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轉型之路——最後一次談談成本 魔都圓

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可能是年終系列的第一篇。

首先是比較完整的,涉及光伏行業的上市公司名單。顏色意義見圖例,數字就是產能。
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A股的披露工作比較差,若有偏差請及時提醒。

微笑曲線的故事老生長談,如何轉型確實是一個難題。我國許多行業都面臨關鍵設備、元器件、專利掌握在海外廠商的情況。個人認為,研發效率底下(各種科研經費私用,企業盲目追求專利數量而不注重質量)以及市場機制不健全(各種審批尋租,政府指導與干預,大學的科研商業化通道閉塞)使得我國在面臨製造業轉型的過程中步履更加沉重。

曲線的惡化使得目前許多廠家開始考慮進軍下游,但個人認為,EPC以後會逐步轉給普通的建築承包商來做。

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垂直一體化與差異化分工並不存在明顯的優劣,雖然從行業平均來看,在不同的時間某一方會有優勢,但無論哪種模式下領先廠家始終領先。


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目前一線廠家基本都可以做到非硅成本在50-55美分左右(再次體現了,由於設備同質化,製造業這端的差距不會太明顯)。硅成本方面,市面上確實零售價已經跌至15美元這種價格,但是從進口情況可以看到,長單依然在發揮作用,一些廠家依然在以30美元的價格從Wacker購買多晶硅。

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之所以說是最後一次談談成本,成本的下降在2013年將不再是主題,各製造商也都在謀求轉型。最近許多相關股票漲了不少,恭喜賭一把成功的朋友們。

下一篇可能是關於庫存與賬期。
轉型 之路 最後 一次 談談 成本 魔都 都圓
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