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為什麼明日之星捅下的樓子，總是讓人心驚膽跳？ 有再好的人才、再大的夢想，如果少了最基礎、最簡單的管理，任何事業都可能變成一場惡夢。 這一段話，花不到你十秒鐘就能看完，卻是花掉威望國際董事長陳主望十五億元和六年時間，才學到的體悟。 陳主望談起「威望案」的爭議，懊惱的說，「你可以說我是大笨蛋，」輕忽最基本的管理工作，讓好不容易找到的天才，變成自己最大的惡夢，「很多的瑕疵你會覺得『啊算了，以後再解決，反正公司在衝，一直往前走。』但其實，不應該是這樣！」陳主望說。 該放手授權，讓人才盡力一搏？還是嚴守分際，堅守管理紀律？ 霸菱銀行前高級交易員──李森（Nick Lesson），在兩年半內搞垮兩百年歷史霸菱銀行的案例，最是經典。李森在霸菱銀行表現優異，促使銀行獨厚李森，讓李森不必遵照負責交易和負責稽核的人員分開的制度，霸菱授權李森可以獨自完成交易，結局是闖下滔天大禍。 其他包括像安能案裡的前執行長史金林（Jeffrey Skilling）畢業於哈佛大學MBA，卻爆發一手遮天的醜聞案，搞垮一家公司；有「垃圾債券天王」之稱的米爾肯（Michael Milken）畢業於華頓商學院MBA，因幫助委託人逃稅等而栽了跟頭。 有天才特質的人，往往具有明日之星的架式，但也造成原本應負責管理天才的人混淆了他的角色，從監督者反而成了欣賞者，跟著天才一起做夢，最後敗在內部控制（簡稱內控）系統失靈，鑄下大錯。 「很多新創公司都有同樣的狀況，」前行政院金融監督管理委員會委員葉銀華觀察，威望不是特例，連續四關失守，才讓公司陷入爭議醜聞。 監督、執行須分開！公司再小再特別，都要有損益表 葉銀華分析，如果投資者和經營者每天一起工作，互相監督，有沒有具體的監督機制，或許沒那麼重要。但是，在威望的例子裡，陳主望只是專職董事長，不參與公司經營，「執行和監督就要分開，我去執行，你來監督，」葉銀華說。 「談這個沒有大理論，就是做生意的基本常識，」葉銀華說。 他觀察，即使再小的公司，再特別的產業，都至少要有損益表，而且，至少每半年就要報告一次狀況，總經理應該清楚告訴董事會，公司這段期間做了多少生意，賺或賠了多少？ 根據陳主望的說法，張心望前後要了五十多次的錢，錢用完了，開口就有錢，就等於是水龍頭永遠處在一個無法節制的狀態下，水庫也終有乾涸的一天。 透過監督機制，董事會得以時時檢查公司商業模式的合理性，如果靠投資換市場，董事會就應該要問，市占率要達到多少，才可以損益兩平？並且要計算每一筆投資和交易是否合乎邏輯？如果要再繼續投資，公司對未來的營收和獲利狀況的預測又是什麼？ 就算總經理是天才，有再好的藉口，也不該規避這些監督。 威望內部沒有固定的財務人員，更讓監督機制徹底失靈，「一般公司，董事會會安排一、兩個人到公司去上班，這些人通常是財務或內控人員，」葉銀華觀察，這些人不干涉總經理的決定，但直接和董事會報告，有這層設計，就不會讓任何人有隻手遮天、刻意隱瞞資訊的機會。 但在威望，公司卻連一般的財務人員都沒有，才導致問題爆發。 授權、決策設上限！虧損後再增資，須報備並定期追蹤 葉銀華觀察，威望董事會重大決定的授權程序「有很大改進空間」。 他觀察，威望成立已六年，本業還無法轉虧為盈，卻仍然不斷的增加可能虧損的轉投資，同時還要求投資人不斷增資，例如投資樂聲戲院等新事業，就像火箭引擎漏 油，卻還在油箱上挖第二、第三個洞，同時還向裡面加油，雖然美其名為上下游整合，事實上是加速失血，「還沒把對手打死，自己就先死掉。」 一般公司成立第二年虧損，要再找投資人增資，就不容易，威望成立六年，連財報都沒有，卻還能連續數十次要求投資人給錢，葉銀華認為，這是很不合理的決策，再小的公司，都不該這樣做。 他分析，一般的做法是，董事會要替總經理設下授權上限，一定金額以上的決策要向董事會報告，「而且要定期追蹤，」葉銀華觀察，董事會每一到兩個月，就應該開一次，要求總經理說明，才能有效監督總經理的決策。 總經理應該要持股！願意拿自己錢投資，是種經營承諾 威望的經營過程裡，總經理雖然是創辦人之一，卻連薪水都不領，也沒有股權。 「這是公司經營的大忌！」葉銀華觀察，「總經理沒有股權，卻擁有這麼大的權限，很危險！」 他分析，雖然每個人財力不同，但公司成立時，就應該要求總經理買下一部分股權，「總經理可以占到三成，至少也要兩成，」而且，要拿錢出來，不只是插乾股，用意是讓總經理的個人財務狀況和公司綁在一起，一旦總經理要對公司不利，也會傷害自己的權益。 董事會把關要徹底！投資每塊錢，都要當成自己的錢 威盛去年年報揭露，威望是威盛的轉投資公司，威盛擁有威望一九％的股權。因此，威望內部控制系統出問題，受損失的不只是王雪紅，「還有威盛的小股東，」葉銀華說。 「公司治理的原則是，如果這筆錢是你的錢，你會不會做這樣的決定？」他觀察，董事會最大的責任，就是要把投資的每一塊錢，當成自己的錢，「要在乎每一塊錢的風險和獲利。」 威望雖然也是定期開董事會，卻沒有發揮任何功能，才讓公司成立六年，連最基本的財務報表都沒有，他觀察，蓋曼威望的資本額高達十五億元，「很多上市公司的股本都不到十五億，」如果董事會成員無法把公司的錢，當成自己的錢一樣小心運用，就會傷害到千千萬萬的小股民。 「不管你做哪一種生意，都要跟董事會說清楚、講明白，這不會影響你做生意。」一位前上市公司財務長觀察。 不管再好的理由，一旦公司內決策和監督對立的內控機制被打破，等於明擺著捷徑，引誘人以身試險。管理、監督本身就是一條單行道，沒有任何繞道而行的空間，尤其是不應該為特殊人才開出另外一條路，否則，即使那條路走歪了，你也無法即時判斷，終會釀下大禍。 【延伸閱讀】明星人才一失足，總是錯很大 ——國內外天才犯錯知名案例 國外 代表人物：巴克萊銀行前外匯交易員 摩爾尤塞夫重要學經歷或事蹟：1人建立起串連全球重要外匯交易員的人脈網絡 犯錯事項：串聯各主要銀行外匯交易員，意圖規避內控，人為控制倫敦隔夜拆款利率造成損失： ◆影響全球500兆美元外匯交易市場◆各國央行因此討論倫敦隔夜拆款利率存廢 代表人物：霸菱銀行前高級交易員 李森 重要學經歷或事蹟：曾1人1年賺進全公司7成稅前淨利犯錯事項：擅自操作高於授權金額的交易，導致公司鉅額虧損造成損失：霸菱銀行被荷興銀行以1英鎊購併，兩百年銀行消失 代表人物：安能前執行長 史金林 重要學經歷或事蹟： ◆哈佛大學MBA畢業◆帶領安能成為全球最大電力、天然氣及電訊公司之一犯錯事項：有系統的在財報上造假，獲取高額利潤造成損失：讓營業額曾高達千億美元的公司安能，因造假醜聞而在幾週內破產 代表人物：垃圾債券天王 米爾肯 重要學經歷或事蹟： ◆華頓商學院MBA畢業◆為德崇證券創立垃圾債券部門，最高1年貢獻公司獲利近100%犯錯事項：掩蓋股票頭寸、幫委託人逃稅、隱藏會計紀錄造成損失：德崇破產，千億美元資金化為泡沫 國內代表人物：國票前超級營業員 楊瑞仁重要學經歷或事蹟：成立亞太國際集團，入主3家上市櫃公司犯錯事項：取得公司空白本票炒股並在電腦上虛構交易，破解公司內控機制造成損失：1人盜領116億5千萬元，創台灣史上最高紀錄 資料來源：維基百科、各網站 整理:林宏達、邱碧玲 | ||||||