投資十三年小結-香港小散從失敗中學習
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@劉馬克 @水晶皇 @只差一步 @郭荊璞 @一日食三餐 @不明真相的群眾 @再造玄黃@海天一色928 @嘚嘚地 @Michael小麥 @帝都東東 @風林火山 @股市學徒 @hanson1991 @極限 @Forever @恐懼與貪婪 @渭南老陜 @anthony-311@歲寒知松柏一. 見一些球友做小結,也在這兒作個紀錄。寫一篇長文誤打誤撞來到雪球已不知不覺一年,一個小散能在這兒識到不少專家、投資高手和球友,既可學習又可交流,真賞心樂事。文章可能有點長,希望國內球友也看得明,以自己經歷和大家交流下二. 收益年度 本人 恒指 國指2002 20.43% -18.21%2003 41.47% 34.92%2004 16.72% 13.15%2005 34.10% 4.54%2006 115.95% 34.20%2007 73.25% 39.31%2008 -61.44% -48.27%2009 114.34% 52.02% 62.12%2010 36.55% 5.32% -0.79%2011 -29.49% -19.97% -21.71%2012 29.12% 22.91% 15.09%2013 59.81% 2.87% -5.42%數字表面不錯,其實08最惡劣時將01-07的全部蝕了,而大跌年份跑輸指數三. 經歷1.2000-2004大學時代-自少因家中父親、親戚等都有買股票,耳濡目染下。所以小學時已看報紙的財經,哈哈…到2000年因暑期工賺了錢,第一次申購IPO港鐵公司00066 ,那時20歲,遲過只差一步,哈哈,開始研究分析股票、看年報。其中$大唐發電(00991)$ 2001年持有至今發覺投資賺的緩慢慢,學了技術分析投機去炒窩輪、仙股及即日鮮…起初賺不少的,很快賠了先前賺的,哈哈 除了賠,感覺壓力太大,睡不好。那時未有智能手機,連上課中趁有空檔去圖書館看股價。漸漸發現自己適合長線持股。這階段靠著一些長期持股保持收益2.2005-2008剛出來工作,多了一點錢,正值大牛市,那時我也是買熱門股,國內金融、消費零售、地產,當然買什麽都大賺,趁高位也賣了一點在高位減持了部份,滿以為恒指30000跌到20000已是底,已補回兼加滿倉……特別記得後來跌到10676那天,今天第一重倉股光大國際 ,那天跌到0.415,嚇得我也想清倉......這階段其實只信中國故事,國內金融、消費零售、地產會業績股價不斷增長上升,牛市蓋過了自己分析和理論。最慘烈那天沒了75%身家,將01-07的全部蝕了,但最大收獲$中國光大國際(00257)$ 和$香港電視(01137)$ 都是08海嘯後低位建倉的好股3.2009-2011 海嘯後,開始認真看書看各類投資著作,本來買了不少好股,一度收益不錯。但這階段犯了3大錯誤,1. 太過分散好股換弱股,2. 就是誤用理論 3.只著重看估值學了不少理論,本來不錯,但未能靈活運用,實踐出現錯誤。把握低位賺錢,資金增多後,將組合增至30只以上的股票,既沒時間兼顧,分析也隨便了,買了地雷股如中國森林 ……將好股減持買了一大堆低PB PE以為低估有安全邊際是自己才發現到的寶藏。2011歐債危機出現,我的組合問題便出現,這些寶藏大多一沈不起…4.2012-現在 歐債危機後,痛定思痛發現有工作根本不能兼顧分析30多只股票,只深入研究某些行業和股份,將股票減到10只左右。不只單看數字上估值,學習分析未來增長和行業前景。2013來到雪球在投資、選股和行業認識,在與球友交流中學到更多這時期也有朋友入股,開始幫好朋友投資鎖定了燃氣環保及個別股份,以及減少買賣,收益漸入佳境。而且能安心睡覺,哈哈四.現組合簡評中國光大國際 24% $北控水務集團(00371)$ 18% 環保行業長遠一段時間向好兼龍頭,可惜估值已高$維他奶國際集團(00345)$ 17% 作為香港人明白這品牌,期待國內增長,現價太貴$中集安瑞科(03899)$ 9% $新奧能源(02688)$ 8% $中國燃氣(00384)$ 8%燃氣行業,受上遊和發改委價格因素影響,帶點不明朗,所以減持了部分中國民航信息網絡(00696) 5% 近乎壟斷行業,暫可保穩定增長大唐發電 5% 電力市場回穩,主要煤制氣前景,估值合理香港電視 5% 可能是最不理性投資,有的管理層,發展太多不確定五.展望很難預測,整體來說A股有所拖累,不過跑贏恒指國指難度未必大我的組合估值偏高,雖然近期作了微調,但暫看來不易重複去年收益既然所持股份公司仍然向好,也找不到更好投資目標就不變應萬變嘗試研究其他行業,考慮保利協鑫能源03800 酷派集團02369六.感言雖未能做全職投資者,但我常對朋友說笑投資才是我正職。我不會清高地說錢不重要,錢確實帶來更多選擇和自由投資中、做分析研究和戰勝指數滿足才是感我喜歡的原因多謝668粉絲期望繼續多多交流 互相學習