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覆讀者來信：計算按揭利息 (2nd edition)

有讀者來信查問Ｈ按的利息計算方法。事緣讀者於２０１２年７月敍造了Ｐ按，息率２.３０％，供１５年，每月供款，即１８０期；然後在今年（２０１６年）８月轉做Ｈ按，沒有增加年期，就咁繼續供落去。以下是讀者提供的供款表，假設貸款額為１００萬：

讀者在第５０期轉 plan 之後，嘗試用兩種方法去計算應付利息，但無論是以ＩＰＭＴ計算，抑或是以單息每月計算，得出來的結果都跟銀行的實收金額不同，故來郵問魔術師意見。
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覆讀者來信：有關 Interactive Brokers （IBKR.NASD）及其他

讀者來信問魔術師做開期權點解要收山。查實魔術師後生時人工低，就係用雙龍閃加動態對沖來搵每個月的生活費，再之後的目標就係供樓；但做咗幾年之後，發現唔係賺唔賺到，而係呢啲係辛苦錢，加上升職加薪後財務壓力稍減，覺得唔值得再咁費神去做，便收山而去。
後來 paper trade 玩下靜態雙龍閃（見《虛擬雙龍閃長倉（２０１４—１６）》），唔係無得賺而係始終唔敢揼大錢落去，細細地一至三張細期玩下又覺無謂，以絕對值來說難以撼動魔術師現有的財富，故此亦唔起勁去做。
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覆讀者來信：退休生活的資產配置

有讀者來郵問及退休後的資產安排。魔術師個ＣＦＡ（Chartered Financial Analyst）都只係考哂三個試但因沒有相關工作經驗而無法 chartered（但有關知識卻是非常好用），不是甚麼ＣＦＰ（Chartered Financial Planner）都無，不敢班門弄斧。指導真係唔敢講，分享一下心得卻也無妨，希望唔會搶咗乜 sir 個飯碗。
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探營中央環保督察組：群眾來信來電第一時間反饋給地方

2016年第二批中央環境保護督察本月11日起開始陸續向有關省市反饋督察意見。

第一財經記者從國家環境保護督察辦了解到，去年11月底開始的本次督察，涉及北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等7個省(市)。

國家督察辦介紹，通過督察，重點是了解省級黨委和政府貫徹落實國家環境保護決策部署、解決突出環境問題、落實環境保護主體責任情況，推動被督察地區生態文明建設和環境保護，促進綠色發展。

督察重點包括中央高度關註、群眾反映強烈、社會影響惡劣的突出環境問題及其處理情況;環境質量呈現惡化趨勢的區域流域及整治情況;地方黨委和政府及其有關部門環保不作為、亂作為的情況;地方落實環境保護黨政同責和一崗雙責、嚴格責任追究等情況。

第一財經記者了解到，督察組進駐地方後，將立即公布舉報電話，受理群眾舉報。此外，督察組還通過聽取匯報、調閱資料、個別談話、走訪問詢、現場抽查、下沈督察等方式展開。

中央環境保護督察組組長人選均由中央高層領導審定，副組長均由環境保護部副部長擔任。環保部副部長們通常都同時擔任兩三個省(市)的督察組副組長，督察啟動和反饋時，他們就得馬不停蹄地在各省(市)之間奔波。

確定啟動會和反饋會的具體時間也是一件難事。由於各地出席的主要領導必須是黨政第一把手，有些領導必須放棄既定的安排。

督察組的成員主要以區域環保督察機構為主體，成員中也包括中辦等有關部門的領導。比如，中央第三環境保護督察組中，就有一位中辦督察室的督察專員。此外，中央督察組中還有國家環境保護督察辦公室的人員。

整個督察過程分為三個階段：第一階段是找地方領導談話，聽取匯報，調閱資料;第二階段主要是現場督察;第三階段主要是反饋，撰寫督察報告。整個督察過程，通過新聞媒體向社會通報，並公布環境違法案件查處情況和進展。

按照有關規定，對於督察中發現的重要情況和重大問題，督察組不擅自表態和處理，而是及時向國務院請示報告。督察組撰寫的督察報告要按程序向國務院報告，重大問題報黨中央。

督察報告經黨中央和國務院批準後，向地方黨委和政府反饋，主要情況通過中央和地方主要新聞媒體對外公開。同時，督察結果向中央組織部和紀檢監察機關移交移送。

督察組反饋後，地方需抓緊研究制定整改方案，在30個工作日內報送國務院。整改方案和整改落實情況要按照有關規定，及時向社會公開。國家環境保護督察辦公室也適時組織“回頭看”。

按照《環境保護督察方案(試行)》的要求，被督察地方要本著對組織高度負責的態度，如實反映情況，不回避、不誇張、不誤導。督察組要求調閱相關資料、文件時，要全面、真實並及時提供。

督察組也按照邊督察、邊移交、邊督辦的原則，把群眾來電來信舉報的環境問題第一時間轉地方處理。能現在解決的，馬上解決，一時解決不了的，要提出整改落實的目標、時限和責任單位，力求做到問題不查清不放過，整改不到位不放過，責任不落實不放過，群眾不滿意不放過，以解決實際問題來推進環境質量改善。

對於督察的紀律要求，第一財經記者了解到，督察組要求各成員嚴格執行保密制度、請示報告制度和請銷假制度，沒有經過批準不準離開駐地。督察組也不處理被督察地方的具體問題，不幹預被督察地區的黨委、政府及其有關部門的正常工作，不得向被督察地方提出與督察無關的要求，也不參加與督察無關的活動。

在食宿方面，督察組要求嚴格按照“八項規定”的要求，嚴格按標準安排食宿，按規定結算相關費用。下沈督察期間，督察組成員除及時結算住宿費外，夥食費、交通費由督察組按標準進行核算，在督察結束後，交到督察組駐地的入住賓館統一處理。

第一財經記者獲悉，2017年新一輪中央環境保護督察最快將於本月下旬啟動。

環境保護督察是黨中央、國務院關於推進生態文明建設和環境保護工作的一項重大制度安排。

根據安排，中央環保督察將用兩年(2016-2017年)時間，對全國所有省(區、市)督察一遍，2017年爭取盡早完成其余省(市、區)的環境保護督察任務，並適時組織開展督察“回頭看”，緊盯問題整改落實。

2016年11月24日下午，中央第五環境保護督察組督察重慶市工作動員會。攝影/章軻

督察湖北省動員會。攝影/章軻

督察廣東省動員會。攝影/章軻

地方黨委、政府向督察組介紹總體情況匯報會。攝影/章軻

督察組資料室。攝影/章軻

督察人員在資料室查閱資料。攝影/章軻

群眾來電受理室。攝影/章軻

群眾來電受理室。攝影/章軻

群眾來電受理室。攝影/章軻

督察組組務會。攝影/章軻

談話室。攝影/章軻

正在受理群眾來電。攝影/章軻

督察人員進入田間地頭、城郊結合部實地檢查汙染治理情況。攝影/章軻

佳華(0602)來信的回覆

正如3月給佳華百貨(0602)的信的回覆，在3月底該公司已來信給筆者，後來放上雪球，但很快就不見了，現在再放上這兒供大家一看，下載點在此，謝謝。

明天下午3時，筆者已聯絡了3位股東前赴股東，這幾位股東可控制的股本約有已發行股本的0.9%，另外本人可控制約0.1%股本因種種關係未能夠算上參與股東會的票數。當時，筆者大約會和管理層談談他們自己的計劃，然後透過筆者的意見。希望管理層能夠接納一部分。

筆者如果未來沒有購物業的現金需求，而股息率確實夠高下，管理層也願意努力下，不排除會增購股票。

覆讀者來信：W-8BEN form 出錯怎麼辦？

話說日前魔術師收到讀者來信，問的問題，都相當奇怪：

你好呀！因為我比人扣左美股 witholding tax, 講緊係本金，咁岩搵到你個 blog, 想問下我可以搵你幫忙問claim 番既問題嗎？謝謝！

魔術師心想，withholding tax 無理由收本金的。即使讀者講錯了，將 captial gain 講成係「本金」，在一般情況下都唔合理，因為只要有填 W-8BEN 表格，申報咗自己係 Nonresident Alien（NRA），則 withholding tax 便只會係從股息中收取 30%，而唔係從 capital gain 中收取；反轉來想，若果讀者的 capital gain 會被收取 withholding tax，則其「身份」必定不是 NRA，九成是 W-8BEN 出了問題。於是，魔術師便回答如下（當然，要抄魔術師牌唔係咁容易）：

如果你張 W-8BEN 係正確的話, Withholding tax 只會收股息, 不會收本金的. 有無相關資料可以俾嚟睇下?
Claim tax 要你經紀行有出 1042-S 至得, 今年 claim 去年, 即係講緊在1/1/2016-31/12/2016 被收多了的 withholding tax. 報稅截止日期為 6月15日, 今年你唔會趕得切的了 (不過下年可以claim 返最多3年前的多收了的withholding tax).

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將軍澳嘉悅居民來信：啥時候可以回家

前天的文章寫了山竹過境對香港的一些影響，盡管天災無情，但臺風吹不走的是香港精神。比如受災非常嚴重的將軍澳，第二天就看到很多區內居民，自發出來重建家園，其中既有大人也有小孩，看到此情情景還是挺令人感動的。

 

但也就在大家齊心協力重建家園時候，接到一位將軍澳嘉悅受災居民的來信，經過了臺風過境第三天，還不知道啥時候能回家。希望可以得到有關部門的重視，早日重返家園。

 

今天是山竹過後的第三天，有家回不了的嘉悅居民，只能八仙過海各顯神通尋找棲身之地。

查了一下嘉悅（Twin Peaks）的樓盤資料，這是2016年四季度的入夥的樓盤。開發商是嘉華國際（173.HK），建築師為王董建築師事務，管理公司為仲量聯行（物業管理）有限公司。

屋苑共372個單位，165個車位，每尺管理費3.9港幣/月，近期實用尺價18072港幣/尺，租金區間為1.65-3萬港幣/月。

我也分別向嘉華國際及仲量聯行（物業管理）有限公司的媒體公關，查詢了上述居民反饋。

仲量聯行回應稱，管理公司在山竹來臨之前已經提前擺放沙包抵擋風雨，但無奈碰到百年一遇的臺風，沙包被吹散。管理公司亦在16日早上12點通知地下車庫的私家車車主盡早將車移至更安全的區域；並在16日下午3點逐戶通知居民做好撤離的準備；現時屋苑的修複工程仍在進行中（截止發稿未有收到重建完成的預期時間表）。

截止發稿，嘉華國際未有回應。

天災無情，只能祈禱包括香港在內的珠三角地區災後重建可以快一點再快一點。

【CEO来信】马明哲忠告年轻人：眼高手要低

1 : GS(14)@2010-08-12 23:38:28

http://www.iceo.com.cn/ttiao/2010/0729/197453.shtml

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【CEO来信】李善友：视频网站上市的利弊得失

1 : GS(14)@2010-09-09 22:42:35

http://www.iceo.com.cn/ceom/2010/0909/199841.shtml

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【CEO来信】江南春：享乐主义是最有价值的未来

1 : GS(14)@2010-11-20 17:16:33

http://www.iceo.com.cn/ceom/2010/1120/204156.shtml

我们这一代人是有了钱才消费，80后是越透支越快乐。台湾著名的广告人写了一句话，一年能买两件好衣服是道德的。这句话如果在典型的70后，原来是不太消费的人，到70后是过渡的阶段，开始消费找一些理由。到了80后，一个月不买两件好衣服是不道德的。

分众传媒董事局主席江南春（来源：新浪财经 陈鑫 摄）

分众传媒董事局主席江南春(来源：新浪财经 陈鑫 摄)

【中国企业家网】2010年11月19日，分众传媒董事局主席江南春在创业家论坛上表示，80后消费主义、享乐主义正是中国经济最有价值的未来。同时我们看到70后、80后的崛起，他们自己的这一代人，不仅消费观念各方面都不同，媒体追逐观念也发生很大的改变。以下为江南春演讲的全文：

江南春：非常感谢牛总编的盛情邀请，有机会跟大家分享粗浅的想法。

媒体行业不断的变化，变化当中抓住两个方向，一个方向是咨询模式的改变。所有的变化都是人发生的，第一是人的咨询模式改变，从电视报纸上、互联网手机的转变非常明显;第二是人生活形态的转变，单一的生活形态向多元和碎片化进军。今天有机会跟大家分享未来的消费市场和传播的创新。

大家非常清楚，在整个中国现在有三个词语正在影响中国经济未来使命的发展，第一是城市化的进程不断的展开;第二是品牌化的进程正在随时随地展开，消费者决策的依据正在从价格为导向，尤其是三四年来，以前是价格为导向的时候，现在转向为品牌为导向。这个时候与此同时，国际品牌已经从中国城市向农村进军，国内品牌从低端迈向高端，从国内走向国际。同时看到升级化的浪潮在中国一二级不断上升使我们整个个人的需求、个性化和高品质化需求不断上升。我想城市化、品牌化、升级化，三个主题词正在影响未来得经济。

今天跟大家分享的是，在未来中国将进入新的黄金十年，尤其是消费品黄金十年的时候，我们所年对下一个消费者究竟是谁。中国国民平均年龄是32岁，因为我们是32岁处在而立之年，决定中国至少有十年的人口红利，同时决定谁在决定未来的品牌前途，是70后和80后正在决定未来品牌发展的前途。

今天可以看到，70后已经奔四，80后已经奔三，70后在市场上担任中坚力量，80后日益成熟。70、80一直是中国两个最重要的节点，这两个节点是在中国历史上一个重要的冲击点。我自己是70后70后长大是在计划经济最后的阶段，我们看到承前启后，有可能是刚刚开始，还没有完全计划生育的一代。我们这些人正好在读书的时候，在面临南巡讲话，在整个经济冲击的过程中讲话。所以也是在思维当中，也是东西方文明的交汇，内心有很多的挣扎。我们也觉得这些人非常渴望成功，努力的想达到某一个高点的人。很多时候上几代人当中，并没有像我们这样领导一个很好的时代，有更多的舞台可以发挥。反过来80后是什么?80后也是中国非常独特的一代，第一代的独生子女，伴随互联网长大全球浪潮的张开。70后、50后、60后经常评价80后小朋友，小朋友奔三之后承担起更多的责任。

70后跟80后，70后总是标榜成自己工作款，80后拒绝加班，要为自己生活更美好而奋斗。70后低调有主见，及时做的很好也认为自己做的一般。 80后高调有想法，即使认为自己做的一般也认为很好。70后的话题除了工作就是股票，80后有了粉丝、有了魔兽、明星、八卦。我们这一代人是有了钱才消费，80后是越透支越快乐。台湾著名的广告人写了一句话，一年能买两件好衣服是道德的。这句话如果在典型的70后，原来是不太消费的人，到70后是过渡的阶段，开始消费找一些理由。到了80后，一个月不买两件好衣服是不道德的。

我们经常看到一个很大的实施是什么?当我们购物讲规划的时候，80后讲秒杀。最近防止自己落伍，看了韩寒的杂志，其中有一个话题写了80后在忏悔什么，忏悔什么的时候写了一段话让我觉得很感慨。忏悔什么?在他的生活中曾经拒绝一个非常真挚的感情，非常喜欢那个男生，但是拒绝了他。为什么拒绝他?这个男生为了示好，送了ipad，ipad刻上了他的名字，最后他把礼品包好送回去。如果我接到这样的礼物会感动万分，而他为此拒绝了感情，因为在这样时尚的产品上刻上自己的名字是很土的，为此拒绝了他。

80后消费主义、享乐主义正是中国经济最有价值的未来。同时我们看到70后、80后的崛起，他们自己的这一代人，不仅消费观念各方面都不同，媒体追逐观念也发生很大的改变。

数字化拆开三句话非常容易理解，第一句话，70、80后是互联网的一代，这个点大家都理解，现在我们没有电视机能生活吗?当然能，没有电脑能生活吗?当然不能。回过头来70后从1.0变成2.0的时代，所有人回答所有人的时代。我们旁边的新浪微博，这些工具的展现已经预示着整个2.0消费者创造的页面已经超过1.0能够承担的使命。

第二句话，70、80后是倍数字化屏幕包围的时代，无论到哪儿各种各样的休闲场所，消费者多元化、碎片化会不断的被各种各样的屏幕保卫，中国的人消费形态从单一向多元化、碎片化进军。因为人已经有很难大段的时间在某一个媒体或者说某一个工作当中，所以他需要在跟消费者沟通的平台，已经从单一的沟通平台点，以前七八点钟回去看电视结束今天的生活，现在八点钟回去看电视的人越来越少，他们都是处在碎片时间当中沟通的机会。

消费者在各种各样的沟通时间中所注意的原点。

第三句话，70、80后是被移动终端捆绑的一代。所以我们可以看到，移动终端iphone、ipad等各种各样的展现，使得移动互联网的变化越来越快速。现在可以看到每天有3300个用户订阅手机播报业务，如果把中国前十大的报纸和前十大的杂志加在一起发行，恐怕没有手机1258生活播报多。整个数字化影响媒体行业的巨大变化。在移动互联网上还会有更多新型的模式展现。可以看到美国Facebook的产生，在中国基于生活位置SNS、生活服务的零星的实现。所以我们看到今天的消费者他们的媒体决策，或者说整个品牌决策的通路已经发生改变。比如说以前一样东西引起注意，发生兴趣，产生欲望最终记住，从而在适当的时候展开购买的行为。今天是发现一个东西，在网上调查一下，发表一下意见去影响别人。这个时候可以看到品牌已经不是掌握在今天的广告主手中，而是越来越多的被消费者掌握。

结束今天的演讲之前，最后的一段话，相信未来品牌传播的趋势总结以下几点。抓住品牌化发展的机遇，抓住70、80后的消费，70、80后的媒体应用，围绕消费者轨迹展开无缝化传播。将是未来非常重要的趋势。

谢谢大家!

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