募资27亿港元 SOHO中国筹划大举收购
From
http://www.caijing.com.cn/2009-05-27/110172297_1.html
【《财经网》北京专稿/记者 张映光】潘石屹似乎还嫌钱不够用。5月27日，SOHO中国有限公司（香港交易所代码：00410，下称SOHO中国）宣布，将发行可转换债券，募资27.40亿港元。 SOHO中国此次发债融资，除一小部分用于补充公司日常运营资金，主要将用于潜在的收购项目。尽管SOHO中国在公告中并未披露目前拟定的收购计划，但对于这家资金相对充裕的地产公司来说，新一轮的融资，表明其收购计划将十分庞大。地产公司融资有回暖迹象 SOHO中国发行此笔可转换债券，是一年多以来，最大一笔内资地产公司海外债券。2008年初，碧桂园控股有限公司（香港交易所代码：02007，下称碧桂园）曾发行5亿美元可转债。但是，为了能够令债券获得投资者认购，碧桂园不得不与投资者订立“对赌协议”，以致后来造成约2.5亿美元的巨额浮亏。 与彼时相比，SOHO中国此次可转债的发行条件显得较为宽松。SOHO中国公告显示，该笔债券2014年到期，年息为3.75%，利息每半年支付一次。上述债券将在新加坡证券交易所发行，并通过高盛（亚洲）有限责任公司、摩根士丹利及瑞士银行三家机构向海外投资人发售债券，发行佣金及行政费用为6000万港元。扣除上述费用，SOHO中国可通过债券融资27.40亿港元。合约限定，可换股债券在90天内不得转换为股票，至2012年，SOHO中国可有条件提前赎回全部剩余债券。 一位投行人士向《财经》记者表示，目前地产公司融资动作较为频繁，预示着资本市场已有所回暖。如果市场稳定能够继续维持，香港市场的地产IPO或有重启可能。SOHO中国项目收购冲动 此次可转换债券，初步兑换价为5.88港元/股，较5月26日收盘价溢价约20%。这在一定程度上表明，机构投资者较为看好SOHO中国未来股票表现。 目前，SOHO中国股价较去年最低时上涨近2倍，不过，与富力地产、合生创展等公司相比，价格仍显得较低。 SOHO中国股价表现不佳，主要与其现金较多，而项目较少有关。这往往令投资者怀疑，公司的后续发展能力不足。 上述投行人士则向《财经》记者表示，充裕的现金既是SOHO中国的优势，同时也长期困扰这家上市公司。因为，持有过多的现金，而不去进行投资，为股东创造更大的价值，并非好公司所为。 2007年10月，SOHO中国在市场出现“拐点”前成功在香港上市，融资约达16.50亿美元。而其土地储备一直较少，投资较为谨慎。 SOHO中国在上市后，原计划将融资主要用于前门大街的房地产项目。但此后，由于政府始终没有批准其收购计划，致使这一投资计划搁浅。
Next Page