📖 ZKIZ Archives

期貨午盤丨黑色系低位震蕩 鐵礦石下挫超2%

5月12日消息，商品期貨市場午盤漲跌不一，黑色系低位震蕩，鐵礦石跌超2%，焦炭、熱卷、螺紋鋼跌超1%，動力煤小幅飄紅；化工品走勢分化，玻璃漲超2%，瀝青、橡膠續處低迷；有色金屬整體偏弱，滬鉛、滬鋅跌近1%，但滬鎳漲近1%；貴金屬小幅上揚，滬銀漲近1%；農產品漲跌不一，兩粕及大豆飄綠，油脂類齊漲，鄭棉漲超1%。

消息面上，隨著“一帶一路”國際合作高峰論壇逐步臨近，環保限產進一步顯性化。5月2日中國水泥協會率先發文，將聯合河北、山東、河南等六省市水泥(建材)協會，在高峰論壇期間實施聯動停窯限產，5月11日至20日集中停窯。鋼鐵大省河北省環境綜合執法局已將5月定為強化環境執法月，檢查範圍包括石家莊、唐山等8個大氣汙染傳輸通道城市和定州、辛集市。唐山市也於5月9日發布《改善空氣質量攻堅月行動方案》，規定從5月9日—31日分三階段進行環保整治。對於不達標的企業停產整治，並依法嚴格高限處罰。此外，為期20天的取締“地條鋼”專項督察活動也在同時推進。督察規定，若發現違規或不合格的將會在全國範圍內進行通報批評、情節嚴重者將上報國務院。短期來看，政策層面仍將對鋼價形成支撐。

另外，利好兌現，期債沖高回落午盤全線收跌。十年期國債期貨主力合約TF1709午盤跌0.16%，五年期主力合約TF1709午盤跌0.17%。

消息面上， 中國央行展開4590億元MLF操作，包括6個月和一年期，中標利率不變，分別為3.05%、3.2%。同時本月共有4095億元MLF到期，其中5月3日到期2300億未續做，下周二(16日)還有1795億元MLF到期。

與此同時，中國央行今日暫未進行公開市場逆回購操作。今日有300億元逆回購到期，本周中國央行實現凈回籠1200億元。

春節紅包行情已開啟！錯過泰禾集團不要緊，主力軍團正在掃貨這些低位大藍籌！

2018年第一周，A股開啟春節紅包行情，周五滬指盤中沖擊3400點整數關口，從周K線上看，滬指本周累計上漲2.56%，創出18個月以來最大周漲幅。

從板塊來看，地產板塊表現較好，其中的泰禾集團更是一騎絕塵，元旦節後4個交易日暴漲38.41%，漲幅居前。

如何抓住這寶貴的行情呢？火山君今日就來複盤分析一下，僅供參考。

滬指如何化解阻力

從今年第一個交易日起步，滬指已經走出4連陽，多頭“過五關斬六將”，先後突破了120日均線，60日均線下穿90日均線形成的死叉，以及一個阻力帶。

這個阻力帶的區間在3361-3386點，是之前形成的一個籌碼套牢密集區。在周四，滬指收盤3385點，剛好在阻力帶上沿，周五滬指收盤3391點，略高於阻力帶上沿的3386點，周五滬指收盤出現了明顯的上影線，表明上行遇阻，因此目前還不能確定是否有效這個阻力帶。

那麽滬指如何化解這個阻力帶的壓力呢？

火山君研究發現，從歷史上滬指的運行趨勢來看，引發滬指走出二次探底（如雙針探底，W底），三次探底（三重底，頭肩底）的根源是市場內在的調整動能所決定的，而從資金線上就可看出市場內在調整動能是否釋放完畢。

貼幾張滬指的走勢圖，大家看幾個例子吧。

比如，2017年5月到6月，滬指走出了一個雙針探底。在第一次單針探底之時，資金線還沒有跌到位，在第二次單針探底之時，資金線離2017年初形成的底部很近了，這樣市場內在調整動能也就接近釋放完畢了。

還比如2009年8月大跌後形成的頭肩底，2007年“5.30”下跌形成的二次探底，2006年5月-8月形成的二次探底，這些都是市場內在調整的需要。

從本次調整來看，資金線估計已經到底了。意味著滬指從2017年11月14日下跌以來的調整在元旦節前就結束了，從元旦節後開啟的紅包行情是一個新的上漲趨勢。

所以，估計就算滬指遇到3361-3386點的阻力帶回落，走出二次探底的概率也許不大，滬指回落的幅度也比較有限。調整的形態也許就像下圖：

換口味了？主力動手低位藍籌

說完了大盤，火山君來對本周的板塊做一個複盤。

在本周的4個交易日里，雄安新區、上海自貿區概念短線表現出色，還有貴州燃氣複牌後的二連板，江南嘉捷的三連板，這些主要是遊資所為。元旦節後，上漲持續性更強，主力大軍團作戰的則是地產板塊、石油板塊、券商板塊、銀行板塊等。

剔除最近一個月上市的新股之後，火山君統計發現，在本周4個交易日里，漲幅名列第一的是地產板塊的泰禾集團，這個板塊之中還有綠地控股、金地集團漲幅居前。

專業人士認為，從2017年的地產板塊表現來看，除了萬科A、港股地產股股價表現靚麗之外，A股的多數地產股沒有什麽表現，並且動態市盈率也很低，所以具有較高的安全邊際和估值修複的動力。最近一個月里，高位白馬股出現了分化，除了茅臺股價強勢以外（像茅臺這種掌握產品定價權的公司是非常稀少的，所以異於其他高位白馬股的走勢也是可以理解的），其他高位白馬股大多延續調整，而元旦節後，低位的低估值的地產股啟動，這表明主力資金在開始挖掘低位白馬股的跡象。除了低位的地產股表現較好之外，本周里低位的石油股、券商股也在開始啟動了。如果這些低位藍籌股（如中國石油等低位石油股，國泰君安、廣發證券等券商龍頭股）接力地產板塊，那麽滬指的上攻趨勢將會得以延續下去。

火山君發現，從消息面上來看，全球最大私募基金公司黑石集團(Blackstone)副董事長、華爾街傳奇人物Byron Wien近日發布了2018年十大出人意料事件清單，在這份清單中，其預計，WIT原油價格今年將上漲到每桶80美元以上。

火山君統計整理了一個本周主力資金凈流入的低位藍籌個股名單，不構成買賣依據，據此買賣風險自擔。

作者：火山君 每經編輯 吳永久

（本文封面圖來自攝圖網）

大盤持續低位震蕩，醫藥板塊逆勢走強

周三滬深兩市股指低開震蕩，由於金融、周期板塊盤中集體回調，上證綜指全天在10日均線附近維持弱勢震蕩。深圳市場上，得益於5G、軟件以及生物制品等概念板塊輪番活躍，創業板指逆勢走強，盤中最高一度漲近1%。截至全天收盤，滬深兩市股指大面積飄綠，僅創業板指收漲，兩市成交量較昨日顯著縮量。

滬深兩市全天收盤，上證綜指收報3,117.97點,下跌10.95點，跌幅0.35%，成交額1,612億元；深證成指收報10,547.1點,下跌9.72點，跌幅0.09%，成交額2,581億元；創業板指收報1,819.41點,上漲12.55點，漲幅0.69%，成交額1,010億元。資金方面，央行今日不開展公開市場操作。當日有1500億元逆回購到期，凈回籠1500億元。

盤面上，高校概念、生物制品、醫藥電商、醫療器械以及通信設備漲幅居前。跌幅榜上，煤炭開采、銀行、可燃冰、海工裝備、有色冶煉板塊領跌。

熱點板塊：

醫藥上市公司一季度業績普遍超預期，疊加國內首只醫藥獨角獸藥明康德今日IPO等利好影響，醫藥板塊周三整體走強，細分領域中，生物制品、醫療器械板塊個股漲幅居前。截至全天收盤，基蛋生物、樂普醫療、博濟醫藥、振德醫療先後漲停，康泰生物漲逾9%，安圖生物漲逾8%，塞麗斯、萬孚生物、長生生物、美康生物漲逾7%。

5G概念及通信設備板塊延續前一日強勢，周三繼續強勢上行。截至全天收盤，華脈科技、神宇股份、意華股份、欣天科技、科信技術、吉大通信、同洲電子、華訊方舟、奧維通信、鑫茂科技先後漲停。中富通漲逾8%，中新塞克漲逾7%，立訊精密漲逾6%，共進股份、超汛通信、國美通訊漲逾5%。

跌幅榜上，煤炭開采、銀行、可燃冰、海工裝備、有色冶煉板塊領跌。

個股監控：

消息面：

1、美國總統特朗普表示，美國財政部長姆努欽和貿易代表萊特希澤將在未來數日率領代表團前往中國就貿易問題進行磋商。特朗普當天在與法國總統馬克龍舉行雙邊會議前告訴媒體，中美雙方對磋商相當認真。中國商務部日前表示，中方已收到美方希望來北京就經貿問題進行磋商的信息，中方對此表示歡迎。

2、據了解，工信部今年將全面修訂銅、鋁、鉛鋅、鎢、鉬、錫、鎂8個品種的行業規範及準入條件，明確行業規範，鼓勵和引導行業轉型升級，提高技術、能耗、環保等門檻。在完善監督管理辦法和申報大綱方面，建立動態管理機制，對已公告企業實施年度審核，同時完成第四批同規範企業的公告。

機構觀點：

網信證券指出，受美股重挫利空影響，A股今日明顯低開，在有效守住重要均線支撐的前提下，回踩或是低吸介入機會。操作上，保持謹慎觀望，合理控制倉位，適當參與市場局部性機會。鑒於上證50標的股票已經率先調整到位，加之5月份MSCI即將公布MSCI成分股，關註短線反彈的主線之一上證50調整到位的成分股。逢低適當關註區塊鏈、地產、鋼鐵、石墨烯、優質次新股、高送轉等板塊龍頭個股。

國都證券認為，當前市場領漲主線凝聚力與持續性有限，或有待擴大內需著力點與微調略松政策的確認。此外，近期地緣政治風險上升導致供應擔憂，市場通脹預期上升，海外市場調整壓力釋放，或制約 A 股本輪修複信心。以上內外不確定因素下，預計近期估值修複動力或溫和，反彈過程或較為猶豫。

蘇麗珍 高位配股 低位忙回購

蔡東豪：「我們的投資策略是，買一些受到衝擊的行業，在低位吸納，長期持有，但這策略最近一次不大成功。」

低位入市 日子好輕鬆 施慧雅

港股仍具上升空間 應候機會低位吸納 施慧雅

大市低位累升逾千點 正醞釀另一升勢? 施慧雅

貿盈新高 人民幣反跌近4月低位

韓圜滙價跌至兩年低位韓國團淡季也爆滿