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2014-8-15 工作記錄 by Chi

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1z9.html

今天完成了蒙牛2011和2012的年報整理，對於港股的控股股東披露方式我真的不是特別明白。2012年明明寫了Arla Foods入股蒙牛成為第二大戰略投資者，披露的時候卻沒有單獨披露Arla的持股比例，而是容在了中糧里面。我上網查了，說Arla和蒙牛、中糧簽了協議，22億港元入股蒙牛。可是當年的股本並沒有變動。不知道這個協議到底怎麽簽的，這個入股的方式到底是什麽。之後再去查一查。爭取周末抽時間把2013年的年報給弄完。下周就開始具體的數據分析，和網上資料搜集了。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=108842

2014-8-15 工作記錄 by Chi 濟南實習

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=108885

2014-8-11 工作記錄 By Ivy 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1gz.html

今天依然在繼續做伊利股份，整理完了公司的前十大持股人和控股股東的信息，另外把財務指標計算了一下。公司的第一大股東歷史上有過三次變動，2002年國資委把全部股權轉讓給了呼和浩特財政局，財政局轉讓了500萬股給啟元投資，接著在2003年把所持有的伊利股份全部轉讓給了金信信托，不到兩年的時間，2005年國有資產管理局又重新把伊利股份買回來了，在這個過程中金信信托的分紅收益3000萬，買賣股權的資本利得2000萬左右，合計獲利5000萬。國資局買回伊利股份據說是跟2004年伊利發生的董事長等高管被刑拘有關，具體事件還需要再查一查，明天接著整理。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=108920

2014-8-11 工作記錄 by Chi 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1gs.html

今天整理到2007年的蒙牛模板。管理層穩定，董事人數較少，權利比較集中，員工人數2005，2006沒有變化，2007還下降令3000人，但是員工成本在連年上漲。看來，人均工資增長迅速，蒙牛在員工使用效率方面還是比較高的（雖然企業間一般在員工效率方面的差別不會很大）。主營業務清晰，就是液態奶，冰淇淋和其他乳制品。液態奶又分UHT奶，乳飲料和酸奶。蒙牛采用中央集中管理銷售，通過母公司與經銷商統一聯絡，然後向各個子公司下達指令的模式進行銷售。明天繼續2007、2008、2009的模板整理。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=108921

2014-8-12 工作記錄 by Chi 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1ld.html

今天整理完了2007和2008年的蒙牛報表。2008年，蒙牛虧損9個億。這並不是單個公司的問題。在2008年的三聚氰胺事件，是整個乳制品行業都收到了巨大的沖擊。消費者對國產乳制品失去信心，像蒙牛這樣的巨頭也不得不為了挽回公司形象而找回大批產品，銷毀大量存貨。另一巨頭伊利也在同年蒙受不小的損失。不過我看蒙牛2009年的凈利潤迅速回升，並超過了之前的高點，看來在拋開行業風險因素之外，蒙牛還是表現出了一個行業巨頭的實力。明天繼續整理2009和2010年的報表。這周盡量把基本的數據給錄完。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=108923

2014-8-12 工作記錄 By Ivy 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1lk.html

今天在整理財務報表附註項，08年由於三聚氰胺事件召回了部分產品，導致存貨量到達高位，之後再09年略有回落，不過最近幾年的存貨都維持在一個比較高的水平，13年的存貨比12年增加了將近23%，官方解釋是說原材料儲備增加導致。應收賬款方面，關聯方的應收賬款占比比較小，前五大客戶應收合計占比最高達30%，波動相對明顯，占比小的年份只有4%左右。明天接著整理。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=108924

2014-8-19 工作記錄 By Chi 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v2ci.html

今天花時間把蒙牛的控股股東之間的關系給捋明白了。港股年報的披露很籠統，往往至披露最終持股人，所以很多東西看不到。例如第二大戰略股東達能，第三大戰略股東愛氏晨曦，在年報的控股股東里都沒有清晰的現實。通過網上信息，新聞等檢索把這一塊給弄明白了些。另外就是花時間把蒙牛所有的產品都分類整理出來。並分別標註他們的適用人群（受眾有關）和保質期（存貨、周轉率有關）。明天繼續整理分析別的模塊。晚上在整理往期的會議記錄。之前的會議記錄可能寫的有些短，總覺得太specific的信息不用記，看來以後要註意一些。還是應該盡量多記錄。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=109267

2014-8-20 工作記錄 by Chi 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v2f7.html

今天上午先花了2個小時整理了會議記錄。之後就是繼續整理蒙牛模板。把發行與分配弄清楚透徹了些。每年的股本變動的細節。公司一共進行了1次公開發行，2次H股配股。截止2013年融資總額50億人民幣，分紅40%。2013年11月又發行了到期金額為5億美金的有息債券，標普給予A-的評級。把管理層履歷按照現任和往屆整理出來。然後就又花時間查了查那個2003年發行的可轉換文據。其實是蒙牛與摩根等機構投資者的一個對賭協議。這個對賭協議是一個經典案例。明天繼續整理、分析、補充模板。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=109341

2014-8-20 工作記錄 by Chi 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v2f7.html

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=109458

洗樓王故事：放下身段最難 by 盧志威

來源: http://www.hunghuk.com/2014/09/01/%E6%B4%97%E6%A8%93%E7%8E%8B%E6%95%85%E4%BA%8B%EF%BC%9A%E6%94%BE%E4%B8%8B%E8%BA%AB%E6%AE%B5%E6%9C%80%E9%9B%A3/

洗樓王故事：放下身段最難

Posted on 2014-09-01 by 盧誌威

原文

上星期五與一位身兼幾家上市公司的高層T見面，這次是朋友D介紹，靠著D的推薦，才會見到這位富豪身邊的大紅人，本來是想提供為高層的新書，提供寫作題材，可惜身邊沒有合適的故事，幫不到手，甚感愧疚，不過閒談間從T及他的朋友學到不少。

其中一個是洗樓王Ray的故事，公司主業幫人上樓派傳單，但其實是「散工王」，即是甚麼都做，甚至「幫人到沙灘插印上宣傳logo的太陽遮」也做，這位兄臺讀書不多，多年以來做過不同職業，某次機緣巧合下，幫人洗樓兩小時派傳單，居然賺到五百蚊，於是從賣手機咭，變身職業派傳單。

這檔生意雖然好賺錢，但只要想一下，在大熱天時逐層樓，由上而下派半天傳單，一定全身濕透，累得要死，所以這些辛苦錢，不是容易賺，而且由於人力資源集中，所接的job又雜，說到尾最重要的資產，是一班員工及拍檔，故必定要盡心做好福利，包括高於市場的人工，及滿足前線所有需要，故要經常組織唱K、打邊爐等活動，留住員工的心。

Ray雖然會考零分，但建立了一盤可持續營運的生意，成就高過包括自己所謂大學生，其至是MBA，靠的是「街頭智慧」。

高層T也有出書，知道小弟快要付印，笑笑口說：「William早點出書是好事，印書不難，亦不要預期有錢賺，最重要學習放下身段，試試為一本幾蚊收入的書，四處打電話、搞講座求人，成功需三個元素 1. 智慧/小聰明 2. 勤力 3. 放下(指著面)面子身段，出書就是最好的鍛鍊。」

很多人以為創業、做生意好型好Yo，其實有苦自己知，在報紙只會見到成功的少數，大部份失敗的故事，沒有人想知道，所有努力和心血付諸流水，某位超級富豪曾經說過，就算外人怎樣看不起、奚落你，遇上怎樣的困難，都要告訴自己要爭氣！這一點絕對是值得學習。

沒有人為「街頭智慧」下過定義，我想從書上學不會的能力，都算是「街頭智慧」，無論是做小生意或大老闆，擁有堅強的意誌，在有需要時放下身段，面對困境則奮勇直前，這些從看書上學不會的性格特質，是每一個都需要鍛鍊。