內地場外配資復活 零首期炒房 貸款打包成理財產品 風險四圍擴散
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GS(14)@2016-03-04 23:28:00【明報專訊】去年讓內地股市瘋狂?C升的場外配資，如今在樓市「借屍還魂」。有投資內地地產的基金表示，在內地一線城市，普通市民已很難上車，樓市「高燒不退」實為炒房兵團作祟。新華社周三發文批評P2P、眾籌等方式推高樓市槓桿。場外配資平台左手貸出款項，助炒家「零首期」(內地稱「零首付」)炒樓；右手則將債務包裝為理財產品銷售，將樓市風險轉移至大眾。本報了解到，搜房近日已因炒風過盛收緊旗下「首付貸」。
明報記者 顧冷冰、鄭智文、武君
本報翻查內地各主要「首付貸」平台操作情況，無論是搜狐旗下的搜易貸，搜房網旗下的房天下，京東金融，甚至是最近由於違規操作被調查的鏈家理財，各平台都以「低息、特快審核(1至3天)、毋須抵押」作招徠，最大的賣點則是「一成首期」甚至「零首期」便可買樓。
最多借一半樓價 年息24厘
2月2日，內地非限購城市首付比例可由25%向下浮動至20%，只要向配資機構借貸樓價兩成，便可輕鬆實現無本金炒樓。內地一線城市雖然首付比例仍是三成，但本報了解到，房天下向二手房買家提供最多五成「首付貸」，樓市?C升之下，照樣「無本生利」。
個別平台開始收緊「首付貸」
各平台均實行「左手借右手還」的策略，將「首付貸」債務包裝為理財產品銷售。以搜房房天下為例，貸款被包裝成平台主打的高收益投資項目「天下金」。100元(人民幣·下同)起投，年回報率約8%，每筆總投資金額在50萬元左右，投資期限多數在一至三個月。項目詳情則是「借款人籌集資金用於支付購房首付款產生的貸款，經核實，真實有效」。
本報記者昨致電各配資平台，發現實際利率遠高於網上宣傳利率，且最近樓市狂牛乍現，個別平台已開始收緊借貸。搜房的房天下客服人員表示，新房「首付貸」已經被暫停，何時重啟不得而知。二手樓首付貸可以申請免抵押貸款，但貸款時限由上個月的一年縮短至目前的半年。貸款上限依然高達樓價的五成，利率每月2厘，年利率高達24厘。其他融資平台多籠統回覆，具體貸款利率、上限都要由具體審核決定。
降首期標準 償還風險難料
有內地地產基金在《金融時報》撰文表示，很多豪宅購房者並非高淨值人群，而是炒房者，「2100萬元的房源，200萬元資金即可入場」。另有不具名美資投行分析師表示，「首付貸」降低了首期標準，失去對借款人的風險辨識能力；將貸款打包再出售，則進一步擴散了風險，一旦樓價下行，買家違約，可引發連串劇烈反應。他認為，配資平台收緊貸款期限，可能是為了避過提前到來的樓價下跌。
瑞信亞洲房地產研究主管杜勁松表示，「首付貸」平台暫停一手樓業務，可能是由於部分銀行不願與涉足「首付貸」的開發商合作。他相信監管機構或將出手管制，不過未必有用。一方面市場的力量強大，另一方面一線城市政府從房價暴漲中受益。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160304/news/ea_eaa1.htm
內銀啟壞帳打包 助降不良率 中行招行試水溫 產品折讓84％
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GS(14)@2016-05-21 12:42:57【明報專訊】一直只聞樓梯響的「不良資產證券化」，作為試點的首批產品近日先後發布。「打頭陣」的中行(3988)及招行(3968)分別發表公告表示，發行規模為3.01億及2.33億元(人民幣‧下同)的「不良資產支持證券」，涉及貸款分別以批發業為主的行業貸款，以及信用卡貸款，今次產品折讓達84%。有分析稱，新產品目前仍屬「試水」階段，對改善內銀財務結構的作用有限，幸而其風險未如當年雷曼產品般高。
明報記者 徐寶文
中行及招行日前分別宣布發行名為「中譽」及「和萃」的「不良資產支持證券」，總規模分別為3.01億元及2.33億元，同樣分為「優先」及「次級」兩檔(分別見另稿)，兩者的佔比均約為80%及20%，並僅向內地銀行間債券市場成員配售；兩行將於下周三(25日)公布認購詳情，並於翌日(26日)正式接受認購。
兩產品總規模逾5億
中行的「中譽」是「打包」由42個借款人、合共72筆行業貸款，涉及行業逾20個，總未償還金額(連息)高達12.54億元，頭3大行業貸款佔比高達74.87%，首位的批發業更佔逾一半，達6.53億元；除1宗屬「可疑」貸款類別外，其餘71宗均為「次級」。至於招行的「和萃」則是由60,007筆個人信用卡貸款「打包」而成，當中「次級」及「可疑」分別佔21%及40%，餘下的39%則是「損失」類貸款，平均每宗未償還款項(連息)為3.5萬元。
大華繼顯策略師李惠嫻表示，這項新產品，理論上能使銀行的不良貸款比率下降的同時，因立即回收一筆現金的關係，使銀行的資本充足率獲得提升，且該筆資金更可再次借出，化為利潤。不過她認為，目前中國經濟前景不明朗，這項產品「打正旗號」出售不良資產，加上汲取過雷曼事件的經驗，投資者變得更為審慎，故料這項新產品僅為銀行處理不良資產提供一個「新渠道」，而不是主要渠道，作用有限。事實上，截至今年首季度，包括中行及招行在內的六大行，不良資產規模合共逾8500億元，相對今次發行的不良資產產品，所佔比例是極小。
不過李惠嫻稱，從另一角度看，幸這項新產品的需求不熾熱，否則若這項產品的投資活動活躍起來，但內地經濟繼續下跌時，整個金融體制的流動性將會被抽乾，2008年雷曼事件的翻版將在中國發生。
分析師﹕風險遠低於美次按
星展唯高達中國金融業分析師陳姝瑾雖亦認同指，今次新產品的推出，對改善內地銀行財務結構的作用有限；但由於今次推出的「不良資產支持證券」只進行一次包裝，並非如美國當年對劣質資產進行多重包裝的次按產品般，前者的風險程度遠低於後者。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160521/news/ea_eaa1.htm
【吾通吾識】食唔晒包薯片點算好？4招打包無難度
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GS(14)@2016-08-14 14:28:21薯片、餅乾都出家庭裝更抵買，但是拆開後若沒有馬上吃完，餅乾容易受潮變軟，整包丟掉反而浪費。台《蘋果》實測網上流傳4種封存方法，究竟哪一種比較快捷又妥當呢？1.橡筋橡筋捆綁不易，加上小髮夾或牙籤輔助，可以輕鬆綁好，還能一秒拆開。2.迷你封口機迷你封口機預熱時間雖短，但遇到較厚的包裝袋不易一次過密封，包裝袋口中間易有空隙，需第二次加強封口。3.蝴蝶夾將零食袋口反摺數層再夾上長尾夾即可，方便易用。4.徒手打包法網上流行的徒手打包法，在沒有任何工具時，可以將包裝袋妥善摺好，但緊記打開包裝時，包裝口不要撕破啊。台灣《蘋果日報》
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20160814/19735768
啟德1號打包垃圾房賣連電梯大堂 佔近50呎估值80萬
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GS(14)@2017-01-06 02:05:38■記者模擬啟德1號低座單位的升降機大堂及垃圾房空間，佔用面積約50方呎。 馬泉崇攝
【本報訊】打着豪宅的旗幟，發展商近年將電梯大堂、甚至垃圾房打包出售予業主。內房中海外（688）發展的「港人港地」啟德1號1期及2期，共有數十伙低座單位至今仍未發售，樓書顯示，大部份單位將垃圾房納入實用面積，假如以1期成交呎價近1.6萬元計，垃圾房將價值近13萬元，由業主找數。記者：陳東陽 黃嘉銘
港人港地是特首梁振英當年的選舉政綱，住宅單位只限持有香港永久性居民身份證人士認購，推出兩個項目之後無疾而終，全由中海外奪得，並發展成啟德1號共兩期項目。
低座採一梯一伙設計
啟德1號1期由兩幢樓高逾32層的住宅大廈、以及6幢劃一樓高5層的低座組成，前者521伙去年已經悉數沽清，平均成交呎價近1.6萬元，後者採用一梯一伙設計，從未正式發售。發展商日前上載2期售樓說明書，同樣由高低座住宅大樓組成，日前開放示範單位予公眾，料即將開價。但細閱樓書，兩期項目共有約40伙低座單位實用面積包含垃圾房及電梯大堂。以低座第9座為例，樓高5層，一梯一伙，每個單位實用面積1,600方呎四房間隔，當中升降機大堂及垃圾房共佔用面積約50方呎，而單計垃圾房則佔用約8方呎。記者於公司以膠紙模擬啟德1號低座單位的升降機大堂及垃圾房空間，垃圾房只夠放一個中型垃圾桶。至於升降機大堂約40多呎，如果一家四、五口企埋一齊等電梯，都應該夠位。按平均成交呎價1.6萬元推算，垃圾房連同升降機大堂價值近80萬元，而單計垃圾房則價值近13萬元。
■啟德1號1期及2期共有數十伙低座單位至今仍未發售。 邱仲權攝
清潔工將上樓收垃圾
另外，樓書中「裝置、裝修物料及設備」一頁所示，單位的家居垃圾將由清潔工人收集及運走。換言之，清潔工人料將可進入業主所擁有的升降機大堂及垃圾房，私隱成疑。就垃圾房能否納入實用面積作銷售向多位資深測量師查詢，綜合意見，指《一手住宅物業銷售條例》並沒有指明垃圾房不可計入實用面積，過去曾有部份豪宅洋房連垃圾房出售，但分層單位則甚少採取相關做法，至於合法與否要視乎垃圾房是否屬公用空間及公契設計。監管局指會審視所有受一手例規管的相關銷售文件，如發現任何涉嫌違反一手例的情況，會作出跟進調查。至於中海外方面至截稿前未有回應。就實用面積涵蓋範圍一直存在爭議，如私人電梯大堂可否納入其中、「圍封牆」的定義模糊。去年時任銷監局專員馮建業曾指出只要大廈公契無將私人電梯大堂列作公用地方，便視作實用面積。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170105/19886835
【鮑魚打包】阿一推出真空外賣 熱水翻熱即嘆原汁原味
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GS(14)@2017-01-12 08:04:02富臨飯店首次推出真空外帶服務，可將已烹調的鮑魚、花菇燜鵝掌及花膠扒等，以抽真空方法保存。
提到鮑魚，自不然想起富臨飯店的楊貫一（一哥）。他獨創的砂鍋文火燜鮑魚聞名天下，而想吃這道菜，也要親自到富臨一趟。最近飯店就搞搞新意思，推出外帶服務，不過這款「打包拎走」，絕非用膠盒裝般簡單，而是即席抽真空。如招牌菜阿一鮑魚，鮑魚以平日的方法扣好後，就會放一邊待涼，然後與醬汁分別以兩個袋盛載，再抽真空。富臨飯店營運經理潘健偉指，這種真空處理的方法在外國已經很流行，好處是無須加防腐劑，客人拿回家後只須以熱水翻熱，便可吃到原汁原味的菜式。
除了鮑魚，花菇燜鵝掌、花膠扒，甚至杏仁茶也可以做真空外帶。潘先生更說到，由一哥親身主理的飯店，只有富臨一間，而它們從來沒有推出罐頭及即食鮑魚，坊間買到的其實並非正宗一哥出品。這次也是富臨首次推出的外帶服務，希望客人在任何地方也可吃到無加防腐劑的菜式，有人甚至買來在乘飛機時吃，即隨時可在經濟艙吃鮑魚。服務推出了兩個月，反應也很熱烈，有接近80萬的生意。不過，這些經真空包裝的食物要放雪櫃保存，而保存期最多只有約兩星期。以鮑魚為例，最便宜的28頭日本吉品鮑，每隻也要過千元，而最貴的五頭鮑更需要預訂。除非是送禮，否則，吃得起的話，相信還是堂食更滋味。
以鮑魚為例，保存期約14日，翻熱後與堂食的賣相一樣。
鮑魚及醬汁會分別以兩個袋盛載。
真空外帶服務不另加收費，但要禮盒包裝就要另加$40。
翻熱方法很簡單，只需將真空袋放已煲滾的水約20分鐘便可。
富臨飯店銅鑼灣告士打道255-257號信和廣場1樓記者︰黃依情攝影︰劉永發
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20170111/19892789
欣宜食剩打包零浪費
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GS(14)@2017-07-07 02:42:22鄭欣宜昨日在金鐘出席「廚餘消減活動啟動禮」，除了分享減少廚餘心得外，更帶出「食得晒，至好嗌」的訊息。她表示在兒時開始，外婆已教她不要浪費食物，欣宜說：「我養成一個習慣，就係唔好嘥嘢，食晒啲嘢，或者打包返屋企，所以我keep fat，太瘦會唔認得我，我好鍾意食甜品，但我會食完喇，個肚仲有位先整甜品食。」欣宜開設的曲奇餅店，去年曾經推出月餅曲奇，她說：「原來有啲機構係會將賣剩嘅食物捐畀有需要人士，所以今年我計劃參加呢個慈善活動，仲要特別推出少甜，因為唔單只老人家，好多香港人都比較唔食太甜。」採訪、攝影：黃曉妍
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20170705/20078807
強令入表後 螞蟻金服ABS消失 打包小貸證券激增 惹監管機構關注
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GS(14)@2018-01-15 02:18:17【明報專訊】有外電指，馬雲旗下的螞蟻金服在2017年創下2380億元（人民幣．下同）以消費貸款為基礎的資產抵押證券（Asset-Backed Security，ABS）發行紀錄，但自去年12月初之後就未再發行任何資產ABS，報道稱，螞蟻金服之所以突然轉變做法與中國政府正加緊限制小額貸款有關。
明報記者 李哲毅
《彭博》報道稱，官方於12月1日宣布要求小額貸款機構將ABS納入資產負債表。有內地網際網路金融研究公司的分析師指出，若不是公布新規，螞蟻金服的消費貸就可能無限膨脹，因為可以將大部分貸款打包成ABS轉移到表外，現在他們對發行新ABS會非常謹慎，料今年螞蟻金服新增消費貸勢頭或出現明顯放緩。
今年新增小額貸料急放緩
報道引述螞蟻金服透過電郵發表的聲明解釋，由於銀行間市場利率大幅上漲，故最近已暫停發行ABS，但未回應關於監管調整的問題。早前，阿里主席馬雲出席北京一場活動時曾表示，內地政府正在謹慎關注融資風險，尤其互聯網融資風險。馬雲稱，目前有太多企業自稱互聯網金融公司，因此政府總要利用法規整理，但暫時不見監管會對公司造成負面影響。
證券化售予第三方 資金提早回籠
浸會大學財務及決策學系副教授麥萃才解釋，一般而言，借貸公司向客戶貸款後，客戶會在固定年期內穩定地還款；所謂ABS就是將借貸公司未來所得現金流證券化，「一次過打包賣予第三方」，變相可利用第三方的資金融資，提早回收資金，再繼續進行業務。
經濟學家、冠域商業及經濟研究中心主任關焯照認為，通常情况下，企業將不同小額借貸集合成ABS ，打包出售套現，購買ABS 的投資者有機會賺取利息回報。他指出，由於ABS 整合大量借貸，投資者難以得知當中的貸款質素，即使有評級機構會評估ABS債券評級，投資者也不能完全掌握ABS還款情况。他補充，雷曼債券亦獲AA評級，投資者難免出現誤判。
關焯照：投資者難掌握還款情况
早前，《路透社》亦引述消息人士指，人行多位官員已與螞蟻金服會面，討論其消費金融業務高槓桿問題。報道指，在螞蟻金服降低槓桿水平之前，人行可能會阻止螞蟻金服發行新的消費貸款證券。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5338&issue=20180110
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