鱷兄的來信-博智國際藥業(1149)
前文有談及1149，亦有談及某一位人兄在Yahoo! Blog推的華翔微電(1195)。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/7018
.....
(2) 博智國際藥業
| 股東名稱 | 作出披露的原因 | 買入／賣出或涉及的股份數目 | 每股的平均價 | 持有權益的股份數目（請參閱上述＊註解) | 佔巳發行股本之百分比（％） | 有關事件的日期 (日／月／年) |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 112,000(L)
| HKD 0.420 | 116,000,000(L)
| 25.01(L)
| 23/02/2009 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 2,568,000(L)
| HKD 0.403 | 113,580,000(L)
| 24.48(L)
| 15/12/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 2,520,000(L)
| HKD 0.363 | 108,248,000(L)
| 23.33(L)
| 11/11/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 7,640,000(L)
| HKD 0.409 | 103,656,000(L)
| 22.34(L)
| 05/11/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 4,796,000(L)
| HKD 0.340 | 94,416,000(L)
| 20.35(L)
| 24/10/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 6,740,000(L)
| HKD 0.399 | 89,512,000(L)
| 19.30(L)
| 21/10/2008 |
| AAM Alpha Funds PLC Ausonio Fund Ltd | 102(L)
| 14,936,000(L)
| HKD 0.420 | 10,660,000(L)
| 2.30(L)
| 20/10/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 2,000,000(L)
| HKD 0.400 | 80,216,000(L)
| 17.29(L)
| 08/10/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 824,000(L)
| HKD 0.840 | 74,528,000(L)
| 16.07(L)
| 22/07/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 1,720,000(L)
| HKD 0.755 | 69,836,000(L)
| 15.05(L)
| 04/06/2008 |
| AAM Alpha Funds PLC Ausonio Fund Ltd | 101(L)
| 13,596,000(L)
| HKD 0.821 | 25,596,000(L)
| 5.52(L)
| 13/05/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 340,000(L)
| HKD 0.888 | 65,256,000(L)
| 14.07(L)
| 23/04/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 1,956,000(L)
| HKD 0.802 | 60,800,000(L)
| 13.11(L)
| 25/01/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 1,044,000(L)
| HKD 0.855 | 55,792,000(L)
| 12.03(L)
| 21/01/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 148,000(L)
| HKD 0.874 | 51,100,000(L)
| 11.02(L)
| 03/01/2008 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 628,000(L)
| HKD 0.864 | 46,472,000(L)
| 10.02(L)
| 11/12/2007 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 1,308,000(L)
| HKD 0.840 | 42,928,000(L)
| 9.25(L)
| 29/11/2007 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 500,000(L)
| HKD 0.937 | 37,248,000(L)
| 8.03(L)
| 15/11/2007 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 1,000,000(L)
| HKD 0.879 | 32,580,000(L)
| 7.02(L)
| 05/11/2007 |
| Katsomalos Nikolaos | 103(L)
| 1,500,000(L)
| HKD 0.946 | 28,980,000(L)
| 6.25(L)
| 29/10/2007 |
| Katsomalos Nikolaos | 101(L)
| 3,968,000(L)
| HKD 0.959 | 24,316,000(L)
| 5.24(L)
| 23/10/2007 |
近來，有位Katsomalos Nikolaos不停購入此股的股票，花了一年多時間，持股已達到25%，迫近大股東的45%。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090401/LTN20090401879_C.pdf
公司今日宣佈盈警，主要受到成本增加及資產減值所致。關於這次發盈警的目的是甚麼我不知道，成本增加都是合理，但是資產減值方面，之前熟藥的鱷兄就曾提出了一些東西。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/5177
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080507/LTN20080507096_C.pdf
你想研究我可以送個給你研究，詳情就不方便直說，亦不容易三言兩語說清楚。延誤公佈是一定，但可以不理，問題是為何當初不願公佈。可以從批准文號開始入手。
題外話是員工數目很少；第一天然跳車人士齊生是前員工。
greatsoup:
上網一查這個名的藥一大堆，但查過批准文號，竟然沒有呢。肯定是哈哈哈哈的玩意。
鱷兄:
第一個有錯別字都算了，正如你所說，買賣雙方都無批准文號，他們如何可以轉讓？這隻藥發明者是1177，商品名叫甘利欣。
第二個複雜一點，買方是確實已經擁有批准文號，問題是它從那裡來。這批准文號的原擁有者並非賣方，而是05年2月與買方進行交易的那間公司，而那間公司之後從此消失，傳說是被兼併。
大家可以看到這些專利藥其實是一些甚麼東西，正如錦藝紡織無端端買一個無生產的大廠房一樣，目的是如何，大家清楚。
鱷兄昨天給我一封信，專談1149業績，列之如下:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090424/LTN20090424872_C.pdf
業績終於出了。
物業、廠房及設備的價值急速上升超過3億，理由竟然是「優化」而非增加生產設備及設施。一方面能夠保持營業額，另一方面應收賬款極速收縮，情況不尋常。難以理解應付款項是什麼，特別是新增的非流動負債的部分。有一筆五百七十萬的資本承擔。現金更急跌至只有三百多萬的極危險水平，很難相像有足夠資金作生意周轉之用。無形資產攤銷1553萬，另有300多萬減值虧損，無形資產卻倒增大約1300萬，買了甚麼？員工數目進一步減少。
我建議最近買入認股權證的人全數認輸算了。我的回覆是:
我現在做緊冠軍及看通，覺得1149是小兒科。1155又搞埋D甚麼委託貸款，看來真是利益輸送。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090424/LTN20090424866_C.pdf
廠房多3億不是太離譜，西王糖多了9億呢，冠軍去年賺1億，但是那些垃圾多了20多億，這些才是大生意。
不過1149好快爆，肯定是事實。應收款縮得這樣多，可見公司生意少了很多。
但是生意少的同時，竟然大起廠房，貸款劇增，現金大減，一是頭腦有問題，一是這才是公司真的帳目，以前的美化的太厲害，看不見。
白痴外國基金及近來的買這家公司輪的人投降是肯定，仲要渣到無。
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