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八十後投機客:值博率偏低

1 : GS(14)@2017-10-09 03:49:48

牛市中,不少人可以乘着趨勢,水漲船高,要追求回報並不是難,難的是要跑贏大市和懂得急流湧退。要做到攻守兼備,便要在持貨比重上作出調整,何時進攻,何時防守全在於值博率的計算,微觀的值博率的計算可以由股份的止蝕和目標作計算,而宏觀的值博率,則可由市場上股份的強弱比例計算。這次不妨以恒指成份股在不同時段的MACD周期作比較,分析成份股的強弱分佈,再計算強弱比例。關於筆者對MACD的基本理解可見於本報專欄的〈MACD周期性分析恒指〉,我會把MACD分成4個周期作分析:
A. MACD線高於signal線而MACD線低於0線以下。
B. MACD線高於signal線而MACD線高於0線以上。
C. MACD線低於signal線而MACD線高於0線以上。
D. MACD線低於signal線而MACD線低於0線以下。*Signal線為MACD的EMA(9)而每個周期反映的強度亦有所不同:
A.股份在下跌周期中,而MACD轉強反映股份在反彈期間,是偏弱訊號。
B.股份在上升周期中,而MACD高於signal反映股份上升趨勢有力延續,是強勢的訊號。
C.股份在上升周期中,而MACD轉弱反映股份在調整期間,是偏強訊號。
D.股份在下跌周期中,而MACD低於signal反映股份下跌趨勢有力延續,是弱勢的訊號。而時段的比較,可參考2017年9月5日恒指由MACD周期B轉為周期C,即由升勢轉為調整,當日恒指收報27741.35,而執筆之日2017年9月22日,恒指同樣由MACD周期B轉為周期C,收報27880.53,指數比9月5日更高。比較此2天,結果可見於表,參考表中恒指成份股的MACD周期分佈,會發現B周期的恒指成分股由9月5日的27隻大大減少到15隻,即是強勢的股份數量減少,而當中更有不少如17、144等都接近C周期的尾聲,很有機會轉入C周期。而踏入C周期和A周期的股份數量都有明顯增加,可見即使恒指點數上是較高,但事實上成份股的強勢是有所減弱,所以此次恒指由B周期轉為C周期,是更為弱勢。同時,由於強勢股的數量亦相對減少,強弱比例變差,所以要買中好股的難度亦增加了,所以安全起見,應該開始減少進攻,增加防守,減輕一下倉位,除非市場重新破頂,或有其他轉強訊號才考慮增加進攻部署,如果恒指轉入周期D便更為弱勢,到時更要防守,希望不會不幸言中。恒指成份股MACD周期的分佈周期 21/9/2017 5/9/2017
A    6     3
B    15    27
C    18    10
D    11    10灝昇




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170924/20162432
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=342305

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