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就在世界經濟論壇（WEF）公布 台灣金融市場發展競爭力排名往前時，金融業卻感到一片冷颼颼。 九月八日，金管會主委陳裕璋親自主持金管會例行記者會，高興的說明台灣在世界 經濟論壇最新的全球競爭力指數評比中，「金融市場發展」競爭力排名進步十一名至第二十四名。金管會新聞稿並引以為傲的指出，台灣的金融服務收費低廉名列全 球第一。 收費低意味毛利低，對金融業實在不算是好消息，背後代表過度競爭、缺乏產品創新。 細究世界經濟論壇的全球競爭力報告 可發現，今年金融市場發展大幅進步，其實是因為評比項目較去年少了「資本流動限制」，這項是台灣原本最弱的一項。若扣掉此項，今年八個子項目中，四項進 步、四項退步，成績平平（見左頁表）。 但當天記者會，陳裕璋對於記者提問，業界批評金管會「除弊大於興利」，他笑著回答，「現在還有這種話 嗎？」 實質上原地踏步，卻認為自己進步，正反映金管會最令人詬病的問題：看不見台灣金融真相。 金管會的問題，反映在總統大選 上，就是金融業遲遲不願表態。總統大選倒數計時，相較於二○○八年總統大選前，金融圈踴躍表態支持馬英九、成立金融後援會的熱況，如今的「冷感」，跟三年 前對比鮮明。 「三年前馬英九選舉，我們金融業者是夾道歡迎，小馬哥簡直是金融業的共主，」一位金控高層回憶。反觀現在，金融界已沒人在談支 持馬英九的話題了。 金檢瑣碎：翻箱倒櫃，吃飯金額也管 為何被外界視為是馬英九鐵票的金融產業，鐵票卻開始生?蛂H為何陳裕璋 信心滿滿，業者反應卻相反？ 就在陳裕璋召開上述記者會後，竟有銀行董事長對本刊記者主動表達願意匿名受訪，大談對金管會的不滿。事實上， 《商業周刊》記者半年來訪談金控、銀行、保險、證券各金融領域高層發現，金融界的「反陳情緒」越來越高漲，連平時甚少露面的銀行董事長，也會為了金管會議 題而出現。 二○○八年一月，當時還是總統參選人的馬英九發表《台灣經濟藍圖》，在金融政策上，強調將建立「活力、前瞻、穩定」的金融產業， 要把台灣打造成「亞太資產管理及籌資中心」。三年多過去，金融圈現在的感受，卻是「沉悶、保守、忐忑」。 陳裕璋上任後，業界分析，他耿直的 個性，在金管會形成一種「上行下效」的作用。最典型的是，他上任後，跟金融業者的溝通，多半是透過「董總見面會」。據保險業高層轉述，曾經有總經理參加見 面會，「才不過講幾句話建議，兩邊就快槓起來。」 金管會的威嚴，在與民間業者的溝通會議上，幾乎不容挑戰，形成了金管會上下一股「揣摩上 意」的氣氛。「現在監理的風氣，官僚氣息越來越重，」一位銀行業主管強調。 監理風氣雷厲風行的最佳範例，是最近密集的金融檢查。 對 於金檢，陳裕璋八日在記者會中強調，「我們金檢一向希望檢查局秉持兩個原則，一個就是要重視金融機構本身的公司治理跟它內控內稽的有效執行程度；第二，就 是在這前提之下，避免金檢流於過於瑣碎。」 然而，不論是銀行、保險或證券業者感受到的，卻完全不是這麼一回事。 金檢鋪天蓋地 般瑣碎，連金控高層送禮、吃飯的金額都要管，「金管會來查，（應該）只是看內控內稽有沒有做好、有沒有符合法令，不是像他們這樣翻箱倒櫃，」一位金控高層 指出。 以「消費者保護」措施為例，銀行業原本依照銀行局所頒布的規定辦理，但今年金檢局在檢查後卻說不行，要按照金檢局的辦法，可見橫向溝 通不足，讓業者無所適從。 「等於金檢局好像是另一個銀行局，他可以把銀行局的意見推翻，自己重新再來，」金融界不滿的說。對此說法，金管會 主任秘書林棟樑則回應，金檢單位在檢查時發現須改善的項目，都會回報會中做討論，應不至於有溝通不足的狀況。 頻設路障：管制多，反要業者不 要貪 但事實上，比管理嚴格更令業者害怕的是——看不到未來。 以兩岸投資來說，業界爭取多時，希望取消赴中國投資分行、子行、 參股三選二的限制，但金管會怎麼樣就是不開放，直到八月初，才確定取消。 但九月七日，金管會正式公告修正後的《兩岸金融往來及投資許可管理 辦法》，卻又加上了總量管制的機制，規定金控和子公司赴中國參股總金額不得占淨值的一○％；剛取消一個規定、立刻又加上關卡。 根據惠譽信評 今年初發表的一份亞洲銀行業展望報告，台灣的銀行業資產報酬率（ROA）和股東權益報酬率（ROE）在亞洲四小龍中最差（見圖），以新加坡銀行業的資產報 酬率為一％、台灣為○‧二％來比較，相當於新加坡的銀行平均每一元的資產，可以賺回一元、台灣卻只能賺○‧二元，來回相差了五倍。 金融產業 占台灣GDP（國內生產毛額）的比重，則從二○○○年的八‧三％，一路下降到二○○九年的六‧四％。產業萎縮，看不到前景，也難怪金融產業這四十二萬從業 人員的鐵票不保。 面對金融業困境，金管會本應想辦法讓業者改善獲利能力，但一位業者透露，銀行局高層卻在與業者開會時，時常強調希望業者 「不要貪」。甚至表示，要業者多做「存放匯」（存款、放款、匯款等銀行基本業務），少做其他業務，才能符合馬總統「節能減碳」的原則（意指簡單原則）。 「節 能減碳」絕對不是目前台灣金融業暗夜裡的明燈，開放才是。新加坡就是最好的例子。 開放蹣跚：成長停滯，被星國甩在後 二○○○ 年代初期，在新加坡政府鼓勵銀行「走出去」的政策下，新加坡的旗艦星展銀行（DBS）開始向外發展。二○○二年，星展銀行的資產還只有八百六十億美元（約 合新台幣二兆五千億元），跟當時臺灣銀行資產二兆三千億元仍算是旗鼓相當。 八年過去了，到去年底為止，星展銀行資產已經成長為二千二百一十 億美元（約合新台幣六兆四千億元）、在亞洲十五個國家，有兩百個據點。如此的規模已經遠遠把臺灣銀行的資產三兆八千億元給甩在後面！ 八年， 能有很大的不同！新加坡銀行業能「走出去」，也跟新加坡金融局（Monetary Authority）的組織架構很有關係。登入新加坡金融局的網站可以發現，其主委下轄兩大塊業務：「金融政策和發展」以及「金融監督」。 在 「金融政策和發展」業務上，有專門的一組人馬在負責新加坡「金融中心發展」的業務，且各自的績效指標都清楚、明白。 一位金控業高層形容，台 灣的金管會用同一批人，同時負責監督，又要擬定金融發展策略，這就像同一個腦袋，指揮自己的右手監督負責發展策略的左手，「現在金管會等於只有一隻右手在 運作，左手完全失去功能。」 對此，林棟樑則是解釋，金管會是採業務分類、帳務管理的方法，金控、外銀、本國銀行，都有相對應的負責小組，業 者若有意見，可隨時跟金管會負責的業務單位反映。 對台灣金融業來說，現正處於歷史的交叉點，不開放就來不及了。以區域競爭來說，今年七月， 韓國與歐盟的自由貿易協定正式上路，韓國政府允許歐盟金融業在韓國市場有更大空間，勢必造成韓國金融業大洗牌，而香港在近期就會開放可用離岸人民幣直接投 資中國，台灣金融業的機會之窗越來越小。 面對更嚴峻的未來，若金管會繼續用右手除弊，忘了用左手興利，難怪「金融服務收費低廉」排名世界第 一的台灣金融業，會對曾經的共主馬英九選情，失去了熱情。 【延伸閱讀】台灣金融業競爭力，進四退四 ——台灣金融市場發展項目排名 評 比項目：金融服務收費低廉 2011年名次：1 2010年名次：2 進步1名 評比項目：本國股票市場籌資容易度 2011年名次：2 2010年名次：4 進步2名 評比項目：證券交易監理 2011年名次：15 2010年名次：20 進步5名 評比項目：創 投資金取得方便性 2011年名次：15 2010年名次：11 退步4名 評比項目：金融服務取得方便性 2011年名次：24 2010年名次：23 退步1名 評比項目：貸款取得方便性 2011年名次：26 2010年名次：19 退步7名 評比項 目：銀行健全度 2011年名次：51 2010年名次：58 進步7名 評比項目：法規指數 2011年名次：89 2010年名次：86 退步3名 評比項目：資本流動限制 2011年名次：取消 2010年名次：101 資料來源：世界經濟論壇全球競爭力報告 |
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