由一群程序員主導的量化對沖基金自2009年來已經連續5年虧損，今年更是創所有所有對沖基金策略中最差表現，若短期內其表現沒有根本性的好轉，很多量化對沖基金可能在今年底就不得不關門大吉。
「趨勢追蹤型」量化對沖基金使用電腦程序自動追蹤市場動向並預測下一步走勢。開發人員會經常使用「交叉水平」、「動能速度」、「突破點」等專業詞彙。通俗一點理解就是，市場經常會出現週期為幾天或幾週的單邊趨勢，只要抓住其中一段，直到反轉前這些趨勢都是有投資價值的。理論上不管市場是上漲下跌，也不管你投資的是哪個品種，這種趨勢追蹤法看上去都有利可圖。
量化對沖基金在2008年取得了矚目的戰績之後，在2009至2010年間受到投資者追捧，規模迅速由910億美元擴張至2150億美元，當時Winton Capital、 Man Group的AHL基金,、Cantab、 BlueCrest等等都成為了資金熱捧的對象。
可現如今，情勢徹底反轉，投資者信心缺失，這些基金面臨資金流出的窘境。
設計者堅稱量化基金失敗的原因不是投資模型，而是市場。因為近幾年的市場變化嚴重受到各國政府及央行的影響，有時官員的一句話就足以改變市場的走勢，這與歷史上的模式是不同的，即使是設計最複雜的超級計算機也無法計算出美聯儲主席的腦袋中想的是什麼。
更糟糕的是，政府及央行的干預行動會造成股票、債券、商品的聯動走勢。比如今年五月份的時候，美聯儲主席伯南克暗示了聯儲可能近期縮減量化寬鬆規模，話音剛落，美國國債便隨股市一同大跌，一路追蹤股票和債券漲勢量化基金的收益瞬間崩盤。
AHL基金的負責人Sandy Rattray表示，自2009年以來依靠傳統策略的量化基金表現確實算不上好，但是也算不上很差。他指出，很多選股程序控制的量化基金在這幾年裡一直賺錢。過低的利率使安全資產變得回報甚微，這也讓量化對沖基金手握的抵押品無助於業績。
雖然趨勢追蹤策略在近年來的市場裡表現低迷，但是誰也說不準它在以後會不會再次發揮作用。基金經理們稱這些模型的虧損是暫時的，利潤終究會回來，只要市場恢復到由投資者的買賣決定走勢，而不是被政客左右的情況。
（趨勢追蹤型基金近年來表現）
如今很多的趨勢追蹤策略模型已經能夠在網上買到，這些交易模型的氾濫也會使相應策略逐漸失效。
使用量化策略的Winton作為世界上最大的對沖基金之一，近期開始投資股市，成為少數幾個今年盈利的量化對沖基金之一。AHL基金則寄希望於一些不那麼「擁擠」的市場，繼續投資一些常人難以理解的資產，比如德國的能源或鐵礦石期貨市場。如今放眼全球，很難找到一個不受政策影響、只有交易來決定的走勢的完美市場。也許某一天趨勢追蹤型基金們會東山再起，但是就目前形勢來看，要走的路還很長。
