李嘉誠愛股Spotify 擬「直接上市」
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GS(14)@2017-04-08 19:42:58【明報專訊】長和系主席李嘉誠剛於集團業績記者會上表示，投資全球最大音樂串流平台Spotify的回報過百倍。市場盛傳Spotify計劃今年上市，令李嘉誠私人投資旗艦「維港投資」的回報可望繼續攀升。
最快今年底前掛牌
Spotify早前通過股權融資，籌集了10多億美元資金，公司估值達85億美元（約663億港元）。《華爾街日報》引述消息人士稱，該公司現計劃上市，正研究放棄採取首次公開招股（IPO）的形式，改而以「直接上市」（Direct listing）的方式掛牌上市，爭取市值衝破100億美元大關。在美國資本市場，股票直接上市是相當罕見。對於Spotify的現有投資者和持有股票的高層來說，這種上市模式能防止股票價值遭稀釋，對禁售期的束縛亦會較少，最大程度確保投資回報。
此外，「直接上市」由於不涉及發行新股，可節省大量承銷費，投資者在股票上市後才可在公開市場購入股票，股票價格將直接由市場供求而定，毋須承銷商定價，故上市首日的股價將難以預測。由於不存在國際配售程序，故機構投資者比例亦會較小，有機會增加股價的波動，但散戶可更容易購入股票。這有別於傳統的IPO上市會委任承銷團隊，在公司掛牌前把大部分股份預留國際配售，公開發售的供應有限，因此熱門股份上市首日通常被炒高。報道稱，Spotify仍未決定最終上市形式，即公司仍可能選以IPO方式上市。
Spotify面對的上市壓力愈來愈大，其於去年曾發行10億美元的可換股債券，利率為5厘。若公司遲遲未上市，所承擔的債息將愈來愈高。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7985&issue=20170408