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拔刺者: How to create a portfolio?

1 : GS(14)@2011-09-25 09:52:44

除了一些大環境因素,如遠離工業股及國泰,因如出現高通脹、高增長時代,它們的成本會抵消它們增長;如開衰退則什麼也不用說,所以2009年已是它們黃金時代了。
小弟籠统地將正經股票分為6類,真的真的別將它們一視同仁。
1.Slow growers
2.Asset Plays
3.Stalwarts
4.fast growers
5.Cyclicals
6.Turnarounds
我覺得你喜歡Asset plays&Stalwarts這兩類,前者無疑易於釋別,但卻不知何時才價值顯現,且一般難以買賣,難受重托,雖近年隨網絡的興起和港紙貶值(因一般也派厚息)而重新受重視,但仍不脫鬥長命的缺點。至於後者通常是大市值和強勁現金流,卻有感已脫出最高峰的日子,如941和美股的KO,回報遠遜Fast growers
而那些Fast growers通常會受很多雞金青睞(雖偶有倉海遺珠,但畢竟不高),而且那些股升勢是既急且有一段時日,成交由少變多,至少肯定能容下科林中的支持者。它們其實至少有1倍至10多倍的升幅,前提是不要害怕輸!一隻中海宏洋能抵+隻希慎之敗,它們是輸有限、贏很多。
至於其它如Cyclical,亦需要拋開雙眼所見(樂天者較易做到),就是要在當下才購入如368、137、316的股票,勿被其盈利嚇怕,這也可令你產生很高回報的,但能否如以往般瘋狂,則有保留,因現在資訊較多,人們是較難瘋狂的。
說到這裡,我相信這些你肯定已是識的,而我亦相信我與你是會較市場走先一群和有主觀性的人,故會走失Turnarounds
最甜蜜的一段。小弟的例子是華晨,此股自推汽車政策(很早以前pm已說,加上管理層認購新股),但它最厲害的一段是管理層於2.5左右配出去之後,為什麼呢?原因是基金看清了它結束了虧損的生意和其負債結構才買進,這是我們領先者的死穴。
我建議湯兄有必要略略抽離股價,其實你本身的組合是(太)很安全的,強烈建議趁現在基金要錢時購入兩至三隻那些Fast growers&Cyclical,組合的一半資金吧!照計其中一隻年內贏1倍、一隻5成、一隻負兩成,已是正4成,以現在價格不難吧?
而小弟一般會在淡市時沽出那些保守型或宏洋和維奧的正數股;換來如1138、3938的股;相反如市旺時,(如去年將王冠一投稿時)購入194、656等股。其餘的,遲些再說
2 : wilyty(1376)@2011-09-25 12:59:01

agree, 拔刺者's 積極的投資方法 is quite inspiring
不過, 可分注入Fast growers&Cyclical
3 : idsdown(1658)@2011-09-25 13:25:33

個人都覺得湯大係有D太過保守呢, 同味皇一樣, 以高息為先
4 : GS(14)@2011-09-25 13:28:12

保守是我的風格嘛
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