三中資新股來港抽水465億華融中再保中金本月招股
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GS(14)@2015-10-07 01:16:02【本報訊】剛踏入第4季，港股稍為喘穩，即有多隻大型新股爭相在本月出閘，3間國企包括華融、中再保及中金，均於本月啟動路演，合共抽水最多約465億元。當中最大的華融，計劃集資最多30億美元（232.5億港元），有機會超越聯控（3396）成今年第三大新股。不過，市場人士認為10月為傳統股災月，料投資者或對抽新股有戒心。記者：周家誠 黃珮琳
全國最大不良資產管理公司華融昨日開始上市前推介，據銷售文件顯示，公司將於下周四（15日）開始路演，發售股份中91.4%為新股，其餘為舊股；舊股中逾九成是由大股東財政部減持，餘下則為上市前投資者中糧集團出售。該股95%國際配售，只有5%股份是公開發售。
華融大戶禁售期較長
值得注意的是，是次華融的控股股東財政部、國壽（2628）及中信證券國際等前期投資者，禁售期都較長，普遍為1年，部份更是入股後起計3年內不可賣股，料此舉可提升市場信心。華融集資所得，六成將會用作擴張處理問題資產業務，三成則會用來增加擴展金融服務業務，餘下則用來擴展資產管理及投行業務。另外，中再保昨日亦開始進行上市前推介，並將於下周一（12日）啟動路演，13日開始招股，集資最多20億美元（約155億港元）。據保薦人匯豐的報告，中再保今年預測市賬率（PB）介乎1.5至1.8倍；里昂則指其市值介乎941至1,183億元人民幣，相當市賬率1.3至1.5倍。有投資者稱，東南亞再保險公司如昆士蘭保險、Korean Re之市賬率分別僅1倍及0.7倍，他認為中再保較合理估值為1.2至1.3倍，並指中再保無國際保險業務經驗，處於公司發展的嬰兒期（baby stage）。另外，9月中已通過上市聆訊的投資銀行中金，市傳本月會啟動招股，計劃集資10億美元（77.5億港元）。有投行人士指出，國企來港上市將會獲得中資機構支持，而且機構目前彈藥相對充足，雖然市況不穩，但相信仍會足額認購，而且大型新股選擇在這個時候上市，是對未來港股有信心的表現。
■內地投資銀行中金最快於本月招股。 美聯社
郭思治估獲足額認購
耀才證券（1428）市務總監郭思治認為，近日市況穩定，估計認購情況不會太差，但亦不會太踴躍，「相信會足額認購到，始終係內地大企業，會有資金捧吓場。」信誠聯席董事張智威則較悲觀，他指市場氣氛反覆，雖然近日稍為轉好，但10月屬傳統「股災月」，而且三隻「中字頭」新股集資額太大，難言市場反應會好，「大隻唔一定受歡迎」，估計市場會有戒心。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20151006/19322250