財產和災害險公司的主要驅動力
財產和災害保險公司在大多數情況下面臨定價能力低下或者根本沒有定價能力的困境。造成的因素2個:進入壁壘低,競爭對手可以快速空降;僅僅在價格上競爭,而更好的服務或者保險條款往往很容易被覆制。
不可預見的費用:保險公司最重要的費用大部分是不可控或者無法預見的。理賠往往會消耗掉保費收入的7成以上。理賠費用包括司法鑑定、醫療費用和修理用備件等科目,這些費用難以控制且不可預見,而且常常比提高保險費率增長要快的多。
例如:保險公司被迫擴大合同覆蓋的範圍使得賠付金額會超過原始合同的保險範圍,這已經成為一種趨勢。另外,來自日益增長的保險詐騙也令保險費用大幅上升。
不可預見的費用很麻煩,保險公司缺乏在定價時加上一個安全邊際的定價能力,所以損失費用的同時會很快蠶食掉利潤,並導致公司需要大量增加儲備金。
保險行業的另一個令人討厭的局面是低價競爭,一家公司的低價會導致另外一家也跟隨,這樣整個行業的利潤就可能被蠶食掉。
保險業務的週期性:保險業務是成熟的業務,所以長期與GDP同步增長。但是保險公司通過定價和投資收益而顯示出很強的週期性特徵。
當收益率高時,簽保單的壓力就小些,因為承保損失很容易被投資收益彌補,因此保險費率會下降些。
數年的下降後,保險公司對市場收益率持續下降,或者對類似9-11等重大事故準備不足。這些損失不可能被投資收益鎖抵消,只有提高保險費率才能回覆盈利能力。低價定的太久了,保險公司必須提高費率和減少合同條款才能恢復盈利能力,等盈利能力恢復了,投資收益也正常了,實力強大的保險公司又開始打出價格牌,以此吸引客戶和行業洗牌,因為它知道又有投資收益可以覆蓋損失。
規章:保險公司會面臨很多的規章來制約。比如被要求給那些無利可圖的客戶保險,並且不能用提價的方式來補償。
成功保險公司的特點
有長期競爭力的保險公司很罕見,因為先天因素決定了保險公司的收益很可憐以外還要持續的價格競爭。但是總會有優秀的團隊會在長期競爭中勝出,下面是一些特徵:
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