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深交所對*ST華信下發關註函，要求詳細列示債務等情況

深交所向華信國際下發關註函，要求詳細列示目前債務、逾期債務等具體情況。

華信國際5月2日起戴帽，已連續7日跌停。其在5月6日晚間公告，股票交易價格連續三個交易日收盤價格跌幅偏離值累計已達12%。受控股股東上海華信的控股股東中國華信能源有限公司相關事件影響，公司業務大幅萎縮；同時應收賬款也發生較大規模逾期情況。

上月26日，華信國際披露的年報將其資金缺口展示在公眾面前。盡管報告期內華信國際的歸屬於母公司所有者的凈利潤還較上年同期增長了21.58%，達到4.47億元，但公司存在大量預期事項以及資金短缺問題也隨之暴露。

審計機構表示由於對華信國際重大事項無法獲取充分、適當的審計證據，對華信國際出具了無法表示意見的審計報告。

同時，華信國際的年報中也提示，公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員無法保證年度報告內容的真實、準確、完整，也無法保證不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並不承擔個別和連帶的法律責任。

隨後，華信國際股票自5月2日起被實施“退市風險警示”特別處理，股票簡稱由“華信國際”變更為“*ST華信”。

羅牛山再度漲停，因海南賽馬項目遭深交所發函關註

羅牛山9日收到深交所關註函，深交所關註到“海南國際賽馬娛樂文化小鎮”的總投資額約為287.8億，但截至3月31日，公司總資產僅為64.81億，凈資產僅為39.78億，貨幣資金僅為5.9億，且存在重要在建工程需要後續投入。

深交所要求公司詳細說明該項目投資的資金來源及項目在3年內完成的可行性，公司對重大投資項目可行性研究的具體情況及相關內控是否存重大缺陷。

今日上午海南板塊走高，羅牛山再度強勢漲停，大東海A，欣龍控股、海南高速、海虹控股、海南瑞澤等多股大漲。

昨日午間，羅牛山公告稱，公司下屬全資子公司羅牛山國際馬術俱樂部有限公司的“海南國際賽馬娛樂文化小鎮”項目已獲得《海南省企業投資項目備案證明》，總投資約287.8億元。

值得一提的是，相較於賽馬小鎮項目高達287.8億元的投資總額，羅牛山去年實現營業收入13.3億元，實現凈利潤1.55億元，資產總計61.82億元。羅牛山主營業務包括三大業務板塊：大農業、房地產開發業務、教育業務，其中以大農業為主，以房地產開發業務、教育產業為輔。其中，農業方面的經營模式以“自繁自養”模式為主，逐步發展“公司+農戶”模式，對外銷售羅牛山種豬、生豬屠宰和農產品冷鏈服務。

4月14日，《中共中央國務院關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》正式對外發布。文件中提到，支持在海南建設國家體育訓練南方基地和省級體育中心，鼓勵發展沙灘運動、水上運動、賽馬運動等項目，支持打造國家體育旅遊示範區。

其中，“賽馬運動”引人關註，多家上市公司公告即將或已經在海南省布局跟賽馬產業相關的業務。

海南瑞澤4月17日在互動平臺表示，公司已投資設立全資公司海南聖華旅遊產業有限公司，聖華旅遊已與新疆汗血馬文化產業有限責任公司就馬文化旅遊綜合項目簽訂了戰略合作框架協議。

創業板上市公司天山生物公告稱，賽馬產業蓬勃發展，培育馬需求將增加，公司所屬子公司新諾生物經營範圍包含種馬及馬凍精、胚胎業務等。

對於海南板塊的布局機會，東方證券表示，繼續看好基建生態、旅遊娛樂、交通運輸等三大方向。 另外，機構普遍看好海南主題投資的旅遊主線。其中，華泰證券表示，旅遊行業需求旺盛，長期高景氣，細分行業龍頭企業具有高成長性。建議關註海南主題中旅遊相關標的。

250份問詢函、3000個問題，深交所年報監管盯緊了哪些風險點

深市2105家上市公司年報已“交卷”，尚在“閱卷”的深交所在5月15日下午召開現場新聞發布會上透露，截至5月11日深交所已向上市公司發出年報問詢函近250份，累計關註問題高達3000多個。

年報審查一直是深交所踐行一線監管職責的重頭戲。深交所新聞辦主任、新聞發言人陸序生表示，今年深交所已經在官網公開近130份年報問詢函，公開比例超過50%，比例明顯高於去年同期。

嚴格審查之下，年報暴露出上市公司的問題也不斷顯現，據深交所統計，會計事務所對財報給出非標審計意見的公司多達77家，商譽減值金額占資產減值損失比例逐年攀升，資產減值損失金額增長近40%。

年報審查突出風險導向

深交所對2017年年報審查從風險公司和風險事項兩條線並行推進，主要概括為“四結合”。一是提前部署和精準監管相結合。通過落實主體責任、嚴格分類審查、提前預判風險，全方位提前布局年報審查，強化精準監管能力。深交所統計，對年末突擊創利情形發出針對性的問詢函、關註函等各類函件達66份。

二是日常監管與年報監管相結合。臨時公告和定期報告是上市公司相輔相成的信息披露機制，深交所通過“抽絲剝繭式”問詢，針對同一事項日常、年報問詢相互印證，來判斷是否存在信息披露問題或異常行為。

三是非現場監管與現場檢查相結合。深交所逐步建立了常態化現場檢查機制，針對高風險公司及事項，尤其是在摘星摘帽、恢複上市等事項的審查中，現場檢查為深交所切實履行退市主體責任“增羽添翼”。

四是智能監管與傳統監管相結合。深交所表示已經做到問詢直擊要害，針對問詢中發現的問題，一方面及時督促上市公司補充更正披露，做到即問即改，目前已經有160多家公司披露定期報告的補充、更正公告，另一方面依法全面從嚴懲處違規行為，已對9家上市公司啟動紀律處分程序。

深交所表示，2017年度深市上市公司業績實現同比20%以上的增長，但也發現部分公司存在經營困難、現金流緊張、資產負債率高企、重組業績承諾履行壓力大、大股東淩駕於公司內控之上、存在股權之爭等問題，因此對高風險公司的監管要做到早識別、早預警、早處置。

從年報事後審查來看，深交所目前已對110多家公司發出年報問詢函；已對*ST華澤、康達爾、山東地礦、凱迪生態、千山藥機5家未能在法定期限內披露年報的公司啟動紀律處分程序，已對21家公司股票實施退市風險警示，並將對上述全部公司發出問詢函；已對提出摘星摘帽申請的公司發出問詢函20多份，重點關註業績大幅波動、非經常性損益確認、資產減值計量與確認、持續經營能力等問題。

“非標”審計意見明顯增多

從上市公司財報的審核來看，會計審計機構2017年出具的非標類型審計意見明顯增多。據深交所統計，深市有77家公司2017年年度財務報告被出具非標審計意見，其中“無法表示意見”類型的審計報告11份，原因包括部分交易缺乏合理的商業實質、審計範圍受限、未能識別關聯方及關聯交易、財務內控存在重大缺陷、持續經營能力存在重大不確定性等。

針對“非標”大增的情況，深交所表示已經制定了專門的非標意見監管方案，對上述公司的年報全面開展事後審查，目前已對涉及非標意見的近20家公司集中發送年報問詢函，要求對涉及的非標意見的事項進行補充說明。

事前預警也是對“非標”情況從嚴監管的一個方面。深交所稱，對於識別到的高風險公司、“空殼化”公司及存在業績變臉、重組標的公司失控、臨近年報披露變更審計機構等風險特征的公司，深交所於2017年年報披露前已對150多家公司的年審會計師發送關註函。

深交所表示，下一步將對複雜程度高、標的估值高的交易增加中介機構核查環節，加大監管力度，督促歸位盡責，同時也將持續深化會計審計監管，對利用財務數字遊戲來規避“披星戴帽”、規避退市或美化報表等行為堅決貫徹從嚴監管的理念。

商譽減值監管力度加大

上市公司的商譽是近年來市場高度關註的問題之一。

據深交所統計，2017年共發出重組問詢函246份，持續重點聚焦重組高估值、高商譽、高業績承諾的“三高”問題。在過程中深交所也發現，2015-2017年深市上市公司商譽減值金額占資產減值損失的比例分別為4.38%、5.21%和12.52%，占比逐年提升今年更是翻番。同時2017年資產減值損失金額比上年增長近40%。

陸序生表示，標的資產評估溢價高，有收購輕資產業務的原因，有客觀上考慮了不可辨認但對持續經營有重要影響的無形資產的原因，也有主觀上傾向於選取樂觀的評估參數的原因。“商譽中如果含有的‘水分’較多，商譽減值就很可能成為上市公司業績變臉的‘爆雷’大戶。”

深交所透露會一直高度關註上市公司計提資產減值準備的審議程序、信息披露等情況，並在年報事後審查中對資產減值事項嚴肅問詢、合理分析，堅決遏制利潤操縱之風。

深交所：從嚴監管利用財務數字遊戲規避“披星戴帽”等行為

深交所新聞發言人陸序生表示，下一步，深交所將對複雜程度高、標的估值高的交易增加中介機構核查環節，加大對中介機構的監管力度；同時將持續深化會計審計監管，對利用財務數字遊戲規避“披星戴帽”、退市或美化報表等行為從嚴監管。

對於“上市公司商譽大額減值”，陸序生表示，近年來在重組業績承諾履行方面出現了新問題、新情況，導致商譽出現大額減值。對於上市公司無法有效控制並購標的，該類事項通常導致年審機構的審計範圍受限，容易在年報披露時暴露問題，深交所將以年報監管為契機，對此類現象重點關註。

5月15日，深交所召開現場新聞發布會。深交所新聞發言人陸序生在新聞發布會上就深市上市公司2017年年報監管有關情況等回答了記者的提問。

陸序生指出，中介機構的獨立性及專業能力是發現公司問題、降低公司風險的關鍵因素。下一步，深交所將對複雜程度高、標的估值高的交易增加中介機構核查環節，加大對中介機構的監管力度，督促歸位盡責，同時將持續深化會計審計監管，對利用財務數字遊戲規避“披星戴帽”、退市或美化報表等行為從嚴監管，凈化市場生態環境，切實保護廣大投資者的合法權益。

在回應“上市公司商譽大額減值”的問題時，陸序生介紹稱，商譽中如果含有的“水分”較多，商譽減值就成為上市公司業績變臉的“爆雷”大戶。2017年，深交所共發出重組問詢函246份，持續重點聚焦重組高估值、高商譽、高業績承諾的“三高”問題。同時，深交所也發現，2015年至2017年深市上市公司商譽減值金額占資產減值損失的比例分別為4.38%、5.21%和12.52%，占比逐年提升，且2017年資產減值損失金額比2016年增長近40%。

此外，在重組業績承諾履行方面還出現了新問題、新情況，導致商譽出現大額減值。重組交易對手方拒不履行業績補償承諾並提請訴訟或仲裁要求免除其補償義務，該類行為嚴重損害中小投資者合法權益，嚴重侵害市場公平、公正，深交所堅決從嚴監管，對相關當事人違反承諾行為作出紀律處分。對於上市公司無法有效控制並購標的，該類事項通常導致年審機構的審計範圍受限，容易在年報披露時暴露問題，深交所將以年報監管為契機，對此類現象重點關註，及時采取措施。

凱迪生態遭投資者舉報，深交所七問流動性風險處置等

5月15日，第一財經記者獨家獲悉，多位投資者已向證監會寄送了關於凱迪生態（000939.SZ）的舉報信，在投資者看來，凱迪生態可能存在誤導性陳述以及財務造假問題。

同日，深交所向凱迪生態下發問詢函，除了要求其全力處置流動性風險以外，還就資產重組、工資拖欠情況以及部分電廠的停產困境進行了嚴格的問詢，並要求凱迪生態在5月22日前報送有關說明材料。

針對投資者的一系列疑問，第一財經記者第一時間致電凱迪生態總裁兼財務總監張海濤，截至發稿尚未有人接聽。

投資者向證監會舉報 

15日，第一財經記者獨家獲悉，多位投資者向證監會寄送了關於凱迪生態的舉報函。針對舉報信內容，一位投資者對記者表示，公司一系列定期報告和公告可能存在財務造假以及虛假陳述，誤導和欺詐投資者，導致投資者的巨大損失。

首先，投資者質疑，發行人信息披露或存在虛假陳述和刻意隱瞞實情的情況。凱迪生態在4月3日深交所問詢函的回複公告中寫到：“公司債券還本付息不存在風險，公司整體資金籌集包括經營性回款、資產處置回款及融資籌資共計120億元。”

這120億元具體包括：生物質電廠尚未列入補貼目錄的電廠應收補貼款5億元和2018年經營性現金貢獻約10億元、海外EPC工程2018年預計收回12億元、公司非生物質板塊剝離資產資金預計可收回60億~80億元、融資租賃2018年4個電廠預計融資8億元。

這位投資者認為，120億元償債資金中只要有任意一筆資金能夠到位，違約就可以避免。發行人在問詢函回複公告中寫到的120億元還款資金以及無償債風險，可能存在虛假陳述和刻意隱瞞真實情況，對廣大債券持有人造成誤導和投資損失。

第二，投資者認為，大股東陽光凱迪新能源集團涉嫌侵占上市公司資產。凱迪生態於2015年6月20日完成發行股份支付現金向共計15名交易對手方購買資產，交易定價68.5億元，現金對價約37億元，其中包括非公開發行部分募集的約9.8億元，增發股份對價31.4億元。

其中，37億元現金支付只針對大股東陽光凱迪新能源集團和發行人關聯方中盈長江，要求發行人一年內付清。而這些通過定增和現金購買註入的資產與原先的業績承諾有巨大差距。其中，林地資產業績與承諾存在巨大差距，註入生物質電廠後，原先的生物質電廠利潤下降明顯。投資者認為這存在一定挪移業績的嫌疑，而當時操作該增發方案的管理層已多數離職。

第三，在投資者看來，上市公司及大股東存在違規挪用上市公司現金的可能。根據發行人2016年度非公開發行保薦機構中德證券在今年5月11日所發公告，凱迪生態於2017年5月召開董事會會議，同意公司使用林業生態文明建設項目募集資金專戶2.95億元和14家生物質發電廠建設項目中8個項目部分閑置募集資金8.36億元，總計11.31億元補充流動資金，至今未歸還。

中德證券通過對公司募集資金賬戶銀行對賬單進行逐筆核查時發現，凱迪生態及其下屬子公司漢壽凱迪綠色能源開發有限公司等10個募集資金投資項目的募集資金監管專戶，在2018年初存在47筆資金轉出，共計約4.02億元，均轉入凱迪生態非募集資金監管賬戶，且未履行任何審議程序。

中德證券稱，根據目前獲取的銀行對賬單及與上市公司相關負責人的溝通情況判斷，上述資金轉出行為屬於違規挪用非公開發行募集資金的情形，保薦機構已多次要求公司盡快歸還，並向監管機構進行了匯報。截止到目前，該募集資金去向不明，存在大股東挪用上市公司資金的可能。

凱迪生態收問詢函

15日下午，深交所向凱迪生態下發了問詢函，除了要求其全力處置流動性風險以外，還就資產重組、工資拖欠情況以及部分電廠的停產困境進行了嚴格的問詢。

5月14日，凱迪生態召開了線上資產重組投資者說明會，凱迪生態未披露的2017年年報和2018年一季報何時能披露、未能及時披露的原因，成為了投資者最關註的焦點。

董事長兼董秘李林芝回應稱，公司正在進行重大資產重組，在年報審計階段，公司所需提供的林地資產涉及範圍廣，統計核實難度大，部分工程也需要進一步造價評估。工作量大加上人手有限導致審計機構未能在有限的時間內出具審計報告，按照計劃公司將在7月2日前公布年報和季報。

凱迪生態在14日發布的《關於未披露年報繼續停牌及繼續推動重組的公告》中稱，由於年報和季報尚未披露，相關重要數據無法確定，在此情況下，相關重組方無法與公司就重大資產重組的諸多細節進行敲定，故無法與公司簽訂具有約束力的重組協議。

線上說明會上，凱迪生態證實潛在重組方為國企背景，公司控股權轉讓一直圍繞著央企、國企談判，談判流程和決策流程繁複，這也是重組對象遲遲不能落實的原因之一。

此外，凱迪生態在公告中也解釋了重組進展緩慢的原因：公司本次資產處置涉及的資產包括藍光電廠、風電、水電、林地、煤炭、在建生物質電廠等，數量眾多，參差不齊，對於公司來說，整體出售上述非生物質主業的資產是最佳選擇；其次是按照不同的產業整體打包出售；但不少購買方只盯著好資產，而不願意接稍微差一點的資產，這就和中小股東的利益發生了沖突。

對此，深交所要求凱迪生態在披露重組進展時，充分提示其中存在的不確定性，如有重組失敗的風險，要求及時、完整、充分予以提示。

在上述投資者說明會上，凱迪生態還就部分電廠和工資拖欠的“停產困境”作出了說明。關於生產經營情況，凱迪生態總裁兼財務總監張海濤承認，公司經營受資金、賬戶凍結等因素影響，只有部分機組在運行。

針對部分電廠的“停產困境”，深交所要求凱迪生態核查並披露上市公司運營管理的生物質電廠的經營狀態，包括但不限於原料供應，機組運行狀態，最近6個月發電上網情況，電費結算及回款情況、預計持續時間等。

一位投資者還在此次說明會上提問：“據聞公司已經拖欠員工3個月工資了，拿什麽來保障投資者的權益？”凱迪生態回應：“公司正在積極解決，已部分解決。”

對此，深交所要求，說明拖欠員工工資具體情況，公司的應對措施及效果，以及是否對公司電廠生產經營、電費回款等產生影響，如有影響應具體描述。

深交所在關註函中還提及，凱迪生態至今已連續數月未披露發電量數據，要求其說明理由並保持連續性。

常山藥業高管違規套現逾八千萬元 深交所啟動違規處分程序

5月18日，據深交所稱，常山藥業信息披露涉嫌違反《創業板股票上市規則》的相關規定，高樹華、丁建文、黃國盛在公司披露對常山藥業股票價格產生較大影響的重大事件後的兩個交易日內減持，涉嫌違反《創業板上市公司規範運作指引》的相關規定。本所已對公司及相關當事人啟動違規處分程序。

河北常山生化藥業股份有限公司於5月15日晚披露全資子公司獲得藥品GMP證書的公告，稱公司枸櫞酸西地那非片劑可以正式投產並上市銷售，據統計該產品適應癥的國內患者人數約1.4億人，未來中國潛在市場規模有望達到百億元級別。常山藥業股票5月16日和5月17日分別上漲10%和9.6%，公司高管高樹華、丁建文、黃國盛於5月17日減持了所持公司部分股票。

深交所於5月16日向公司發出問詢函，要求公司說明數據來源和準確性，並充分提示公司產品面臨的市場風險。公司刊登補充公告，稱該數據系工作人員通過網絡檢索並節選自部分券商研究報告的表述，未對數據來源、計算方法和準確性進行核實。常山藥業信息披露涉嫌違反相關規定，高樹華、丁建文、黃國盛在公司披露對常山藥業股票價格產生較大影響的重大事件後的兩個交易日內減持。深交所已對公司及相關當事人啟動違規處分程序。

5月17日晚常山藥業發布公告稱，公司股票連續兩個交易日(2018年5月16日、17 日)收盤價格漲幅偏離值累計超過 20%，根據深圳證券交易所的相關規定，屬於股票交易異常波動的情況。

公告同時還披露了高樹華、高會霞等四名高管5月17日減持1008萬股，累計套現約8765萬元。常山藥業披露，高樹華、高會霞、丁建文和黃國勝四名股東於5月17日分別減持675萬股、259萬股、50萬股和24.7531萬股，減持均價在8.66-8.7元/股。

5月18日，常山藥業公告稱，副總經理黃國勝先生於5月17日通過深圳證券交易所集中競價交易系統累計賣出常山藥業股票247,531股，減持數量超出減持計劃披露的數量2,531股。造成此情況的原因是其股票交易軟件提示了可賣數量，黃國勝先生認為此提示數據與此前披露的減持計劃數量一致，因此錯誤的委托了賣出數量。黃國勝先生意識到錯誤操作後，主動將超額減持部分的收益上繳公司，並對其誤操作事項給公司和證券市場帶來的負面影響表示道歉。

5月18日，常山藥業早盤大幅低開，緊接著20余萬手賣單封住跌停。

深交所召開首場聽證會，*ST烯碳申請為退市留“時間”

在*ST吉恩（600432.SH）、*ST昆機（600806.SH）被“官宣”退市之後，各界目光投向了處在退市邊緣的*ST烯碳（000511.SZ）。5月24日，深交所上市委員會召開首個退市聽證會，就銀基烯碳新材料集團股份有限公司（簡稱“*ST烯碳”）股票是否終止上市，現場聽取了當事人的申辯意見。

據深交所消息，聽證會後上市委員會繼續召開工作會議，結合聽證情況形成審核意見，深交所將據此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。第一財經記者向深交所方面了解到，目前對於*ST烯碳退市與否的裁決時間尚未確定。

在今天舉行的聽證會上，*ST烯碳有關負責人表示公司已知悉其明確觸及《股票上市規則》規定的應終止上市情形，但希望考慮公司實際情況，給予公司一定的整改時間。

*ST烯碳從公司歷史沿革、公司在股票暫停上市期間開展的工作、公司實際控制人發生變更、公司2017年無法表示意見審計報告涉及的事項、公司後續擬采取的措施等方面進行闡述。

參與聽證的委員對會計師事務所出具無法表示意見審計報告的情況、獨立董事對公司2017年年報簽署棄權意見的原因、適用的《股票上市規則》規定的應終止上市情形等進行了詢問，聽證當事人和深交所工作人員作了回應和解釋。

此前，*ST烯碳因2014-2016年連續三個會計年度經審計的凈利潤為負，於2017年7月6日起暫停上市。盡管公司在2018年4月28日披露的2017年年報顯示，2017年歸屬於上市公司股東的扣非凈利潤為9664萬元，但中興華會計師事務所出具的審計報告為“無法表示意見”，同樣觸發了深交所的退市規定。

根據深交所《股票上市規則》第14.4.1條的規定，因凈利潤、凈資產、營業收入或者審計意見類型觸及規定情形被暫停上市的，在暫停上市後首個年度報告顯示公司財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告的，無論其財務報表是否為盈利或者虧損，都應強制終止上市。

《股票上市規則》第14.4.4條還規定，出現上述規定情形的公司，深交所自年報披露後的十五個交易日內作出公司股票是否終止上市的決定。

披露2017年年報的當天，*ST烯碳也發布了公司股票可能終止上市的風險提示報告。2017年*ST烯碳獨立董事的報告亦稱，公司存在財務報告的內部控制重大缺陷。

*ST烯碳今年一季報顯示扣非後凈利潤為3371萬元。盡管財報“扭虧為盈”，但被出具審計非標意見的*ST烯碳，退市與否的命運已不掌握在自己手中。

深交所強化依法治市，就擬終止*ST烯碳上市召開聽證會

5月24日，深交所上市委員會召開首次聽證會，就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定，現場聽取了當事人的申辯意見。

因2014年、2015年、2016年連續三個會計年度經審計的凈利潤為負值，*ST烯碳股票自2017年7月6日起暫停上市。聽證會上，深交所工作人員就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定及相關事實理由和規則依據進行了現場陳述。

聽證會後，上市委員會繼續召開工作會議，結合聽證情況形成審核意見，深交所將據此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。下一步，深交所將堅持依法治市，認真履行一線監管職責，建立健全公平公正公開的監管機制，努力建設透明交易所，為多層次資本市場健康穩定發展保駕護航。

全文：

5月24日，深交所上市委員會召開首次聽證會，就擬作出的銀基烯碳新材料集團股份有限公司（以下簡稱“*ST烯碳”）股票終止上市決定，現場聽取了當事人的申辯意見。

聽證會上，深交所工作人員就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定及相關事實理由和規則依據進行了現場陳述。因2014年、2015年、2016年連續三個會計年度經審計的凈利潤為負值，*ST烯碳股票自2017年7月6日起暫停上市。2018年4月28日，公司披露的2017年年度報告顯示，公司財務會計報告被中興華會計師事務所（特殊普通合夥）出具了無法表示意見的審計報告。根據深圳證券交易所《股票上市規則》第14.4.1條的規定，因凈利潤、凈資產、營業收入或者審計意見類型觸及規定情形被暫停上市的，暫停上市後首個年度報告顯示公司財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告的，無論其財務報表是否為盈利或者虧損，都應強制終止上市。

聽證當事人從公司歷史沿革、公司在股票暫停上市期間開展的工作、公司實際控制人發生變更、公司2017年無法表示意見審計報告涉及的事項、公司後續擬采取的措施等方面向聽證委員作了闡述，並表示公司已知悉其明確觸及《股票上市規則》規定的應終止上市情形，但希望考慮公司實際情況，給予公司一定的整改時間。參與聽證的委員對會計師事務所出具無法表示意見審計報告的情況、獨立董事對公司2017年年報簽署棄權意見的原因、適用的《股票上市規則》規定的應終止上市情形等進行了詢問，聽證當事人和深交所工作人員作了回應和解釋。聽證會後，上市委員會繼續召開工作會議，結合聽證情況形成審核意見，深交所將據此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。

此次聽證會是深交所今年4月23日發布新修訂的《自律監管聽證程序細則》後舉行的首次聽證會，也是深交所針對股票強制終止上市審核的首次聽證會。通過向當事人現場釋明作出股票終止上市決定的事實理由和規則依據，並給予當事人充分陳述和申辯的機會，盡可能為上市委員會委員呈現更詳盡、準確的審核依據，提升重大監管決定作出的科學性和規範化水平。這次深交所與市場主體面對面聽證交流，進一步強化了市場主體對監管規則的理解，有效保障其知情權、參與權、表達權和監督權，對提升交易所一線監管的透明度和公信力具有積極作用。

下一步，深交所將堅持依法治市，認真履行一線監管職責，建立健全公平公正公開的監管機制，努力建設透明交易所，為多層次資本市場健康穩定發展保駕護航。

*ST烯碳：深交所決定公司股票終止上市 董事長黃遠成辭職

*ST烯碳5月28日晚間發布公告稱，5月28日，深交所決定公司股票終止上市。

公告顯示，公司股票進入退市整理期交易的起始日為2018年6月5日，退市整理期為三十個交易日，預計最後交易日期為2018年7月17日，公司股票在退市整理期間的全天停牌不計入退市整理期。公司因特殊原因向深圳證券交易所申請股票全天停牌的，累計停牌天數不超過五個交易日。退市整理期間，公司股票交易的漲跌幅限制、行情揭示、公開信息等其他交易事項遵守《交易規則》等相關規定。退市整理期屆滿的次一個交易日，深交所對公司股票予以摘牌。

此外，公司還公告，董事長黃遠成申請辭去公司董事長、董事、法定代表人職務，辭職後不再擔任公司其他職務，仍為公司實際控制人。公司董事會選舉魏超文為公司董事長，任期與第十一屆董事會一致。

深交所：引導高精尖企業通過並購重組登陸資本市場

深交所副總經理李輝今日表示，深交所將多渠道提高直接融資比重，支持高精尖企業通過IPO、再融資等方式，借助資本力量做大做強，還將引導一批創新能力強、發展前景廣、契合國家發展戰略的高精尖企業通過並購重組登陸資本市場。

“2018年金融街論壇年會”分論壇“多層次資本市場助推高精尖產業升級發展”今日舉行，深交所副總經理李輝在會上作出了上述表示。

他說，科技創新始於技術，成於資本。高精尖產業具有高成長高風險的特點，單靠自我積累和間接融資很難滿足發展需要，而資本市場已經建立了比較完善的風險共擔、利益共享的制度機制，具有更好的風險識別和風險代償功能，與高精尖產業特點和產業需求高度匹配。促進高精尖產業發展，充分利用資本市場至關重要。

李輝透露，深交所將進一步發揮資本市場核心平臺作用，全面服務創新驅動發展戰略，著力推動高精尖產業升級發展。具體而言，深交所將著重開展以下工作：

一是多渠道提高直接融資比重，支持高精尖企業通過IPO、再融資等方式，借助資本力量做大做強。同時引導高精尖企業充分利用公司債，特別是雙創債、可續期債以及資產證券化產品等固定收益創新工具，不斷豐富籌資形式，拓寬融資渠道。

二是積極推動上市公司並購重組，引導一批創新能力強，發展前景廣、契合國家發展戰略的高精尖企業通過並購重組登陸資本市場，同時大力凈化並購重組市場環境，切實發揮並購重組優化存量、盤活資源的作用。

三是不斷提高服務創新經濟的能力，積極推動並全力配合創新企業境內發行股票或存托憑證試點，不斷完善制度供給。

四是全面打造創新資本生態圈，依托各級政府與投資機構合作，依托“科技型中小企業成長路線圖計劃2.0”和燧石星火創投聯盟，為高精尖企業提供全方位、全周期的融資培訓服務。