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基礎分析之外：值博率高的青蛙王子 投資之旅 TRENDALYSIS

http://trendalysis.blogspot.hk/2014/03/blog-post.html
上星期推介的博耳電力(1685.HK)，竟然短短五個交易日已經到價，獲+20%回報。圖表顯示交投量高，上升趨勢穩固，所以我將第一個到價位轉為『止蝕位』，並提升目標價。

近日被受熱捧的都是醫藥和科技板塊，先前我曾在博客和此欄，分析數間業界的公司。今次選股則嘗試新方法，不只運用價值投資的理念，而是嘗試結合市場訊息和圖表走勢，從其他板塊選股。讀者請自行多加研究和觀察。

最近一位私募基金經理朋友，建議我關注青蛙王子(1259.HK)。公司的主要業務是在內地銷售兒童護理產品，2012年的財務健康指數不俗，達72分，而半年的健康勢頭指數則有5分，發展趨勢不是最強，但屬經營平穩。公司曾於去年10月停牌，因為Glaucus Research Group 指公司有誇大營業數據之嫌。而去年11月尾公司復牌，並發出澄清公告，逐點反駁Glaucus Research Group 的研究報告。復牌之後，我曾考慮購入，但最終因為Glaucus 曾對公司財務的真確性存疑，所以作罷。那位朋友指公司現價屬抵買，而且他知道有人深入調查，不明朗因素應該被除去。


過去兩個星期，我重看公司的財務狀況。若單純以基礎分析，公司的年營業額增長達37%，淨利潤率達15%。而截至2013年6月，持有現金約$7.7億，長期負債僅$690萬，沒有短期負債。

可是，如果Glaucus Research Group 的懷疑合理，那麼以財務數據衡量公司的價值便意義不大。 所以基礎分析之外，我嘗試透過圖表分析青蛙王子。

52週低位是復牌後的$2.36，而昨日收市價是$2.97，預測市盈率約12倍。本週二其10天和20天移動平均線皆升穿50天移動平均線，股價有轉勢跡象。若不計及復牌後的大量拋售，$2.85 - $2.95是交投密集區。近日成交額過千萬，加上圖表顯示轉勢跡象，和不俗的健康指數及朋友推介，我認為青蛙王子的值博率高。由於未公佈2013年的全年業績，財務方面始終有不明朗因素，我不敢誇口目標價。只是相比同業，公司的股價顯然落後。

今次選股不單純以基礎分析估算股票價值，而是集合市場消息和圖表走勢。由於公司曾被指造假賬，2013年全年業績並未公佈，始終有不明朗因數，讀者宜再自行搜集資料後再判斷風險高低。若果投資，必須設定止蝕位，並嚴格執行，正如其它投資一樣。

粉紅色線是10天移動平均線，紫色線是20天移動平均線，藍色則是50天移動平均線。圖中可見10天和20天線都升穿50天線。(圖表來源: http://stock360.hkej.com)


以下是過去50日的蟹貨區圖表，顯示$2.8 - $3.0 之間交投活躍。(圖表來源: http://analystz.hk)


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