財務自由計劃概念 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/blog-post_22.html止凡寫了這個 blog很多年了 (計及之前在 yahoo的寫作), 寫作時經常控制自己的文章, 希望儘可能由淺入深。因為我看了很多理財投資書籍,
深的有看, 淺的也有看, 非常技術的也有看, 但最能啟發我的始終是富爸爸系統, 好像在看故事似的, 帶出理財智慧,
所以自己寫文章時也希望如此。
但原來寫下去, 不知不覺深了一點點, 身邊一些朋友都會說有時某幾篇看不懂, 例如討論投資計劃、樓市等還可以,
但討論股票數字的就有點難懂。在寫作的時候實在不以為然, 但要帶人家進理財投資世界應該再大眾化一點, 不竟我又不是專業, 也不是寫文章給專家看,
大家可以輕鬆一點享受文章。
有些朋友希望寫有關理財投資計劃的文章時能否具體一點, 其實一直有看這個 blog的朋友都很清楚財務自由這個概念, 不過我也可以再精要地討論一下。
理財投資計劃, 首要訂立是計劃目標, 最基本是財務自由, 當然目標可以是擁有多少個億, 擁有上市公司之類, 有夢想、有理想絕對好, 而這裡說的是基本, 即財務自由。
財務自由很簡單, 即不用工作, 單靠被動收入而可以支付所有生活開支, 這個狀態為之財務自由。
被動收入即不用靠自己付出勞力及時間投入工作所得的收入, 例如利息、股息、樓房收租、生意分紅、商舖收租、車位收租之類。
隨後就要吸收財務知識, 例如瞭解不同的投資工具, 瞭解資產跟負債的分別 (不是會計學裡的定義, 而是富爸爸的定義, 即每月把錢放進你袋中的就是資產, 每月從你袋中把錢拿走的就是負債), 繼而明白如何擴大資產及減少負債。
不斷增加財務知識時, 開始對計劃的實踐越來越明朗, 亦從中明白富人的思想, 明白為何富人越花錢越買東西反而越有錢, 也開始瞭解社會深層運作, 明白稅務等制度對打工仔不利, 開始會想辦法擺脫窮人跑道圏。
相信我, 隨著你不斷吸收財務知識, 漸漸你對你的工作會做得比較輕鬆 (不是不認真工作, 而是心境輕鬆), 因為你知道自己漸入佳境, 眼光亦更濶,
少了怨天怨地, 對未來甚為正面。亦不會為股市、樓市波動而茶飯不思, 有足夠財商, 你對自己的投資應能控制自如, 亦不會冒高風險,
因為你深知道這是不需要的, 高風險對你的財務自由計劃幫助不大, 可能有反效果。
說到像得「道」一樣, 可能有人看完還要直接得到答案, 例如到底買什麼可以財務自由? 買樓? 哪區樓? 買股票? 哪些號碼? 如果還是這樣思想, 祝你好運, 你可能也會財務自由或者發達, 但從機會率看絕對是少數。
下面是早前有關投資計劃的文章連結。
運用孖展可助理財 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/blog-post_3171.html早前, 止凡在「投資Blog 閱讀報告」一文中透露過在鄧小閒的投資 blog中學會利用孖展戶口幫助理財, 在留言中看到古謙兄希望我可以分享多點詳情, 事實上沒有什麼太高深的財技, 只是利用孖展戶口在理財上得到一些方便而已。
孖展給人的感覺像洪水猛獸, 很可怕, 比樓按、信用卡、甚至財務公司更可怕, 常打趣地說如果給長輩知道借孖展炒股票, 一定被罵得狗血淋頭。不知道孖展給大家心目中的印象如何呢? 可能跟以上的概念差不多, 因而根本沒有好好瞭解孖展這個東西。
要靈活運用孖展戶口就先要好好瞭解孖展的運作, 在這麼讓我非常簡單地解釋一番。在孖展戶口內的股票 (如果銀行認同是優質的話),
會當作抵押品而有一個孖展借款比例, 簡單一點, 我們就拿 50%作討論吧。假如你擁有現市值 100萬的股票, 借貸額不能超過 50%即 50萬。
風險在哪裡呢? 就是每天你擁有的股票價格都會變化, 如果升 20%的話, 股票市值為 120萬, 故 50萬的孖展借款變為 42%左右,
從孖展水平看變相安全了一點。相反, 如果股票價格下跌 20%的話, 股票市值變成 80萬, 故 50萬的孖展借款變為 63%左右,
孖展水平過了銀行指定的 50%, 銀行就會 call margin, 客人就是補會差價, 否則銀行會幫客戶放股票 (先放流通量高的優質股)
補夠孖展水平為至。
這就是孖展可怕之處, 不像一般借貸, 孖展會因市況波動而突然追數, 甚為可怕, 但如何利用呢? 簡單說, 就是好好控制孖展水平,
甚至從不動用孖展現金。那開孖展戶口來幹什麼? 可以是應急錢, 銀行的循環貸款戶口不用也是收手續費,
有了孖展戶口就不需要循環貸款吧。我兩年前的結婚酒席不收信用卡, 擺酒前要到銀行出張 11萬本票給酒樓, 擺酒後才有人情禮金,
孖展戶口令我不用放股票找數。還有, 在股市非常低迷時, 見股價便宜得流口水之時, 可考慮利用孖展進攻。
用了孖展戶口, 我不再跟財務策劃師的建議要預留半年支出作備用, 因為股票作抵押後可作應急的資金多的是, 沒有借出時不用付利息, 這是補充個人現金流的好方法, 如果做生意的人, 應該會深深體會現金周轉的困難。
當股票組合慢慢成長, 甚至過 100萬時, 把它們全放在孖展戶口, 銀行就容許你有上限為 50萬的應急錢, 而你極其量只需要 10萬、8萬的話,
這是非常安全的操作。孖展戶口放到一個不大貪、穩健、合理、注意風險及有財務知識的散戶投資者上, 是一個可以好好運用的工具。
反之, 每每把孖展水平用到非常盡, 或是對持股及股市運作不瞭解的話, 好容易被沒頂。請小心, 股災可以令股價下跌 50%以上,
你看金融海潚的匯控由 120蚊跌到 33蚊, 這都是運用孖展要留意的風險。瞭解後, 你會發現四叔早前說的利用孖展可 1000萬變
4000萬是推人去死, 完全放大了孖展作為槓桿的用處, 沒有注意當中的危險性。
之前都有發文討論過有關利用孖展戶口的概念, 大家有時間可以重溫一番。
有關靈活運用孖展戶口在上落市套利的討論
[有趣投機玩法 ]
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/02/blog-post_04.html#more
有關利用孖展戶口取代循環貸款及稅貸的討論
[特別的操作]
http://cpleung826.blogspot.hk/2011/11/blog-post.html#more
有關借貸的討論
[談借 ]
http://cpleung826.blogspot.hk/2011/10/blog-post_3149.html#more
至於太詳細的就由大家自行研究, 例如孖展水平到多少百分比為之高? 恆指 PE 水平跟孖展水平的安全性有多少關係?
孖展戶口還有什麼好用法, 不妨留言分享。
畢業10年首期30萬都無 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/1030.html#more止凡與舊朋友阿其一聚, 阿其將近結婚, 我就問他有關婚後的住屋問題, 阿其表示計劃租樓, 而我即問為何不買樓呢? 是否見樓市高企忍手呢? 誰知他的回應是 :「咁貴! 邊有錢呀?」
於是我打趣地說 :「你有既, 不過見樓價高位所以唔出手而已!」
阿其 :「無呀, 點買呀? 真係好貴喎!」
我說 :「你第一層自住樓喎, 可以做 9成上會架。」
阿其想了一想, 又說 :「9成都好貴啦, 而家下下成 300萬樓, 俾 1成都 30萬喎!」
我好驚訝 :「30萬都無? 兄弟, 你做左成 10年野啦喎!」
阿其又想一想, 又話 :「當然無啦, 有都攞左黎結婚啦...」
回家後我有反思過, 我反思是否問得太直接, 可能會傷害到阿其, 尤其是說他連 30萬都無...因為我不清楚人家的背景, 可能他幫親友還錢, 或有什麼苦澀經歷之類。當時我絕對不是少看他, 只是有點驚訝而衝口而出。
不過話說回來, 我亦經歷過替親人還數的日子 (儘管沒有在這麼分享過), 把多年工作的積蓄白白消耗掉, 當中滋味在心頭, 但正因為這些事件反令我積極理財。
所以如果有慘痛經歷, 希望我這一下爽直可以成為一個推動力, 讓他感到自己無奈地落後別人, 然後積極研究累積財富的方法, 說不定三、幾年後會脫胎換骨。
相反, 如果根本沒有慘痛經歷的話, 大專畢業 10年的阿其, 沒有做過什麼人生大事之下 (例如結婚、環遊世界之類), 連 30萬積蓄都沒有, 這個就可算是他的理財問題了。為何導致完全沒有儲蓄能力呢? 我的對話可能成為他的當頭棒, 令他痛定思痛, 改變自己。
30萬, 對不少人來說可能不是少數目, 但阿其一出來工作應該就月入過萬, 現在應該有大約 3萬元人工, 連花紅即年薪40萬左右, 平均每年儲蓄 3萬元實在非難事, 但他卻做不到。但話說回頭, 沒有明確目標, 就是連這樣小事一樁亦辦不到。
真的沒有時間進步嗎? 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/blog-post_23.html#more一位 80後朋友仔公司工作忙得很, 連續多個週六、日都要加班, 平日一般回到家都 12點過後, 止凡也想像到他的忙碌情況, 深深明白這樣生活的疲倦。
而與他討論中, 我建議他如何忙碌都好, 一定要堅持每天都進步一點, 這是巴菲特的好拍擋芒格所言, 堅持活在世上的每一天都要比前一天進步一點點。
但朋友仔忙碌得如此非常, 立刻問如何還可以擠出時間來「進步」呢? 我反問他想不想離開這樣的工作環境? 想不想盡快離開? 當然他的答案是肯定, 而我認為想盡快離開這樣的工作環境而更上一層樓, 就更加需要進步。
方法有很多, 其中一個是時間管理, Stephen R.Covey 在 「The 7 habits of highly effective people」中提過, 工作可有兩個分種 (重要及趕急), 總共四個類別, 即
1. 重要而趕急
2. 重要而不趕急
3. 不重要而趕急
4. 不重要而不趕急
但我可以講, 多數打工仔都放眼在趕急的工作上, 打亂了陣腳, 所有精力就放在應付趕急的事務上。還有, 打工仔都會認為工作的重要性是相對公司而言,
而非個人成長及進步。其實不然, 工作還工作, 但亦要有點私心注意個人發展, 所以工作的重要性應該著重個人進步方面。所以, 第 2項
(重要而不趕急) 反而是最多人忽略但又最決定性的一項。
回個 email, 回個電話, 出個公司報告或設計圖, 這些都是公司工作, 有些趕急, 有些不趕急。有那些事情是「重要而不趕急」的呢?
我可以舉很多例子, 例如進修、看書籍、學理財投資、準備個人的專業考試、留意市場試找新工作、興趣發展、注意投資事項、籌備人生大事等,
這些都是重要的, 但由於不趕急, 多數人都拖下一年, 拖下又一年。
如果計劃得妥, 不見君三、幾年就應該脫胎換骨, 完全不像以前的黃毛小子, 因為每天都在進步一點點。工作十年後結婚、有車、有樓、有資產、人工三級跳, 廿年後財務自打風流工, 這絕對不是難事。
朋友仔有點迷茫地問 :「我連休息都無時間, 點擠時間出來呢?」
我就隨便計計 :「你覺得一年看12本書對你的知識進步有無幫助呢?」
他說 :「當然有啦, 出來工作後一本書都沒有沾手, 我其實都想看多幾本書...」
我說 :「一年12本書, 即一個月一本書, 每本書平均 300頁左右, 即平均每日看 10頁左右, 你返工、放工時坐車做什麼? 如廁時又做什麼?」
他說 :「打下機, 或用電話看報紙, 玩 whatsapp...」
我說 :「每日 10頁書...其實你一定做得到, 看你如何運用你的時間而已。」
我說 :「一年12本, 5年就 60本, 如果讀了 60本古今經典好書, 保證肚內墨汁增加不少, 眼光都完全不一樣, 5年後比現在一定強很多倍。」
就是這樣簡單, 其實很多事情是「重要」的, 只不過「不趕急」, 很多人就忽略而不做。所以云「大話怕計數」, 無時間只是藉口。而多年沒有改變生活之後, 就怨天、怨地、怨老闆、怨父母、怨社會, 但其實「路」是人走出來的。
打工仔不易做 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/blog-post_27.html#more止凡就快要離開本行業, 雖然仍是在工程界, 但由物業管理的工程部轉至照顧新建築項目, 不知未來有否機會再踏足物業管理這一行頭。過去兩年多, 從行內得知不少香港中產一層的有趣思維。
我負責的是一些「假豪宅」, 這個名詞帶有一些貶意, 但事實是在「假豪宅」內居住的部份香港人又不見得很高尚, 有些行為實在聽見都好笑。臨別秋波, 實在有點不吐不快, 就隨意數一點點出來。
有客寄信時, 將信件放到櫃檯要求代為寄出, 但還沒有貼好郵票, 小姐對客解釋這不合規矩時, 客人不悅地說 :「你係唔係要我投訴去你 director到呀?!」
有客收新樓, 對牆身油漆不平滑提出不滿, 找來發展商翻油, 翻油一次, 不滿, 再油, 又不滿意, 再三油, 都不滿意, 直至發展商高層跟這客人瞭解, 客人說 :「要我滿意好簡單, 這個房給我油這個色, 廳就給我油這個色...」
很多時會所的浴室都排滿等候沖涼的菲傭, 對! 就是連家中的水費都省下, 叫家傭到會所處沖涼後才返屋企。當然家傭還要到停車場洗車, 早上就到會所排隊拿免費報紙。
有個物業在收樓初期, 由於傷殘電梯條例, 在到步停機時要響聲, 而某電梯又因程式關係常會停在某層樓,
在該層樓住的其中一位住戶就投訴半夜常被電梯到步聲嘈醒, 要求調較至無聲。管理處解釋因為電梯條例云云, 不能調較至無聲,
與電梯公司也做了很多工作把響聲調低, 但始終不被該住戶接受,
最後唯有更改電梯程式將常停樓層改到另一層。誰知該住戶又投訴為何以前他經常一出門口就有電梯搭, 現在經常要等, 連需要等電梯都不接受,
總之要電梯經常保持停在他的樓層, 但又要無響聲。
有一次, 一個單位外牆爆水管, 令單位屋內的傢俬都浸濕了要換, 但物業公家保險是不會賠償的, 戶主甚為不滿。而當工人上門搭棚時, 業主就拍下 video捉工人的安全問題, 到管理處投訴及要求賠償, 否則把 video發到勞工處或蘋果之類。
另一個物業個案, 因為管理處的複雜程序要求, 令一名業主所請的承辦商不幹走人, 亦令業主十分不滿, 於是這名業主就不停投訴, 例如投訴某工人染髮, 或投訴某員工沒有禮貌, 或投訴某員工在工作時「撩女仔」。
管理處整個團隊都可說是專業, 對一些事情的處理亦很有經驗, 但多數業主委員在開會時都一定好像教授上身一樣, 一定要管理處按他的處理方法, 只要管理人員有一點點反抗, 即說下次開會不想再見到這位經理。
有一次, 有個住戶被電梯門夾傷手, 當保安到場瞭解時, 住戶說是自己在電梯門將要關上時衝進去所以被夾, 但到翌日時,
這位住戶走到管理處鬧著要追究到底, 突改口供說是電梯門在她進去時突然很快地關上, 要求賠償。而事實? 在電梯閉路電視看到這位太太強行爆門,
至於為何突改口供呢? 可能隔了一天, 不知誰教路這樣說可以得到賠償之類吧。
其實, 真正有錢的都住豪宅, 或至少都半山區或九龍塘山上, 真大件事的就是未算富豪但思想又想當個富豪的中產。現在發展商建的樓都是表面富貴,
又水晶燈, 又勁大會所, 尤其是會所, 問真, 一年會用多少次呢? 每用一次都要計錢, 而實用率又被會所面積拉低, 實情是貪圖虛榮感多呢,
而發展商又是不會死錯人的, 事實上這種建築一定是今期最受的。
接觸了這一行, 對部份香港人瞭解深了, 有時看新聞實在見怪不怪, 例如看見新聞在十號風球時在港鐵站內不滿的客人言論, 付出幾塊錢又要這樣那樣,
不容許有意外發生, 直頭要有飛機頭等倉的服務, 這正是部份香港人的行經。服務香港人的打工仔實在有苦自己知, 祝各位早日得到財務自由。
你是否在投資方面很「in」? 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2008/09/in.html#more自2007年 10月到現在, 這個跌市已經持續了一年, 早前還有很多「死守派」的炒家, 例如在$50買入的中資股王 (當年應該在說中人壽),
他們一直認為這支中資股王值$50左右, 跌了一半至$25後, 仍然堅信這個$50的價格, 跌一半隻是短期調整, 覺得只要調整期一過,
股價定必返回$50。
近期止凡發現這群「死守派」的炒家開始對他們一直所認為的股價產生動搖, 因為股價一去不返已經有一年之久, 他們又開始習慣「坐艇」的股價, 認為$25才是這支股的應有價格, 所以出現很多沽出止蝕的動作。
有否發現一個問題, 炒家們多會以一間公司的市值, 公司的股價來評估一間公司的價值, 這個概念是很錯的。巴菲特說過, 投資時, 大家付出的是價格, 你得到的才是價值, 但炒家們誤以為自己付出的價格就是價值。
這正是炒家們永遠不會明白價值投資者的思維, 投資者會看到公司內在價值, 只要看見價值, 才會投資, 越看得深, 所掌握的會越多, 因而越會在低迷的股市時入市。相反, 炒家會在低迷的股市時沽貨, 在大牛市時入貨, 還為自己的高買低賣的行為視為很「in」。
對, 很多炒家認為自己很「in」, 我身邊就有很多很「in」的炒家, 他們被公司要求出差時, 最擔心的是不能及時看著股市, 有時我會問他們
:「真的需要分分鐘留意股市嗎?」 這時候他們就會搬出一大堆技術分析的理論, 什麼一、兩個價位都很重要之類,
然後再說出一大堆背熟了的上市公司號碼, 把我推到九霄雲外, 不能討論下去。
我投資從來都不入時, 不會追捧時興股, 包括99年的科網股、03年的澳門概念股、07年奧運概念股等, 同時又不懂牛熊證、不懂期貨市場、不懂窩輪,
甚至不抽新股, 不買上市年資少的公司, 我選擇深入瞭解的公司不出十間, 但是正因為以上種種原因, 我不需要花太多時間留意股市。
投資不用太「in」, 如果投資回報是跟留意股市所花的時間成正比的話, 這個世界不會是這樣的了。
此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-9-13
後記
又在翻看自己的舊文, 這篇是在 2008年寫的文章。真是慚愧, 到現在我還是不能在投資方面很 「in」, 而我觀察到一直很「in」的朋友到今天還是很「in」, 一樣的每天追看投資消息, 一樣的為10%內的上落而緊張。至於他們的投資成績, 詳情就不知道, 但觀察他們都會在市升時高興, 在市跌時憂愁, 工作情緒都會受大市控制著。
我絕對不介意繼續「out」, 因為覺得現在的投資方略不錯, 輕鬆而又開始上軌道。時常打趣地說當資產到達一定水平, 就會開始「核分裂」,
享受複利之餘, 到時還可能一天上落等於自己一個月人工, 實在少一點財務智商都會嚇壞。可能因為這個原因,
很「in」的朋友才選擇手拿三幾萬追消息買出買入, 因為數額反而少一點而處理得到吧。
注意自己的能力圏 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/blog-post_29.html巴菲特常說投資要注意自己的能力圏 (circle of competence), 他用跨欄作比喻, 他只懂跨一米高的欄,
而要做的事應該找一些一米或以下的欄來跨, 而不是找七米高的欄來跨。當然, 有目標去慢慢擴大自己的能力圏是好事, 但最大問題是不能知己知彼,
功夫未到家而不自知。而要成功也不一定要懂跨七米的欄, 只要不停安全地跨越一米欄亦可。
連投資至世界最富有的巴菲特都這樣謙虛地指自己很多行業都不瞭解, 這起碼證明了兩件事。
第一, 證明了要做投資高手並不需要周身刀, 以及對每一行業、個股或投資類別都熟識。相反, 將投資太分散反而會減少集中的威力。
觀察世界級富豪, 十之八九都是單一集中業務, 地產的地產, 科技的科技, 你看微軟、蘋果公司, 印度油王及墨西哥電訊大王,
就算李嘉誠先生的多業務公司, 他始終亦放盡心機在其單一公司上, 長實、和黃的股票有買無賣。相反, 四叔地產起家, 澳門賭王以賭起家,
但一話想創個基金炒下股票, 即刻變「神燈」, 思路亂來, 一離開本業, 後果大家都見到。
第二, 證明了要瞭解一個行業不是想像中容易。
懂樓的不一定懂股票, 懂生意的不一定懂貴金屬, 懂外匯的不一定懂商品, 就股票投資亦何其多門, 單看盈利之類三數個數據就打天下,
看銀行股用這套, 看保險股又用這套, 看零售股又用這套, 只會看股息率, P/E, P/B, 最叻再看 RoE,
但其實對其內裡行業運作一竅不通, 遲早出事。
例如有朋友看什麼股票都用股息率及P/E, 經常話地產股P/E好低好抵買, 我問他知否地產股一般盈利有水份? 即地價變化值入賬, 他不以為然。至於他對以下的東西就一律不懂, 例如包括 :
一、銀行股的壞賬率、一級資本充足率、成本率、息差、利息收入及非利息收入策略、生意範圍...
二、保險股的內含值、賠付率、長保短保計劃、浮存價值投資、對沖...
三、電訊股的上客人數、上客平均消費、2G/3G/4G制式、市佔率、非主要計劃收費...
四、零售股的存貨周轉率、應收賬、毛利率、經營模式 (特許經營或自家店)、重要支出變化 (例如舖租及員工薪酬變化)...
五、一般股票公司的現金流、負債比重、股東回報、成本率、公司管理層有否玩財技 (整合股數或資產轉移)、派息策略等等...
近日看過一些有提供股票分析的 blog, 發覺其blog內曾經分析及追蹤的股票起碼一、二百支,
隨意看看發現其內容都是簡單地把多年年報數據合起來計算一翻, 這支盈利增長如何如何, 三年比一比, 五年比一比,
那支市盈率又如何如何。看似能力圏很大, 其實正在做危險動作, 因為他們都以為買股票做這點點分析看這些就足夠。
始終喜歡林森池大師的書 (雖然他只出過兩本), 他會用整本書分析兩支股票, 就只是兩支股票, 這樣才能深入一些瞭解個股,
而有機會進入能力圏範圍內。另外市場先生亦然, 他寫多年 blog也主力在分析金融股, 而且分析得非常深入, 深入得像銀行家或保險業界一樣,
記得他分析中人壽時連其保險產品的特性也拿來與其餘兩家公司比較, 找出其在中、長線的競爭力。記得 2007年時,
市場先生有一段時間試圖分析及買入飲品股 (匯源果汁及蒙牛), 之後大蝕過半而全數沽出, 事後在 blog中表明自己能力圏有所不及,
以後會集中金融股。知道錯已經不容易, 能認錯就更不容易, 值得一讚。
反觀另一位出名 blog友亦把能力圏推到很多行業, 包括運動服零售、內房、內銀、太陽能、科網、內保、工業等, 而分析內容亦是盈利增長如何如何, 而當有個股的新聞就把它貼出來美言幾句, 問題是他未必知道自己的能力圏範圍, 此乃最危險的地方。
家族資產處理 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/09/blog-post.html如果家族突然有個資產變賣, 總值成千萬, 應該如何處理呢?
這個不是止凡的家族, 只是聽到身邊有人是這樣。該家族在錦田一直有一塊地, 土地上建了一、兩間村屋, 很普通。自從屋主死後 (應該是爺爺嫲嫲等長輩), 多年來都很少家族成員內進, 因而一直空置, 屋外地皮都長滿雜草。
近期得知附近有發展商大興土木, 如今向家族成員提出以市價收購該地, 計算之下可賣成900多萬, 一眾家族成員因而苦思對策, 是接受還是拒絕呢? 接受後的這筆現金又如何處理呢?
原來家族沒有錢分的話由自可, 一有家族資產要分身家的時候, 煩惱就自然來, 因為連可分身家的人數也不太清楚。多年來, 有些兄弟姐妹移民了,
有些離婚再結但又沒有擺酒通知, 有些沒有給名份娶妻 (算是多年同居), 但有家族身份的丈夫死了, 這半個妻又算有否身份呢? 是按家庭門戶數目分,
還是按家族成員中數分呢? 甚至連成功通知所有家族成員也有難度, 很煩惱。
加上, 屈指一算, 有資格分錢的門戶至少都有15家, 實情每家只能拿不到70萬, 對很多不善理財的家庭可能意義不大 (連買樓首期都未必夠), 分錢後轉頭就給了馬會或澳門賭業 (的確有幾門戶會這樣), 分錢是否最大利益呢?
而我的建議是可以留下整筆或部份的資金作一個家族基金, 例如每家門戶先分十萬八萬, 算是有個驚喜意義, 餘下起碼有800萬就簡單地開個股票戶口
(不要給手續費人家管理了), 全數買入高息大藍籌股票, 例如中電、港燈、煤氣、恆生、匯控、盈富基金、中移動等, 保守計每年有3.5釐股息,
即近30萬股息, 這些可以當一個家族基金來運作。
例如每年重要節日的家族活動所有洗費都可以由這30萬股息支付, 成員都可以免費出席, 沒有出席的就自負了, 這是一個家族很好的凝聚力。香港人很奇怪, 要一家大小有老有幼山長水遠出來付費吃個飯就很不情願, 但免費的就不同, 出席率可能大升。
另外, 如果家族內有紅事、白事或有喜, 這個基金也可以資助一點, 白事的就算是家族一點關心, 減輕當事家庭的負擔。紅事或有喜的就算是家族鼓勵開支散葉, 頗有意義。
如果可以更進一步, 還可以資助教育, 如家族成員中有那位子女讀上大學, 家族基金即能給予一定量資助以作鼓勵。
想下去, 還有很多方法, 絕對不需要一下子把所有錢分掉, 反而分錢完畢後很快大家就花掉所有, 然後又再各有各忙。還有, 很多財商不足的家庭, 沒有錢時闖不出大禍來, 但一多了錢在手的話, 接下來可能是周身債, 有時給錢人家可能變成害人。
要成立一個家族基金, 不一定要等有資產剩, 其實從零開始要家族一起供會亦可, 發展下去, 連朋友們也可製造此等凝聚力。不過話說回來, 又有多少個人會如此無私及團結呢?
給突然想買樓的朋友 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/09/blog-post_3.html#more近兩年樓市颯升, 中原指數頂位話破就破, 前特首曾蔭權說過香港人很有趣, 樓價平通街的03到05年時就很少人說要買樓, 但樓市越升越勁之時, 就突然有很多人話想買樓。
其實很簡單, 買東西都看前景, 預期未來價格會繼續升, 自然想買, SARS時預期樓市會繼續低迷, 再者連自己份工都保不住, 誰會想買樓呢?
記得幾年前, 止凡到書局想找一本有關樓市的書都不容易找, 金融投資書就一籮籮, 如今有關樓市的書就多的是,
連楊衛隆先生這類金融世界的陰謀者都講樓市 (記得他從金融海潚後開始唱匯控唱到今日, 話匯控什麼數字都是假, 又說美國末日之類, 實在不敢苟同),
寫書的都無不向市場走, 市場不再講金融海潚, 市場都在談樓市, 要書好賣唯有跟風談樓市。
偏偏我就喜歡「扒冷」, 好像到馬會買馬, 某隻馬背重飛成大熱, 給你買中回報也不會和味, 所以有人喜歡買大冷馬。如今樓市火熱得很, 人人想盡辦法去買, 中原指數過107, 而股票就被冷落, 市盈率連10倍也不到, 抵買之極, 但就偏偏沒有人買。
如果有住屋需要, 一定要買樓, 買樓後支出跟租金支出會有比較性, 這個無話可說。而且計好數才上會, 自住樓風險始終有限。但如果買多層樓投資, 你會想 :「如果好像曾特首話03到05年時買了樓就好了...」, 其實有早知無xx。
換個角度想, 假設股票五年後炒到發瘋, 恆指50000點, 但到時太多股民進市, 從來沒有買過股票的市民也喊著要入市,
到時不知哪位特首可能對著電視說 :「香港人真奇怪, 當 2012年左右恆指市盈率只有9倍時就沒有人買股票,
但現在市盈率過20倍時就連街市阿嬸都炒股票, 希望大家小心風險呀...」
現在有錢有實力, 沒有買樓迫切需要, 應該如何決定呢? 各人有各人財政問題, 還是自己好好計算一番, 但切記不要被市場氣氛影響判斷, 變得突然想買樓。
爭氣 - 楊受成 止凡
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/09/blog-post_4.html止凡正在看楊受成的自傳「爭氣」, 還未完成, 但都想分享一些內容。
原來楊受成在1982年中英談判後 (大約1983年左右), 因過度借貸及當時營商環境突變而經歷沒頂之災。當時他欠匯豐銀行數億, 香港一下子從大好經濟環境變得人心惶惶, 全城現金流乾涸, 銀行亦自然 call loan。
還未中招之前, 楊受成可說是得天獨厚, 生意如日中天, 手拿多個國際名牌鐘錶專利, 再搞珠寶, 再搞地產, 無一不成, 身家暴升,
住豪宅、駕名車、玩遊艇, 簡直覺得世界就在手中。雖然當時每個月都在交數百萬元利息給銀行, 但他覺得生意及投資如此穩健, 現金流如此充足,
還有什麼問題呢。
中招之後才知道原來一切可以一下子消失, 身家由正變負, 要賤價變賣存貨還債, 甚至連自己及家人走出自己的舖頭時都要被銀行清盤員搜身才可離開。
此事件後, 楊受成明白做生意及投資要穩健, 無時無刻都保留足夠現金應付可能發生的問題, 當中, 他從李嘉誠身上學到一個良好典範。
在牛市時賺多少都不是你的, 你真正身家應該在大跌市之後清算, 還有多少才是你的。另一個角度看, 很多時最壞的時間才是投資的黃金時間, 李嘉誠先生不知多少次在這些時間擴大版圖, 巴菲特也一樣。
近年沒有太多「少年股神」, 但反而多了不少「少年樓神」或「80後樓王」之類, 他們分享如何炒出炒入, 就算計及SSD的稅項 (但沒有計算資本增值稅) 還賺多少多少。他們投資經驗可能只有三兩年, 但接受雜誌訪問時就分享自己投資理論如何厲害之類。
我絕對不是妒忌他們, 我從來都不會憎人富貴的, 只是聽得太多一朝得志的故事, 但始終聽不到一個比較長勝的版本, 希望他們吸收多一點財務知識, 能在大跌浪後還能保住賺來的桶金。
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