經過近半年的征求意見，5月25日，銀保監會發布了《商業銀行流動性風險管理辦法》（下稱《流動性辦法》）。
此次修訂的主要內容包括：一是新引入三個量化指標。其中，“凈穩定資金比例”適用於資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行，“優質流動性資產充足率”適用於資產規模小於2000億元的商業銀行，“流動性匹配率”適用於全部商業銀行。
某國有大行資產負債管理部高級專家對第一財經記者表示，正式落地的《流動性辦法》與此前征求意見稿相比，在匹配率指標上有少許變化，較征求意見稿監管要求有所放松。
對於商業銀行“短借長貸”所引發的流動性風險，正式落地的《流動性辦法》對錯配進行了嚴格約束。
在達標時間上，根據《流動性辦法》，自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監管指標執行。此前，征求意見稿達標期限為2019年底。
“不要小看這一天之差，”上述國有大行人士表示，這有質的區別，“一般而言，銀行計量考核按月考核，所以按1月末的節點考核，所以對商業銀行來講將放寬一個月。”
引入三個量化指標
所謂流動性風險，是指商業銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用於償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。正式落地的《流動性辦法》引入了三個量化指標，一是凈穩定資金比例，等於可用的穩定資金除以所需的穩定資金，監管要求為不低於100%。該指標值越高,說明銀行穩定資金來源越充足，應對中長期資產負債結構性問題的能力越強。“凈穩定資金比例”風險敏感度較高，但計算較為複雜，且與流動性覆蓋率共用部分概念。因此，采用與流動性覆蓋率相同的適用範圍，即適用於資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行。
二是優質流動性資產充足率，等於優質流動性資產除以短期現金凈流出，監管要求為不低於100%。該指標值越高，說明銀行優質流動性資產儲備越充足，抵禦流動性風險的能力越強。該指標與流動性覆蓋率相比而言更加簡單、清晰，便於計算，較適合中小銀行的業務特征和監管需求，因此適用於資產規模小於2000億元的商業銀行。
三是流動性匹配率，等於加權資金來源除以加權資金運用，監管要求為不低於100%。該指標值越低，說明銀行以短期資金支持長期資產的問題越大，期限匹配程度越差。流動性匹配率計算較簡單、敏感度較高、容易監測，可對潛在錯配風險較大的銀行進行有效識別，適用於全部商業銀行。
此次《流動性辦法》體現出差異化監管的思路，例如，《流動性辦法》規定，資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行適用流動性覆蓋率、凈穩定資金比例、流動性比例和流動性匹配率，資產規模小於2000億元的商業銀行適用優質流動性資產充足率、流動性比例和流動性匹配率。但部分資產規模小於2000億元的中小銀行已具備一定的精細化管理能力，且有意願采用相對複雜的定量指標。為支持中小銀行提高管理水平，若其滿足相關條件，可適用流動性覆蓋率和凈穩定資金比例監管要求，不再適用優質流動性資產充足率監管要求。
對於大行的影響，上述國有大行人士表示，流動性新規落地後對大行影響不大。首先，優質流動性資產充足率指標不適用於大行；其次，凈穩定資金比例各家銀行一直在做測算，去年年底征求意見稿落地時，各家大行基本都表現良好；而流動性匹配率對比征求意見稿適度寬松。
“對於中小銀行而言，一直以來缺乏與之相對應的流動性監管要求，容易出現不同類型銀行監管規則的不一致，不利於提升中小銀行流動性管理能力，也容易滋生套利空間。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛對第一財經記者指出。
中國人民大學國際貨幣所研究員李虹含認為，此次引入優質流動性資產充足率指標後，對中小銀行在同業拆借、同業理財買賣等業務方面將有所限制，這將鼓勵中小銀行做好計劃財務工作，提高自身流動性與資產質量。
“不僅僅是中小銀行，商業銀行‘短借長貸’都會引發流動性風險，在約束錯配方面，正式落地的《流動性辦法》對所有銀行都有約束。”上述國有大行人士指出。
分階段實施時間
銀保監會相關負責人表示，修訂後的《流動性辦法》於2018年7月1日起生效。為避免對銀行經營及金融市場產生較大影響，根據新監管指標的不同特點，合理安排實施時間。
一是對優質流動性資產充足率采用分階段達標安排。商業銀行應分別於2018年底和2019年6月底前達到80%和100%。二是流動性匹配率暫作監測指標。自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監管指標執行，在2020年前暫作為監測指標。
三是對凈穩定資金比例不設置過渡期。考慮到該指標已具有較長的監測歷史，銀行較為熟悉，且人民銀行已將其納入宏觀審慎評估體系，因而不對其設置過渡期，即自2018年7月1日起執行。
四是賦予資產規模新增到2000億元的銀行一定的緩沖期。考慮到銀行資產規模總體持續增長、但個別時期有所波動的情況，對於資產規模首次達到2000億元人民幣的商業銀行，在首次達到的當月仍可適用原監管指標。自次月起，無論資產規模是否繼續保持在2000億元以上，均應適用針對2000億元以上銀行的監管指標，即2020年前為流動性覆蓋率、凈穩定資金比例和流動性比例，2020年後為流動性覆蓋率、凈穩定資金比例、流動性比例和流動性匹配率。