| ||||||
從今年第一季，三星（Samsung）成為全球手機龍頭開始，蘋果（Apple）執行長庫克（Tim Cook）就加速布局「圍剿」三星的新計畫，如今，最重要的一張好牌，宏達電，終於到位。 在庫克布局下，力抗三星的聯軍已經成形，台積電即將分食三星訂單，成為蘋果未來處理器的新供應商。友達、樂金（LG）已取代三星的面板部門，成為iPad Mini的主要供應商，最近，東京地方法院也已通過美光（Micron）和爾必達（Elpida）的合併案，爾必達已是蘋果記憶體供應商，在反三星陣營催化下，新美光已經是蘋果重要的記憶體供應商。三星引以為傲的面板、記憶體和處理器三大拳頭產品，都有了競爭者。 三星現在最賺錢的部門，和最主要的風險，都來自手機部門，三星的垂直整合模式加上獲利過度集中在手機部門，讓三星禁不起被蘋果擊敗的風險。 蘋果連環出招》先大砍訂單，再培養競爭者制衡 今年第三季，三星電子營業利益再創新高，四個事業部中，負責經營手機的IM部門，營業利益高達五兆六千三百億韓元（約合新台幣一千四百九十九億元），占三星電子營業利益六九％，三星面板、家電、半導體部門相加，營業利益僅二兆六千七百億韓元，不到手機部門的一半。 先前，庫克是用分散零組件採購的方式，去制衡三星。 但現在，庫克更直搗黃龍，直接培養競爭者，讓宏達電去制衡三星手機部門發展。因為只要讓三星手機業務成長受阻，三星零組件部門銷量和面對景氣波動的調節能力，也會重挫。這才是最有殺傷力的策略。 如果蘋果完全切斷對三星的零件採購，三星一年會損失多少生意？ 今年七月，外資摩根士丹利（Morgan Stanley）曾分析，這會讓三星丟掉一年二十二億三千萬美元的生意（約合新台幣六百四十六億元），占其營收比重一‧四％。但對三星來說，如果蘋果和宏達電合作，光宏達電一家公司，就可能帶來更大的損失。 三星禍福相倚》手機部門最會賺錢，卻也最脆弱 過去三年，蘋果和宏達電的官司，讓宏達電全球市占率從一○％掉到四％，蘋果和宏達電和解後，放手讓宏達電把失去的六％市占率挖回來，三星會付出多大代價？ 依今年第三季狀況估計，三星將因此少賣一千零七十九萬支手機！這代表三星將有二十九億五千五百萬美元（約合新台幣八百五十七億元）收入因此蒸發（見下表），營收影響比斷絕其零組件採購更大。而若細看獲利，影響也是更大，因手機部門毛利率約為一七％，其他三個部門平均毛利率僅有一○％。 若宏達電成功拿回市占，比蘋果現在藉由台積電、友達、樂金、美光制衡三星，加起來造成的影響還大！這還不包括競爭導致的毛利下滑。而且手機需求下滑，也可能導致三星進一步降低在面板、半導體的資本支出，產生連鎖效應。 如果是一般手機廠，只要承受手機賣不出去的損失，三星卻因為力行垂直整合，一支手機裡有六成零組件都是自家產品，手機賣不出去，三星的面板、記憶體也會跟著生意減少，景氣好的時候，三星的垂直整合策略讓它賣一支手機賺好幾次錢，景氣不好的時候，也會讓它背負比別人多好幾層的風險。 這樣的連鎖效應，以前曾經發生過。韓國《朝鮮日報》報導，一九九五年時，三星在DRAM產業得到重大突破，三星的業務成長帶動的連鎖效應，那一年讓韓國的經濟成長率達到八‧九％，卻沒想到，第二年DRAM價格大跌，三星DRAM營收縮水，結果導致韓國貿易逆差大增，觸發金融風暴，韓國不得不向國際貨幣基金（IMF）求援。 現在，三星就面臨成長率放緩的挑戰，根據摩根士丹利的報告，三星手機部門今年的營收成長，將創三年新高，達到六六％，但明年競爭白熱化的情況下，摩根士丹利預估，三星手機部門成長率只有八％，手機平均單價，也將出現四年來首次負成長，價格下滑。 三星如何反擊？》換掉高通，改用自家手機晶片 三星早已察覺挑戰，今年十月，三星會長李健熙出國考察一個月，韓國媒體推測，就是為這次布局做準備，三星要如何調整資源配置，是觀察三星發展最重要指標。 三星的反擊，會如何衝擊台灣的高科技供應鏈？以台積電為例，美林證券董事總經理何浩銘觀察，如果蘋果把新處理器訂單交給台積電生產，三星可能的做法，就是把自家手機裡，原本安裝的高通手機晶片，換成三星自己生產的手機晶片，但因為高通也是委託台積電製造，高通訂單減少，蘋果訂單增加，「結果（對台積電）只能說不好不壞，」他說。 宏達電原本是三星在Android陣營最接近的對手，蘋果和宏達電握手言和，就像三國演義中的「驅虎吞狼」之計，當時曹操為殺呂布，故意挑起呂布和劉備之間的衝突，讓兩個敵人互相殘殺，坐收漁利。 宏達電卻不能拒絕這樣的機會，宏達電原本就是最接近三星的競爭者，現在，也只有宏達電有實力能當「刺客」，直接在Android陣營裡和三星對決。三星面對蘋果結合台灣廠商兩次出招，明年到底能否仍維持高成長，已是市場關注焦點。 【延伸閱讀】宏達電反攻奏效，三星營收將大減6％－－以宏達電找回6％市占率為例計算手機少賣1,079萬支：以今年第3季數字計算，三星將少賣1,079萬支智慧型手機，手機毛利減少102億元手機營收蒸發576億元：以三星手機平均單價新台幣5,342元計算，三星手機部門營收將蒸發新台幣576億元零組件營收蒸發281億元：以每支手機賣出價值新台幣2,613元自家零組件估計，三星零組件部門營收將減少新台幣281億元總計營收蒸發6％：三星電子營收將蒸發新台幣857億元，占三星今年第3季營收6％資料來源：三星官網、摩根士丹利報告 | ||||||