2015年7月以來月度最低值。中國跨境資金流出壓力有所緩解，並呈現銀行結售匯逆差收窄、非銀部門涉外首付款逆差下降等特點。

2、香港隔夜人民幣銀行同業拆息(Hibor)較上一交易日暴漲1573基點至23.683%，創1月12日以來新高。香港金管局：Hibor上升反應資金供應緊張，必要時會提供流動性支援。

機構觀點：

分析人士指出，8月經濟金融數據較7月均有所改善，貨幣政策放松意願也不強，市場利率已出現企穩回升跡象，現階段人民幣匯率面臨的基本面壓力不大。近階段不確定性將主要源自海外市場。但隨著美聯儲9月升息概率不斷下降，人民幣對美元貶值警情或已暫時解除，人民幣兌美元匯率仍有望延續近一階段箱體震蕩的運行格局。

中金公司分析師余向榮及梁紅在昨日發表的報告中寫道，人民幣加入SDR將於10月正式生效，為確保籃子平穩過渡，央行需要保持人民幣基本穩定，且盡可能縮窄境內外價差以便SDR正常運作，故央行可能加強了在離岸市場操作以支持人民幣匯率。

隔夜市場丨道指創兩年最長連漲紀錄 美國消費者信心指數創13年新高

——隔夜市場表現——

【美股】美國三大股指周五小幅走高，道指周線七連陽，創兩年最長連漲紀錄，消費必需品及金融板塊領漲，能源板塊低迷。截至收盤，道指上漲0.08%報19933.94，但波幅創三年新低，納指上漲0.28%報5462.69，標普上漲0.13%報2263.79

【歐股】歐洲三大股指周五漲跌互現，波動不大，假日氣氛濃厚，銀行板塊成為焦點，德意誌銀行、瑞士信貸與美國司法部達成和解協議，意大利準備對西雅那銀行提供國家援助。截至收盤，英國富時100指數微漲0.06%報7068.17，瑞士信貸下跌0.9%，德國DAX指數下跌0.05%報11449.93，德意誌銀行下跌0.32%，法國CAC40指數上漲0.10%報4839.68。

【黃金】周五COMEX黃金2月合約收盤上漲2.9美元，漲幅0.3%，報1133.6美元/盎司

【原油】周五WTI原油2月合約收盤上漲0.07美元，漲幅0.13%，報53.02美元/桶。布倫特原油2月合約收盤上漲0.11美元，漲幅0.11%，報55.16美元/桶。

——國際要聞——

【美國12月消費者信心指數創近13年新高】密歇根大學12月消費者信心指數終值98.2，升至2004年1月來最高，且高於市場預期，顯示消費者對特朗普就任後的經濟前景信心增強。密歇根大學消費調查主管Curtin表示，信心指數增加為特朗普真正實施政策前創造了良好開端;盡管因特朗普意外當選所帶來的市場信心提振在12月中期有所削弱，但仍支撐消費者信心指數錄得2004年1月以來最高;消費者預計更強勁的經濟增速將創造更多就業，盡管薪資增長預期仍疲弱;消費者信心可能在未來數月下降。

【德銀瑞信與美司法部就抵押貸款證券調查達成和解】德意誌銀行周五宣布同意向美國司法部支付72億美元和解住房抵押貸款支持證券(RMBS)調查案，這數字最終還需獲得監管部門的最終通過。9月美國司法部要求德意誌銀行支付140億美元罰金，一度引發市場對德銀破產可能對全球金融系統造成沖擊的擔憂。瑞信也宣布願意支付52.8億美元與美國司法部和解MBS的調查，其中24.8億美元作為罰金上交司法部，28億美元作為消費者賠償金將在未來五年支付。今天美國司法部宣布起訴巴克萊涉嫌MBS欺詐，指出2005-2007年巴克萊不斷用錯誤的表述向全球投資者介紹MBS，造成投資者數十億美元的損失。

【金價周線七連陰，比特幣站上900美元】黃金期貨本周迎來連續第七周下跌，創2004年5月來最長記錄。美聯儲上周加息25基點，並暗示明年將加息3次，周四美國三季度GDP增速創近兩年同期最快，看多黃金ETF資金已經連續30天凈流出。隨著特朗普當選，對美國經濟的樂觀情緒將美元推升到14年高點。地緣危機及替代資產需求爆發影響，本周比特幣漲幅創下6月來新高。周五亞市午盤比特幣站上900美元關口，周漲幅突破15%，年漲幅也來到107%。隨著美聯儲加息，人民幣貶值壓力讓中國買家再次進場推高市價。

【馬耳他劫機事件和平解決】周五一架泛非航空公司A320客機降落在馬耳他機場。這架飛機是被劫持到馬耳他機場，機上有111名乘客和7名機組人員，機上有兩名持手雷的劫持者威脅要炸掉飛機，自稱是卡紮菲的支持者。該航班是利比亞國內航班，原定從塞蔔哈飛往的黎波里。劫機發生後馬耳他機場完全關閉，安全和救援人員在周圍待命。經過三個多小時的談判，劫機者最終釋放了所有機上人質包括機組人員。

收盤分析丨創業板指創兩年多以來收盤新低 兩市近百股跌停

周二（5月23日）早盤滬深兩市小幅低開後維持窄幅震蕩走勢，滬指午盤後再度下行，最低觸及3050點一線，午後創業板指跌幅進一步擴大，兩市均受到短中期均線的壓制，反彈乏力，至今日收盤，滬深指數雙雙收陰，創業板指跌幅超1%，滬指放量，創業板指數縮量。

截至滬深股市全日收盤，上證綜指收報3061.95點，下跌13.73點，跌幅0.45%，成交額1,950億元；深證成指收報9763.78點，下跌135.87點，跌幅1.37%，成交額2,256億元；創業板指收報1758.23點，下跌29.85點，跌幅1.67%，成交額614億元。

盤面上，釀酒板塊表現亮眼，茅臺盤中創出新高，銀行、保險等權重股護盤。采掘服務、國防軍工、次新股等板塊跌幅居前。

資金方面，滬股通凈流出2.72億元，深股通凈流入6.62億元。另外，央行公開市場進行800億元7天期逆回購操作，600億元14天期逆回購操作。因今日有1700億逆回購到期，故實現凈回籠300億元。

熱點板塊：

釀酒板塊今日漲幅居前，山西汾酒漲逾9%，洋河股份漲逾3%，貴州茅臺，瀘州老窖，五糧液，沱牌舍得漲逾2%，古井貢酒，口子窖，水井坊漲逾2%。

招商銀行逆勢拉升，帶動銀行板塊護盤，招商銀行漲逾4%，寧波銀行漲逾3%，貴陽銀行，浦發銀行，南京銀行，中信銀行漲逾2%。

跌幅榜上，采掘服務、國防軍工、次新股等板塊跌幅居前。

個股監控：

消息面：

1、5月23日舉行的第八屆中國衛星導航學術年會開幕式上，中國衛星導航系統委員會主席王力透露，中國計劃今年下半年發射6至8顆全球組網衛星，2018年前後完成18顆衛星發射，率先為“一帶一路”沿線國家提供基本服務，2020年將建成世界一流的全球衛星導航系統，形成全球服務能力。

2、國家能源局綜合司發布關於開展風電平價上網示範工作的通知。通知稱，為引導和促進可再生能源產業持續健康發展，提高風電的市場競爭力，推動實現風電在發電側平價上網，將在全國範圍內開展風電平價上網示範工作。

機構觀點：

華創證券認為，在“指數掩護下的個股估值擠水分”背景下，價值股護盤，前期強勢板塊的熄火跡象進一步顯現，雄安概念進入了從一線龍頭到二、三線個股的擴散後的回調階段，而次新股也遭受重挫，反映了市場磨底過程情緒的反複。A股底部的構築是一個過程，摸底階段攻防兼備是基礎，同時也應逐步篩選和參與成長股左側的布局機會。

海通國際認為，A股出現消費股和白馬成長行情，主要緣於：一是在經濟轉型期，消費升級正在進行中，需求改善推動消費股業績好轉；二是在震蕩市中，機構投資者占比上升，尤其是絕對收益資金占比上升，更註重業績的確定性、估值和業績匹配度；三是監管層加強管理，引導市場向價值投資回歸。從根本上看，驅動本輪白馬消費股行情的動因未變，在近期行情下跌和反彈中白馬消費股表現出更強的韌性。其中，龍頭盈利和估值匹配度更好。此外，看好金融股，目前金融股是最低估、低配的板塊，容易出現預期差。

俄羅斯再遇股匯雙殺，盧布創兩年新低

出於對美國潛在新一輪制裁的憂慮，周三俄羅斯再遇股匯雙殺，盧布匯率創近兩年新低。

截至周三午盤，俄羅斯盧布/美元交投於64.50附近，日內跌幅超2%，最低觸及65.05，逼近2016年四季度低點。而9月到期的俄羅斯RTS指數股指期貨盤中重挫超3%，海外資金出逃明顯，半天成交量擴大至6億美元。

這一幕似曾相識，今年4月美美國財政部宣布將對7名俄羅斯商業領導人及其擁有或控制的12家企業、17名俄羅斯高級官員、一家俄羅斯國有武器進出口企業及其下屬銀行實施制裁，以回應所謂的“俄羅斯在全世界範圍內的‘全部惡意行為’”。俄羅斯股市、匯市、相關個股遭遇全面拋售，盧布兌美元兩天下跌8%；俄羅斯RTS指數單日重挫11.44%，創四年以來最大跌幅。俄羅斯5年期信用違約互換CDS利率則創下去年8月以來新高。

上周美國國會參議院跨黨派組織發表針對俄羅斯的制裁計劃，議案提議將包括增添對俄羅斯政客和寡頭的制裁，限制能源投資，並對俄羅斯鈾進口的上限措施。此外限制個人與俄羅斯國有銀行往來，停止購買俄政府新發行國債等條款比此前美國財政部制裁範圍更為嚴厲。隨著周三俄羅斯《生意人報》(Kommersant)發布參議院議案文本全文，投資者對潛在制裁令的擔憂引發市場恐慌，造成資本市場動蕩。

雖然尚不知曉議案能否通過國會表決，但此前與普京會面引發國會不滿的特朗普目前壓力巨大，考慮到本周俄羅斯與美國針鋒相對，與伊朗擴大經貿合作的表態，面對即將到來的中期選舉，新一輪對俄羅斯制裁令簽發並非不可能。

責編：樊誌菁

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