生活中的王東非常樂觀。創業初期，他常用的泄壓方式就是玩dota（一種遊戲），司職輔助，包雞包眼。
三年前，王東拿到1000萬元天使投資，在上海做起鋼鐵生意，一路是無情的懷疑與嘲諷：在許多人眼里，用這麽點錢就想做萬億級別的鋼鐵生意，要麽是騙子，要麽是瘋子。
回想起來王東覺得，當時自己應該像Dota里的“斧王”一樣，縱身跳入敵海，發動“吸引嘲諷”功能，大吼一聲，揮動手中的巨斧轉圈亂砍，把對手砍得稀巴爛。
他的直覺是對的：在以往任何一個時候，做鋼鐵電商都不行，但在2012年時，偏偏就可以。
以前鋼廠很強勢，大代理商也跟煤老板一樣，凈利潤高達5%-8%，基本能賺大錢。2011年形勢逆轉，產能過剩。“最極端的一年里，4個月價格在跌，行情不可預測。一些大代理商賺不到錢，大面積破產。另一部分不願意幹了。”王東回憶。
在有人不願意給鋼廠賣鋼的時候，找鋼網出現了。當年王東是職業經理人，在做一個鋼鐵垂直搜索，用戶拿它能搜索鋼鐵價格、貨品等信息。
王東的判斷是，單純的信息無法解決問題，必須由信息轉交易，做電商。“鋼廠要找人賣貨，買家也有需求，鋼價波動大，一天可能波動2次，他們需要一個平臺幫它買貨。”
2012年1月，找鋼網項目啟動。電商而言，前期需考慮幾個問題：是自營還是撮合？撮合的話，是跟廠商合作，還是跟大代理商、中間商合作？
鋼鐵交易鏈條冗長，分為鋼廠——大代理商——中間商（找鋼網）——采購商。王東只拿了1000萬元投資，且無訂單量，鋼廠、大代理商肯定不願意合作。
他選擇的是中間商位置，這是一個迂回戰略。不會被大代理商排斥，環境不景氣時，它們有賣貨需求。但代理商總有萎縮的一天，“當它們大面積死掉時，鋼廠還需要銷售，這時就有動力繞過代理商，直接與找鋼網合作。”如此一來，不論是直營（天貓模式），還是自營（京東模式），都可能實現了。
2012年5月，找鋼網正式上線，以撮合為主。上線第一天，交易額僅為177噸。但轉機很快，6月份，找鋼日交易額便突破1000噸。
這個數字讓王東內心的大石落地：方向基本正確。接下來的數據幾乎是火箭式增長。8月6日，找鋼日交易額突破1000萬；9月25日，日交易突破7000噸，當月交易額破3.5億元；12月17日，日撮合交易12684.332噸。
最終的路線也果真如預想那樣，隨著找鋼體量增大（2013年2-3月份），一些小鋼廠真的繞過代理商，直接找到王東。“一個是江蘇華偉，一個是徐州金虹。華偉是個三線鋼廠，它上海的代理商破產了，但還必須在那兒銷售，於是選擇我們。”
由此，王東由撮合轉向自營。這對鋼廠的增益較大，以華偉為例，2013年初，它在上海的月交易量約4000-5000噸，三線廠商的價格。一段時間後，交易量穩定在約12000噸，二線廠商的價格。
在撮合流量的帶動下，自營業務增長很快。3月12日，日交易金額約3300萬元。
王東透露，自營達到一定規模後，大代理商才願意進來。下半年，找鋼網推出直營業務（開放平臺）。2013年，自營、開放業務共實現交易額27億元，各占約50%。
至此，找鋼主營業務擴充為三塊：“撮合相當於淘寶，自營相當於京東，開放平臺學的是天貓。”王東總結。
進入2014年，王東又圍繞交易推出系列增值服務，這些後續都成為找鋼的盈利點。
4月初，他與京東合作，嘗試金融服務。“我給客戶列出十幾個維度，經營品種、物流半徑、撮合交易次數......給他一個“白條”資格，他先把貨拿走，我記一個利息，之後他們再還。”
“一個很有趣的現象，買家缺錢周期都是7天以內，就缺10幾萬元。數額太小，銀行不會借。找擔保公司借，至少得借1個月。”王東分析，這種智能金融服務很有剛需，買家黏度一下就提高了。
9月份，王東開始做倉庫、加工、物流。“傳統倉庫滿足不了電商高智能化需求，我們自己租賃倉庫，自己設計管理軟件。鋼鐵是個很特殊的行業，買家要交出庫費，所以我們周轉率越快，掙的錢就越多。”
加工環節的毛利也很高，達50%-60%。“服務挺簡單，比如拉直、開平、剪切。設備簡易，我們也能幹。”
之後，客戶若需要車，王東有物流事業部。“絕大多客戶沒車，他們在社會上找大貨車。我們模仿易道用車、滴滴打車等，開發了一個找車平臺。”
整個2014年，找鋼幾乎是飛躍式前進。
交易額達688億元，其中自營+開放為95億元。剛過去的3月23日，王東看了眼後臺數字，日交易額是1.5億元。地域也擴張很快：2012年局限於上海；2013覆蓋華東地區，先後在南京、杭州、寧波、無錫設點。2014年全國化，分公司數量擴充至達20個。
找鋼模式徹底火了。
很多人問王東，找鋼模式到底是什麽？“投資人也總問我，美國是沒有這個模式的。用一個專業的詞來說，是全產業鏈電商，從上到下做得都很全，但核心是交易。”
找鋼是不是所有人的模仿對象，但確實啟發了不少創業者。2014年，垂直領域B2B電商相繼出現，如化工、塑料、石油、農產品... ...由於起步早、訂單量小，它們的大多聚焦在某一個業務，以撮合為主，沒有倉儲、物流、金融服務，像極了2012-13年時的找鋼。
智建鵬（左一）家在北京，公司總部在上海，平時來回兩地跑。借此文，他想感謝下媳婦兒的支持。
較早變革的是化工、塑料行業。2014年5月，智建鵬創立化塑匯。7月，牟斌創立找塑料網。他們都是傳統交易平臺出身，創業背景相似。
智建鵬曾供職B2B電商上市公司慧聰網，任化學事業群總經理，2008年離職創業，期間輾轉數年，去年又回到自己的老本行。
與智建鵬類似，牟斌也曾在一家傳統交易平臺，做了長達5年的鋼鐵生意：2010年他進入廣州鋼鐵交易中心，以販賣信息為主，去年出走單幹。
化工（塑料）與鋼鐵有很多共同點：產能過剩、交易鏈條長、價格波動大。
據公開數據統計，早在2011年，化工（塑料）便已供過於求，產能明顯過剩。到2013年，約有60-70%的產品存在該問題，程度30%-50%不等。
這種情況下，化工（塑料）廠及代理商有賣貨剛需。
它的交易環節很長，分為化工廠——一級代理商——二級代理商——三級代理商——采購商。“這是主流的一種，占了約70%，還有30%拿去改性、再加工。”智建鵬說。
環節中炒貨者居多。牟斌曾考察過廣東塑料市場，“規模特別大，在黃江塑料城里，一共4000-6000家貿易商，里面全是炒貨的，略微有點錢的都能幹這個。”
這導致化工（塑料）價格波動也大。智建鵬介紹：“化工大宗品類50種，次大宗1000種，精細化工則是1萬-100萬不等。每噸從3000元到10萬元不等，甚至百萬都有，價格每天在波動，有時2次，有時4次。”牟斌補充，塑料每噸價格在8000元-12000元，每天波動幅度能到100元-300元。
經過大量論證分析，他們二人都認為，行業足夠性感，可做電商。只是在打法上略有不同。
在品類上，智建鵬從大口入，主打三個品類：化工、塑料、精細化學品。“它們品類百萬級，網站一上線，我們搭好的品種在10000種以下，真正運作的是10種，用人工、互聯網方式做，剩下的品種先放著，人手不夠。等這10種有影響力後，自然會帶動小品種。”
為何如此選品呢？“在慧聰時，化工通常分為石油、塑料、塗料、表面處理……我從不認為它們應該分開。舉個例子，PP塑料、鈦白粉在具體應用時，上下遊都交織在一塊。”
牟斌選擇從小口入，只做塑料。“品類越多，對人才需求更高。我先把塑料做精後，再擴展品類，比如橡膠。”
交易環節上，二者與找鋼步驟相同：先做撮合。
初期，智建鵬不選擇幹掉誰，而是還原線下交易環節。“只要有貿易行為，就允許在平臺上走，一級、二級、三級代理商都有。但炒貨的人會逐漸踢掉。”
而牟斌傾向於繞過三、四級代理商。“我會找一、二級代理商拿貨，三四級代理商通常從這兒拿貨，再加價出售。”
遺憾的是，在前期訂單較小的情況下，二者都沒有拿下上遊廠商。“目前沒有一家廠商跟我們合作，因為交易額太小，每個品種月交易額20億元時，它們才會理你。”智建鵬分析。
牟斌也坦言，自己服務的是中小客戶。“行業里有約30%是超大型客戶，能直接去石化廠、塑料廠商購買。”
從籌辦到上線，智建鵬花了3個月：8月底，化塑匯上線。牟斌花了2個月，9月1日，找塑料網正式運營。二者的開單月，形勢比找鋼還火爆。
據智建鵬透露的數字，9月實現2400萬元交易額，10月約1億元，為了慶祝，他買了個蛋糕；11月為2億元，他買了個大蛋糕；12月2.6億元、1月4.2億元時，他整了幾瓶紅酒感動了一下。
找塑料網訂單增長也極快，9月幾千萬，10月破億元... ...稍後幾個月，也是往2億、3億、4億增長。
訂單增長的同時，牟斌著手線下布點：在華南開設樂從、東莞辦事處，在華東鋪設余姚、上海辦事處，在西南開辟成都辦事處。
不過這一點上，智建鵬還在猶豫。“有兩種方法，一是堅持在上海，不開分公司。另一種是把兄弟們放出去鍛煉。哪一種方式正確還需要驗證。”他擔心的是，品類、模式沒跑通、沒有盈利前，布點要謹慎。另外，若沒有價值觀一致的人才儲備，團隊可能被挖。
總體而言，兩家公司當於2013年前的找鋼網：訂單在起量，撮合交易為主，無增值服務。
在智建鵬的計劃中，物流、倉儲會在今年嘗試。牟斌則稱“當月交易額達30-50億元時，我會做自營。之後可能做倉儲、金融。”
化工塑料的上遊是石油、天然氣、礦、煤……它們長期被壟斷，政府管控嚴，電商化難度很大。然而，石油行業的互聯網攪局已悄然開始。
牽頭者是一群年輕人，一個是季程忍，90後，創始人。一個是劉毅，80後，聯合創始人。他們想搭一個能源電商平臺，先從石油入手。2014年8月，他們創立源源不斷。
與鋼材、化工一樣，石油交易鏈條很長：三桶油——地方煉油廠——各級地方代理——加油站、化工廠、發電廠、運輸公司……加油站使用的都是國標柴油、汽油，份額更大工業用油卻沒有國標。
這意味著，化工廠、發電廠需要的石油，在加油站無法買到。為找到合適的油，買家要經歷複雜的交易過程。
“采購人員去石油集散地市場詢價，比如需要30噸油，要采購好幾家，可能有銷售談判、交換庫存信息等。”劉毅介紹。
而掌握石油的代理商，多是一些半民間團體，價格波動很大。“他們多是關系戶，大多出自三桶油系統，或者是其親戚朋友。”
劉毅見過一家代理商，就2個人，全出自中石油，一個負責市場，一個是區域副總，2000年倆人出來單幹，石油賣了十幾年。“在價格上，他們有絕對主導權，屬於嘴里的波動，有時2-3周調一次，幅度在3%-5%。”
8月20日，網站demo版上線。
與化塑匯一樣，劉毅的想法也是先還原線下交易。“我們幫任何人賣油，只要你是賣家，只要願意賣石油，都可以過來，不管你的背景、油從哪兒來。”
初期，劉毅以開拓賣家為主。“石油貿易集團許多在山東，我們從那挖代理商，看有沒有走電商的可能性。現在，平臺一共約50個賣家，大部分是加油站相關的二級代理商（個體、機構）。”
但由於融資沒到位，劉毅不敢太多地去開發客戶。“石油交易量很大，客單價百萬到千萬不等，資金很可能出現問題。也正因於此，平臺暫未上線交易功能。
石油行業究竟適不適合電商？源源不斷平臺也在試水。也許半年，也許一年，這兩個年輕人會給出答案。
劉源這次創業挺順，他提醒自己不要驕傲，多想想曾經失敗的經歷（西米網）。最窘迫時，他融不來錢，發不起工資，生活靠女朋友養著。
與鋼鐵、化工、石油行業相比，農產品是個更性感的領域：前者是上遊集中，下遊分散，而農產品是兩端分散。其余的特點——交易鏈條長、價格波動大，它也全部符合。這意味著平臺的價值性就越高。
去年，這個行業被創業者盯上了，如美菜網、大廚網。6月份，劉源創立了鏈農網。
農產品的交易環節很長，分為基地——經紀人——一級代理商——二級代理商——中小餐館。“盤子大30000億，但非常分散。上遊基地是小生產、小流通，約70%是農業個體戶，剩下為（小）企業。”.劉源拿北京周邊舉例，順義一些上規模的賣粵菜大棚，每個周期（3-4個月）的產量僅3000斤。
下遊的餐館更是碎片化。據中國報告大廳統計，目前全國的餐飲企業數量約500萬，除少部分基地直采的大型企業外，都是劉源的潛在用戶。
由於鏈條過長、信息不對稱，農產品價格波動很大。“每天波動N次，上午、下午不一樣，三點、四點不一樣，取決於集市有多少貨。一批人從基地拉土豆去集市，沒到集市前心里沒譜，不知是賺是賠，一進市場發現今天這麽多土豆，完了，只能低價出售。”
劉源說，菜跟其他品種不一樣，保質期短，不賣掉就廢了。再加上地理（南菜北菜）、季節因素，每個環節都活得艱難。
“基地許多不賺錢，他們不知客戶在哪，東西被菜販子倒來倒去，途中保鮮、運輸條件不足，損耗成本很高，經常為20%-30%。”劉源說。
一級代理商會加價15%-20%，刨去運營成本、人工、損耗，能賺5%就算了不起。真正毛利高的是二級代理商，價格被翻了200%。而國內約80%餐館的菜，就是從二級代理商（農貿市場）采來的。
6月底，鏈農正式上線。與找鋼網不同，劉源先做自營。“餐廳有特定需求，鏈條繃得緊，送菜遲到30分鐘都不行。他們早上8-9點起來就要收到貨，然後洗菜、備菜、炒菜。”
具體策略是，先通過地推，從小餐廳處拿到訂單，再去二級代理商采買，等到體量大了後，再逐步轉向一級代理商、基地。
第一周劉源拿下15個客戶，然後從國貿5-6個二級市場采購，自己整合物流，定期送貨。3個月後，客戶增長到約100家，日流水5-6萬元，月流水100-200萬元，客單價500-600元，重複購買率95%以上。
這段時間，劉源把服務模型摸清楚了。“晚上7-12點是集中下單的時候，12點能結單，統計用戶總訂單量， 12點以後開始采購，第二天11點之前把貨送完。”
也就是這個時候（9月），劉源把二級代理商，換成了一級代理商，菜價整體便宜了約15%。又過3個月，北京樣本覆蓋完畢，進軍上海。
2014年，鏈農完成幾千萬元交易額。目前，每月交易額都是小幾千萬。該級別的訂單量已足夠憾動上遊，於是，劉源開始探索基地直供。
“我正從京郊做起，首選油菜、油麥菜、大蔥等4-5個品類，建立服務模型。”今年，劉源的目標是進軍10個城市，交易額沖擊15億元。
回顧以上案例，模式有跡可循，可總結為6個步驟：
1、選品類，是鋼鐵，還是化工？
2、選交易方式，是撮合，還是自營？
3、選位置，從一級代理還是二級代理商拿貨？
4、做大規模、做大範圍，業務覆蓋撮合、自營、開放。
5、拓展金融、物流等增值業務。
如此，繼鋼鐵、化工、農產品後，下一個大火的行業會在哪兒？找鋼網王東認為，可能是鋁、塑料和農產品，它符合三個特征：
1、行業的SKU不能被百度搜索到。“我以前做的就是鋼鐵搜索，買家既不能用百度，也不能用阿里。這是為什麽？鋼材品種繁雜，價格每天都在波動。因此，找鋼網成了行業最好的搜索。”
2、價格波動要大，這決定了采購商的決策成本。“成本太高，他才會把訂單委托給你，這樣能集中大量訂單，成為一個入口公司。”
3、交易鏈條要長。從市場出來到買家，鏈條越長就代表他們效率低，過得很舒服，互聯網的優化空間就大。
4、市場化。政府不能壟斷，煙草肯定不行。
化塑匯智建鵬認為，農產品電商比化工更性感，理由有幾點：體量夠大；交易鏈條長；上下遊都很分散。“化工、鋼鐵是上遊集中、下遊分散。但有個好條件，經濟下行嚴重，供過於求，彌補了這個缺點。”
找塑料網牟斌覺得可能是紙、物流，它有以下特點：標準化的大宗商品；價格波動頻繁且幅度大；經銷環節複雜。
對於B2B電商而言，現在正是百花齊放的階段，肉搏戰可能發生在2016-2017年。創業者若要行動，還有充分的時間：選擇一個處女行業，把這個模式耕耘下去。
記住，機遇稍縱即逝，窗口期只有2015年。
“B2B電商春天”沙龍啟動 探討下一個大火的行業在哪兒？
你是否也已看到了B2B電商的契機，但是沒找準行業，或是找到了行業，還沒理清具體的執行策略？你應該來參加這個活動。
找鋼網從0到100億，只花了一年時間。化塑匯、找塑料網從0到1億，只花了2個月時間。你花幾個小時，就可以聽到他們的親身經歷、建議，還有什麽活動的性價比會比這兒更高呢？
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熟人借貸平臺上線兩月估值220億 你會向朋友借高利貸嗎？
來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4670262.html
熟人借貸平臺上線兩月估值220億 你會向朋友借高利貸嗎？
一財網 李瀟雄 2015-08-14 19:57:00
近日，九鼎控股旗下的借貸寶平臺在京宣布，平臺所屬的人人行公司完成20億元首輪融資，創下互聯網金融平臺首輪融資額的新紀錄。
借貸寶是從事熟人間借貸業務的互聯網金融平臺，業務形式上與P2P類似，不同處在於，P2P是陌生人之間的實名制借貸交易，而借貸寶這類社交金融平臺則相反是熟人之間的匿名借貸交易。
股東方之一中化巖土（002542.SZ）此前的對外投資公告顯示，中化巖土全資子公司中化巖土投資管理有限公司，擬以現金形式出資3000萬元對人人行增資，占人人行增資後註冊資本約0.1364%。據此計算，人人行公司估值達到了220億元。
借貸寶人人行董事長吳剛在融資發布會上表示：“與P2P平臺渠道融資的方式不同，借貸寶是股權融資，數據絕對真實。”
一 周前，借貸寶平臺因營銷策略而被推上輿論的風口浪尖。“如果成功邀請了100位新用戶，可獲得2000元。這100位新用戶每個人再分別邀請100位用 戶，即可獲得10萬元。”發展下線式的推廣方式迅速地在社交網絡上“病毒式”傳播。這也使得借貸寶在APP Store財務類下載排行榜上力壓支付寶，位列第一名，並位居免費軟件下載排行第二名。
不少借貸寶用戶在努力發展下線，賺取平臺獎勵。不過，也有不少人質疑其推廣方式涉嫌“傳銷”，以及傳聞中的20億元現金獎勵是否真的存在。對此，借貸寶在官網和融資發布會上做出了澄清回應。
借 貸寶走向輿論的風口，新興的社交金融領域也隨之浮現。目前，除了借貸寶外，還有熟信、友借友還、米啊、借點兒等多家平臺正在開拓社交金融市場。支付寶也在 7月份的更新版本中添加了由螞蟻小貸提供的“借條”服務，這意味著螞蟻金融也正在布局該領域。不過，這一互聯網金融的細分領域尚處於市場培育階段。
“如 果這個模式做起來，市場規模可橫掃所有民間借貸市場。”熟信CEO曾軍對《第一財經日報》表示，熟人借貸的市場是有足夠規模的，值得去開拓。而對於競爭對 手借貸寶的推廣方式，曾軍評價稱，“砸錢”是一種可以吸引到更多的用戶數的方式，而另一種方式是專註產品創新，加強人們的接受度和降低使用門檻。
業務創新打破剛兌，高利率存風險
社 交金融平臺是為“互為好友”的雙方提供借貸服務。“互為好友”的條件可以是通訊錄好友，也可以是微信好友、郵箱好友等。其借貸產品設計的關鍵在於依賴借貸 雙方的信任，出借人通過對朋友信任判斷明確投資風險，同時用社交關系限制借貸違約的發生概率，因此在這種模式下不需要平臺提供信用中介和擔保，從而也不存 在交易出現風險後需要平臺剛性兌付的問題。
“P2P主要是讓陌生人把錢借給陌生人，平臺需要讓他們之間產生信任，借貸利差主要就是花在雙方 的信任建立上了。”曾軍說，“熟人之間借貸關系，信任是本身存在的，並不需要花高昂的成本去建立，需要解決的只是熟人之間借錢的尷尬，想借錢的人不好意思 開口，出錢的人不好意思談利息和催收。”
與傳統的線下熟人借貸相比，社交金融平臺能夠在線為雙方提供更易保存的電子借條合同，利率和期限的 選擇，線上的支付還款通道，以及催收服務。而匿名進行交易，也能避免朋友間借錢、催收的尷尬。與P2P對比，社交金融平臺業務模式的最大吸引力便是，它作 為純粹地撮合熟人間借貸的平臺，借貸用戶之間存在天然的信任，不需要借助大數據、征信機制去讓他們再產生信任，平臺也不必扮演信用中介的角色。因此，其模 式的創新性值得肯定。
然而，事實上這種創新的借貸模式必然無法抹去借貸交易的風險，而多數平臺允許借貸高利率的存在或許會讓風險放大。由於 多數產品的借貸利率是雙方約定而定，而多數平臺對利率上限把控不嚴，在交易案例中頻頻出現的高利率。從其中一個平臺官網的成功交易案例來看，借貸金額從 300元至上限8萬元不等，年化利率由1%至347.62%不等，借貸期限從7天至12個月不等。其中，多個案例顯示成交的年化利率在100%以上。
此外，該平臺宣稱，“單筆借貸上限為8萬，一筆不夠可以再借，累計上不封頂。”放款速度為借貸成交，一個工作日後資金到賬。
8 月6日，最高人民法院發布《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》，對民間借貸的部分細節進行了規定，其中涉及借貸利率相關問題。 “借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人有權請求借款人按照約定的利率支付利息，但如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過年利率36% 部分的利息應當被認定無效，借款人有權請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息。”
按照最新的司法解釋，民間借貸中的高利率借貸不但面臨逾期風險，36%年利率以上的借貸交易還存在不被法律保護的風險。
對此，曾軍表示：“高利率是想借錢的人主動提出的，而且大多是小額，因此主觀違約的風險並不大。而這種借貸模式風險點應該在於熟人之間是否真的了解。”
玩法花式，均主打“人情”風控
國 內的社交金融平臺目前大致有三種業務模式。一是借貸雙方實名制，以支付寶的“借條”為例，雙方需要在支付寶平臺上成為朋友關系，才能通過對話窗口使用由螞 蟻小貸提供的“借條”服務。一次最高可實名向朋友借款10萬元，利息由雙方約定，借款期限可選擇一周、兩周、一個月、三個月、六個月和一年。如果約定的利 息過高，系統會提醒“利息過高，請慎重考慮”，不過高利率的交易仍能達成。
傳統的民間借貸下，朋友間借錢寫借條是很尷尬的事，尤其是金額較小的時候。所以，自動生成的電子版借條可避免朋友間寫借條的尷尬，也更易保存。同時，在借款時可選擇“到期自動支付寶扣款”實現自動償還，而系統也會提醒借款方即時還款，從而避免朋友間的尷尬催收。
第二種業務模式為單向匿名，即出借人匿名、借款人實名。借貸寶便是采用單向匿名的業務模式。借款人實名有利於出借人判斷借款風險、商定利率，而出借人匿名則避免了傳統熟人間借貸不好談利息的尷尬，也便於出借人用匿名的身份對借款人進行催收。
第 三種為雙向匿名，以熟信平臺為例，借貸雙方均為匿名的朋友關系。截至8月12日晚，熟信官網顯示，授信已接近十萬筆，授信金額已超過12億，平均利率為 13.56%。需提醒的是，授信筆數與授信金額並非實際交易規模。此模式下，交易分為兩段，前段是用戶在註冊後，對朋友進行授信以及被朋友授信；後段則是 匿名發出借款申請或接受朋友的借款請求。
不過，無論是采用哪種業務模式，其主要的貸後風控手段則是，如果不還錢，就在他的社交圈曝光。曾軍認為，熟人間借貸的違約成本很高，很少人會撕破臉皮不還錢，所以違約率會很低。
借貸寶相關負責人也對《第一財經日報》表示：“熟人間借貸模式構建了天然的安全保障，借款人來自真實社交網絡，出借人了解借款人的還款能力和意願，可準確評估風險；如果借款人逾期不還款，將導致其在社交圈信用破產，違約的綜合成本很高，所以逾期的可能性較小。”
用戶基數或成發展瓶頸
對 於社交金融平臺而言，如何撬動更多的用戶認可、註冊是眼下最大的難題。如果沒有一定的用戶數，產品則無法進入理想的使用場景。例如一個極端情景，當你興致 勃勃地註冊一家社交金融平臺會員後，結果發現平臺上沒有好友，沒有人找你借錢，你也沒辦法借錢。曾軍坦言，人們的接受程度是急需解決的問題。
從這個角度來看，借貸寶選擇20億元現金獎勵的“病毒式”推廣，是出於擴大用戶基數的考慮，從效果來看，推廣成功地為其獲得了大量的註冊用戶數。然而，如何將註冊用戶轉化為真實使用用戶則是又一道檻。
對 於現有的社交金融平臺而言，如果攜有大量用戶基數的互聯網巨頭進場，未來有可能嚴重擠壓“草根平臺”的生存空間。事實上，支付寶在7月的更新版本中開通 “借條”功能，已經涉足該領域。接下來還會不會有更多的巨頭進場？屆時，現有的社交金融平臺如何凸顯自身獨特的價值與“大象”共舞？
社交金融的概念在國外的互聯網金融領域亦有樣本，美國的Social Finance(簡稱“SoFi”)是一家專註助學貸款的網貸平臺，目前估值已超過35億美元。其借貸模式主要是基於校友圈，借貸雙方則是畢業校友和學弟學妹。
除了借貸關系，SoFi還會定期舉行聚會活動加深雙方的人際關系，一方面人際關系加強有利於降低借款方的違約意願；另一方面，校友資源能幫助學弟學妹尋找合適工作，獲得穩定收入，從而提高還款能力。
除了滿足用戶的借款需求和投資需求，SoFi所附帶提供的人脈資源是吸引用戶參與其中的重要元素。這一點或許可以對國內的社交金融平臺具有一定的參考意義。
編輯：聶偉柱
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推遲近兩月 中國核企獲準投資英國欣克利角核電站
等待近兩個月後，在中秋節這天，中國廣核集團(下稱“中廣核”)收到了一份來自英國政府的“禮物”。
“英國政府正式批準中廣核與EDF(法國電力)合作建設HPC(欣克利角核電站)等核電項目。”9月15日，中廣核通過官網發布消息稱，這意味著英國新建核電項目繼續推進的障礙已經全部掃除，中廣核正式進入英國核電市場。
這則題為《英國政府批準中廣核參與新建核電項目，中廣核成功挺入英倫》的消息顯示，中秋節當天，英國政府正式發布聲明，稱在對HPC項目開展了綜合的審查，以及與EDF展開協商後，政府決定繼續推進英國二十年來的首個新建核電項目。
HPC項目原定於英國當地時間7月29日上午正式簽署合同，但就在落筆敲定的11個小時前，英國方面意外宣布項目暫停，“推遲到秋季再做決定”。
英國媒體稱，英國政府當時這樣做的原因是，讓新首相特蕾莎·梅有時間評估該項目的高成本、未經驗證的技術以及中國投資者在項目中所扮演的角色引發的擔憂。
與鼎力支持HPC項目的英國前首相卡梅倫不同，這位新首相在上任數周後就決定對該項目展開審查。
2015年10月，中廣核和EDF正式簽訂了該項目的投資協議。中廣核牽頭的中方聯合體將與EDF共同投資興建英國HPC項目，並共同推進塞茲韋爾 C(SZC項目)和布拉德韋爾B(BRB項目)兩大後續核電項目。其中BRB項目擬采用中國的核電技術——華龍一號。
根據協議，HPC項目總投資高達180英鎊(約1800億人民幣)，其中中方擬出資60億英鎊，占總投資的1/3。
HPC項目因此成為了有史以來世界上最昂貴的核電站。其造價是中國臺山兩臺同樣使用法國的核電技術——EPR核電機組——的2倍還多。來自2014年11月中廣核電力(01816.HK)披露的信息顯示，臺山這兩臺機組的工程總造價約為731億元人民幣。
而正因為其極其昂貴，英國內部以及EDF內部都曾出現了不同的聲音，導致該項目在推行的過程中一波三折。比如，有英國媒體就曾撰文指出，該項目“在經濟上不科學”。
經過兩個月的考慮後，特蕾莎·梅最終還是選擇放行了HPC項目。畢竟這一項目除了擔負全英7%的電力輸出重任、惠及600萬英國家庭外，將幫助英國填補2025年後關閉所有燃煤電廠所導致的電力缺口。
但為安全起見，英國政府在此次聲明中提出了一些新的要求，如在項目建成前，如EDF要出售控股權，需要得到英國政府的批準，而在項目建成後，英國政府也將有權幹預EDF的股權出售。對於此後包括核電項目在內的重要基礎設施項目，英國政府將實施新的保障措施，如英國政府將占據一定的股份，並有權對核電站控制權發生變化時進行幹預以確保國家安全。
多位核電專家曾向第一財經記者分析稱，對於中廣核而言，如果能夠在英國核電市場有所作為，將提高其日後開拓其他國家核電市場的競爭力。他們表示，中國核企參與投資建設HPC項目的一個終極目標是，為日後華龍一號在BRB項目上得到使用提供基礎，提升該技術在國際上的影響力，進而為該技術日後在發展中國家與美國等西方核電列強競爭時，獲得更高的勝出概率。
“英國對核電的要求，特別是安全的要求是非常高的。”中國國家核安全局原局長趙成昆曾向記者分析說，“(如果)華龍一號能夠進入英國，標誌著我們(的核電水平)與世界先進國家已經非常接近。”
中廣核此前向記者提供的資料顯示，華龍一號是中廣核與中核集團共同研發的三代核電技術，其安全水平與美國、法國、俄羅斯等世界主流三代核電技術相當。與這些國家的核電技術相比，華龍一號的經濟性更具優勢，是中國核電出口的重要選擇。
但與此同時，接受記者采訪的核電專家也提出建議：在參與造價如此高的核電項目過程中，中國核企需要謹慎，以避免造成不必要的經濟損失。
銀隆市值兩月暴增1.8倍 格力為何願意高價接盤？
格力電器(000651.SZ)並購珠海銀隆新能源有限公司(下稱“珠海銀隆”)到底走向何方?隨著股東大會上否決了多項決議，事件也在繼續發酵;《第一財經日報》記者發現，珠海銀隆市值在2016年7月底的股權轉讓當中，按照46.53億元來計算，然而格力電器收購價卻達到130億元;陽光人壽等股東從入股到出售半年多就暴賺近一倍，格力電器是否當了冤大頭?
格力電器10月31日收到深交所關註函。根據股東大會決議公告，發行股份購買資產相關議案的表決結果為審議通過，但募集配資的9項議案未獲通過，還有6項議案也未通過，深交所要求格力電器於11月4日前明確說明相關議案整體上是否認定為通過，並說明交易事項的後續安排，包括但不限於公司是否繼續推進本次交易方案，是否擬對方案作出調整、公司是否擬重新履行審議程序等。
對此，格力電器相關人士回應《第一財經記者》查詢稱，目前正在研究後續方案;10月31日，格力電器臨時停牌。
銀隆市值2個月增值1.6倍
在格力電器9月23日發布的《珠海格力電器股份有限公司發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書(草案)》當中，第255頁出現的一段表述，引發了投資者極大爭議。
2016年7月1日，珠海銀隆董事會作出決議：同意東方弘遠將其持有珠海銀隆10.6797%的股權(對應9,145.2741萬元實繳出資)以4.97億元的價格轉讓給東方邦信;同意珠海恒古將其持有珠海銀隆28.5969%的股權(對應24,488.0594萬元實繳出資)以14.3億元的價格轉讓給銀通投資集團;同意珠海恒古將其持有珠海銀隆1.8295%的股權(對應1,566.6665萬元實繳出資)以9147.6697萬元的價格轉讓給珠海厚銘;同意珠海銀隆由中外合資企業變更為內資企業。
然而，根據重組方案，格力電器擬以130億元的價格向珠海銀隆全體21名股東發行股份購買其持有的珠海銀隆合計100%股權;同時，公司擬向格力集團、格力電器員工持股計劃、銀通投資集團、珠海拓金、珠海融騰、中信證券、孫國華和招財鴻道共8名特定投資者非公開發行股份募集不超過96.94億元，募集配套資金總額不超過擬購買資產交易價格的100%。
由2016年7月上述股權轉讓價格推算，珠海銀隆的市場交易價格只有46.53億元;但為何2個月後格力公布的並購方案，卻願意以130億元的價格買下來?
公告稱，以2015年12月31日作為評估基準日，珠海銀隆股東全部權益的評估價值為129.66億元，經審計的賬面凈資產值(母公司口徑)為38.78億元，評估增值率為234.37%。考慮到評估基準日後，珠海銀隆收到股東繳付的投資款人民幣9,000萬元，珠海銀隆的股東全部權益價值應增加9,000萬元至130.56億元。參考珠海銀隆的股東全部權益價值，經公司與珠海銀隆股東協商，公司收購珠海銀隆全部股權的作價為130.00億元。
不過本報記者並發現相關公告說明珠海銀隆市值為何兩個月內增值如此快。此外，公告246頁稱，珠海銀隆在2015年2月進行第五次增資，珠海恒古以其持有的對珠海銀隆43,400萬元債權向珠海銀隆增資8,666.67萬元，珠海銀隆註冊資本由31,333.33萬元增至40,000.00萬元。2015年2月12日，珠海銀隆股東決定，同意珠海銀隆註冊資本由40,000.00萬元增至64,000.00萬元，其中，增加的註冊資本24,000.00萬元分別由眾業達新能源、華融控股、金石灝汭、珠海希諾、東方弘遠和恒泰資本溢價認繳。
2016年2月，珠海銀隆同意陽光人壽以10億元溢價認繳珠海銀隆增資款1.28億元，其中1.28億元計入陽光人壽對珠海銀隆的出資額，溢繳部分8.72億元計入珠海銀隆的資本公積，之後陽光人壽持股珠海銀隆14.948%;另外也有多個股東按照類似方式增資;同意珠海銀隆註冊資本由64,000萬元增至85,632萬。
按照130億市值和14.948%的占比計算，陽光人壽持股賣給格力電器為19.5億。由此可見上述2016年和2015年“突擊入股”的股東從格力電器身上大賺一筆。雖然陽光人壽等股東認購價格高於2016年7月轉讓價格，但大半年時間就大賺9.5億元，增值近一倍。
銀隆前景之辯
格力電器公告也稱，本次募集配套資金擬全部用於珠海銀隆的建設投資項目，包括河北銀隆年產14.62億安時鋰電池生產線項目、石家莊中博汽車有限公司搬遷改造擴能項目(二期)、河北銀隆年產200MWh儲能模組生產基地建設項目、河北廣通年產32,000輛純電動專用車改裝生產基地建設項目、珠海銀隆總部研發中心升級建設項目。
據本報記者測算，按照珠海銀隆2015年營業收入38.6億元，凈利潤4.1億元計算，130億元市值對應的是31倍市盈率;按照2016年預測凈利潤6.85億元計算，市盈率是不到19倍;2016年上半年凈利潤是3.77億元。
公告稱，珠海銀隆相關股東承諾，業績承諾義務人承諾標的公司珠海銀隆2016年、2017年、2018年經審計的實際凈利潤分別不低於7.2億元、10億元和14億元。
有參與過相關項目調研的公募人士向《第一財經日報》記者表示，130億來說估值的確比較高，其實這個價格完全可以收購一些美股上市公司了，銀隆的技術本來也比較偏，這次股東大會沒通過，有很多機構不認可，也是意料之中個。參與定增配套融資，剛開始的時候其實還有不少機構感興趣，不過後來覺得並購標的存在基本面問題，格力電器需要反向路演吸引機構興趣。
也有新能源行業研究人士認為，珠海銀隆的業績承諾不容易實現，銀隆的磷酸鈦鋰，成本比較貴，優勢是更適應寒冷地區，而且北方省份地方政府的經濟狀況不如南方地區，相關政府補貼采購公交車要實現起來其實更不容易;技術上來看，南方寒冷持續時間短，銀隆路線不經濟，需要更多的補貼。
格力電器也稱，國家開展的新能源汽車補貼專項檢查，短期內影響國家、地方補貼資金的清算及部分地區新能源汽車地方補貼政策的落地，但長期而言有助於完善新能源汽車管理體系，有利於成熟、規範的市場競爭格局的形成，促進新能源汽車產業健康、可持續發展。