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2012-04月供指示 hiking

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第94期月供匯控以$70.35購入56股,第56期月供領匯以$28.85購入136股,第48期月供中人壽以$21.05購入187股。
中 人壽發盈警,預期盈利跌四至五成,主要原因是投資收益率下降和資產減值。中人壽是月供組合的最新選擇,只供了四年,現時佔月供組合比例不足兩成,我的如意 算盤是,匯控、領匯及中人壽三足鼎立,各佔約三至四成,中人壽出盈警後,立即有傳聞會供股,如果屬實,必然跟隨並額外供股。若傳聞不實,在$20以下,將 會加倍供款。其餘匯控及領匯繼續標準供款。投資組合裡現金流入主力,匯控及永利控股派息都不錯,領匯派息穩定,可預期今年收息可輕易達標。
依原定計劃,永利控股公佈業績前一天,以$1.3沽出一些永利控股,令平均買入價低於其資產值10%。業績公佈,令人滿意,不過一些人似乎很不滿意,股價跌近兩成,印象中每次成績也好,每次也跌。回看業績,只看重點,其餘待詳細業績公佈後再分析:
- 資產值升至8.28億,每股值$2.58;
- 比較難做數的投資物業、定期存款、銀行結存及現金加埋超過七億,所有負債加埋只係兩億幾,每股極極保守資產值約$1.4;
- 2011年4月至10月期間,用大約$28.5M回購超過三千二百萬股,約近9.3%,當中約88%在下半年回購,以折讓超過六成價格大量回購股份,是明智選擇;
- 末期息增至4仙,動用唔駛千三萬,對現金流不會構成壓力;
- 全年收租超過兩千萬,回報3.7%,由於現組合仍以街舖為主,回報率仍比市場偏高(資產值重估後仍保守);
- 銀行定期加存款超過1.18億,扣除派息後仍有超過1億現金;
- 製造業受311地震及歐債危機影響下,全年計仍然錄得盈利,但下半年出現輕微虧損,就應收及應付賬齡數據顯示,第四季明顯轉差,值得注意。
港 鐵2000年IPO,印象中當年不足$9000抽1000股,轉眼第十二年,近年以股代息,持股由原來的1000股上升至超過1200股,除了每年收兩次 碎股外,還會收到機鐵或落馬洲線等優惠卷。港鐵上半年派息$0.25,末期息$0.51,全年$0.76,一向以來,息率只是一般,這兩年開始顯著提升股 息,港鐵是我喜歡的公司,在派息提升的情形下,列入下一次熊市的採購名單。
永旺IPO至今已第十八年,2011年中期息派$0.255,末期息派$0.35,多年累計收息是當年投資2倍以上,是IPO組合的榜樣。
平 保屬較早期的IPO成員,年年有息派,中期息人民幣15仙,末期息25仙,以現價計息率猶如簿仔,中資金融股今年應該都差不多。花樣年股價長期潛水,總算 年年有息派,上周五中國聯塑出業績,派息12仙,除了在廣東省大城小鎮都見到聯塑,上月遊雲南元陽、紅河,各山城也被聯塑佔據,回港後翻看以往業績,原來 雲南是聯塑銷售第二大省。經此一役,把業績的pdf文件都傳到kindle的電郵,自動sync到kindle fire上的Document,隨處隨地,要翻業績方便得多。

2012 04 月供 指示 hiking
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