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新股攬客 券商送500元現金券

1 : GS(14)@2014-06-23 10:54:00

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140623/news/ea_eaa1.htm


【明報專訊】近月新股上市氣氛澎湃，僅6月份已有近30隻新股安排招股，近乎每日一股。要在眾多對手中脫穎而出，不得不出盡法寶。其中今日開始招股的北京發展商國瑞置業(2329)，就有券商早在公開招股前已致電客戶推銷，更不惜以500元超市現金券「倒貼」誘客認購。不過，此招卻惹來市場質疑，有專家雖然未能即時判斷有關做法是否違反證券條例，但卻認為有「踩界」涉回佣之嫌。


有致富證券的客戶向本報表示，上周收到該行職員電話，向其推銷國瑞的新股認購優惠。該職員表示，致富在國瑞招股中有份做包銷商，該股將於今日招股，為了「湊人氣」，現向特選客戶提供優惠，只要申請認購國瑞，即可獲贈1張500元超市現金券。

國瑞：不知情 致富未回應

本報上周曾就致富的銷售手法是否恰當，向港交所(0388)及證監會查詢，惟截稿前仍未取得回應。惟據證監會刊發的《持牌人或註冊人操守準則》中列明，分銷商向客戶推銷個別投資產品時，除費用或收費折扣外，不應提供任何贈品。

負責國瑞融資活動的集團執行董事兼副總裁葛偉光稱，「不知道有這回事(券商送現金券)。」國瑞保薦人中銀國際相關人士則指中銀在負責國瑞上市過程中全部操作符合規定。

須在正式招股前入飛

致富證券在本報截稿前未有回覆相關查詢，不過據該行職員講解，客戶不論申請手數為多少，都會獲贈1張禮券，但條件是必須以現金認購，不得申請孖展；一旦「入飛」，不可退票。完成認購手續後，客戶還要待國瑞完成整個招股程序並成功上市後，才可獲贈禮券，若認購不足便不會獲發禮券。有職員更稱，禮券優惠設有限額，而且很快便爆滿。客戶反問為何該股尚未正式招股便要決定入飛，該名職員解釋此為特別優惠，最遲要在上周五(20日)決定入飛才可享有特別待遇，待該股正式招股，則沒有此優惠。

投資者學會主席譚紹興認為券商送現金券招客有「踩界」之嫌，惟疑點與過去常見的「圍飛」略有不同。一來打電話向零售客戶推銷(俗稱「cold call」)，香港並不容許這種做法，若是針對專業投資者則沒有問題；此外，正式招股文件未刊發前要求客戶投資，客戶無從了解箇中的風險聲明，相關銷售手法並不恰當。而送禮券誘客投資，更令人懷疑涉回佣性質。

不過，耀才證券(1428)行政總裁陳啟峰指出，經紀行若致電現有客戶推銷投資產品，應不涉違規，若是致電新客就有問題。至於以禮券誘客抽新股是否恰當，他未有直接回應。

明報記者 陳悅、陳子凌、李萌

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2 : GS(14)@2014-06-23 10:54:13

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140623/news/ea_eaa2.htm



承銷行「買人頭」遭重罰


2014年6月23日





【明報專訊】證券行以超市現金券吸引投資者入飛認購手法新鮮，惟有業界人士指出，這種手法或有「踩界」之嫌。事實上，市場多年來一直盛傳為確保獲足額認購及符合最低認購人數要求，有安排行會為新股製造「人頭」，其中安排內房股寶龍(1238)上市的工銀國際，早前更遭證監重罰5000萬元。


2009年小型內房寶龍地產(1238)上市，招股反應欠佳，時任保薦人的工銀國際疑未對由寶龍介紹的一批認購者進行足夠審查去確定其獨立性就向港交所呈交證明函件，後被證監調查，結果上月工銀國際因此被重罰2500萬元，成為自洪良上市案後，證監會開出的最重罰單。

樓市看淡 內房半數認購不足

券商、投行界之所以不遺餘力為內房新股「造勢」，與內房股近期乏人問津有關，過去一年招股的8隻內房股中，半數在公開招股部分認購不足。自內地收緊對房地產的調控後，影響行業的負面因素只有愈來愈多。根據國家統計局的調查，5月份70個大中城市中有一半樓價下跌，而一線城市如上海更是兩年來首次錄得跌幅，令房地產市場下行趨勢成隱憂。

大型上市房企割價求售的亦壓力更大，在銷情低迷下，多間內房在今年首5個月的銷售總額，與全年目標仍有明顯距離，除恒大(3333)的達標率過50%之外，融創(1918)、潤地(1109)及世茂(0813)的達標率連四成都未有。

對於成功在港上市是否有信心，國瑞主席及總裁張章昨於發布會上表示，雖然近期內地房地產行業和內房股表現不特別好，但中國經濟仍是健康的，而在眾多行業中，房地產仍是盈利能力十分強的行業，目前行業基本上盈利增長都有15至20%。因此，他認為內地房地產業不應被香港市場看空。

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