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一條太陽能「微笑曲線」，預告台 灣太陽能電池與模組產業，將是全球太陽能產業景氣寒冬中，面臨倒閉壓力最大的族群！ 十月五日登場的台灣國際太陽光電展，吸引全球近三百個廠商參加，創下歷年來最盛大的規模。超過萬人的參觀人潮，場內到處都可以觀察到各家業務互相換名片、 聚在一起聊天的熱絡氣氛，但其實他們更像是在互相取暖。 因為太陽能產業的冬天已提早來臨。攤開台灣太陽能廠已公布的第二季財報，從台積電入股的茂迪，到台灣女首富王雪紅投資的昇陽科都無一幸免，全台太陽能廠單 季合計虧損逾新台幣五十億元，也把第一季獲利全吃掉，等於上半年創造出近六百億營業額的太陽能產業全都在做白工。 首當其衝！電池和模組廠，毛利最低 這個太陽能產業的「微笑曲線」，橫軸從太陽能產業最上游的多晶矽、矽晶圓、電池、模組，到最下游的系統設備，搭配縱軸用上中下游業者平均毛利率所畫出來的 曲線圖，位在微笑曲線最下端的電池與模組業者，毛利最低，也是最難撐過景氣寒冬的太陽能族群。 市調機構iSuppli太陽能首席分析師漢寧．維希特（Henning Wicht）在今年太陽光電展同步舉行的論壇中率先畫出了這個「微笑」，全球多晶矽與矽晶圓龍頭廠保利協鑫在產品發表的記者會上也秀出了這張曲線圖，就連 太陽能業者私下聚餐時，高階主管們也在談論這條曲線。因為這一條曲線，就足以說明太陽能產業接下來的發展：曲線最底部的電池和模組廠，就是接下來處境最艱 困的業者。 台灣太陽能電池龍頭廠茂迪總經理張秉衡，擔憂的引用市調機構Solarbuzz數據指出，今年全球庫存水位最好的情況是八GW，最壞可能到十二GW，而明 年庫存預估是十一GW，最壞還有可能飆升到二十二GW。 而明年全球的需求有可能連二十GW都達不到，等於宣告接下來一年，太陽能業者很多人都不用玩了！ 其中，太陽能電池廠產能過剩情形最為嚴重，全球電池廠的產能粗估有五十GW，相較全球一年大約二十GW的需求，整整多出了一．五倍。電池廠一邊要面對下游 模組廠砍價，另一邊上游供應商矽晶圓廠的原料多晶矽跌價還不快，讓電池廠成了夾心餅乾。 「以後只有上游（多晶矽）和下游（系統設備）兩頭賺，中間都只是代工而已。」保利協鑫旗下協鑫光伏系統全球銷售副總裁劉仕堅指出。 寒冬求生！員工放無薪假、減班停產 更慘的是台灣的太陽能電池業者。因為他們平均毛利率約三％到五％，連「微笑曲線」裡全球太陽能電池與模組平均毛利率一二％的一半都不到，幾乎失去降價求生 的空間，面臨倒閉的壓力越來越大。 在太陽光電展場上，一家太陽能設備代理商還是到處找人換名片，她苦笑著說：「我們家業務明年的工作也就是到處找人聊天，因為模組廠已經開始放無薪假了，電 池廠如果產能利用率有五成就算很不錯了。」因為供過於求，太陽能廠都停下擴產的腳步，即使和設備廠簽了約，也把設備的交期延後。 無薪假已經成了業界公開的秘密，走到另一家同時擁有電池與模組廠的業者攤位，廠商壓低了聲音告訴記者：「同業已經在放無薪假了，我們原本兩班制，現在也只 剩一班制。」 不論是為了攤提生產成本，咬緊牙持續開工，或是減少排班、停產線，開始放無薪假，業者都知道，庫存的問題不可能輕易解決。供需嚴重失衡，今年八月起，已經 有美國太陽能廠和設備廠因為挺不住這股寒風，接連倒閉。昱晶內部看法認為，從今年第四季到明年第一季，將會是太陽能史上「殘酷的時刻」。 新日光能源董事長林坤禧則認為，太陽能價格明、後年就可以達到「市電同價」（編按：太陽能發電價格與現有電廠發電價格相同），但即使市電同價還不一定會刺 激需求，不過到了二○一四年太陽能發電價格就會比一般電廠還低，需求自然就會爆發。 比「氣長」！能垂直整合者，才好過冬 二○一四年太陽能需求大好，代表在那之前，要走出低谷還得比誰的氣長。而最嚴酷考驗還在後頭，「明年上半年開始，倒閉潮會吹向中國和台灣，而且產業的谷底 至少會有長達半年的時間，其中二、三線太陽能廠（在這波供過於求的挑戰中）處境最困難。」維希特預測。 由於歐洲景氣急凍，一般投資人融資困難，只剩大型電廠還有能力增設太陽能設備，但採購模式也跟以往大不相同。 「（融資緊縮）一般投資人也沒有耐心，投資太陽能設備後，（靠政府收購太陽能發電）等五年、十年回收成本；而大型電廠現在根本不買電池這種半成品，他們只 要買模組，但不是直接付貨款，而是採取跟模組廠合資的方式合作，等整組系統設備建好後轉賣給私募基金，再付款給模組廠。」熟悉業界的人士說出太陽能產業的 新玩法。 因此，台灣太陽能電池廠如果沒有向下垂直整合模組廠，在這波淘汰賽當中將會首當其衝。而且相較於單晶矽電池走的是利基市場，重心放在多晶矽電池的業者，如 果手上現金不夠多，又沒有模組廠可以合作取暖，將會最難挺過接下來這個漫長的寒冬。 |
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