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又一家新三板企業攜三類股東過會，自律監管無礙芯能科技上市腳步

4月17日，第十七屆發審委召開發審會，新三板企業芯能科技（833677.OC）首發過會，即將登陸上證所主板，成為年內第九家通過發審委審核的新三板公司。

在新三板期間芯能科技交易活躍，是一支“集郵明星股”。截止2017年底，公司股東已經達到了396名。

去年5月，芯能科技申報IPO，保薦機構為招商證券，由於為公司出具法律意見書的其中一名簽字律師從北京市海潤律師事務所離職，公司IPO被迫中斷。今日過會，耗時約一年。

芯能科技在新三板交易活躍，掛牌之初，芯能科技只有12名股東，在新三板期間，先後完成了三輪定增融資，共募資6.05億元，在申報IPO停牌前一周，芯能科技二級市場股票成交金額高達1.34億元，停牌時公司總市值33.58億元。

（芯能科技在新三板的交易情況）

2016年6月，芯能科技在第三輪定增中引入了私募基金鼎暉新趨勢投資，鼎暉投資旗下基金鼎暉新趨勢出資3億元認購芯能科技4427.6萬股股份，認購價格6.78元/股，以10%持股成為公司最大流通股東。

繼文燦股份攜帶“三類股東”成功過會後，芯能科技也在未清理三類股東的情況下過會。根據預披露招股說明書披露，芯能科技股權結構中，存在2只契約型基金，分別是深圳嘉石大巖資本管理有限公司－大巖坐標系私募投資基金持股10萬股，廣州沐恩投資管理有限公司－沐恩資本富澤新三板私募投資基金一號持股2.8萬股。

在對三類股東進行核查中，芯能科技對契約型基金的持股情況進行了穿透，具體包括取得大巖基金和沐恩基金管理人的確認、取得大巖基金和沐恩基金穿透後法人股東的工商資料和自然人股東的身份證明文件、保薦機構和律師對24名終極自然人股東進行訪談、國家企業信用信息公示系統查詢的公開信息。

在新三板掛牌期間，芯能科技曾遭到股轉問詢以及出具自律監管措施。今年3月，芯能科技公布年報後，股轉要求公司對年報中收入結構變化、主要客戶、銷售費用、研發費用、在建工程、存貨、應收賬款和應收票據、人員減少等問題進行說明。

去年7月，芯能科技還被股轉出具自律監管措施，芯能科技被給予出具警示函的監管措施，公司董事長張利忠、財務總監張子祥受到了約見談話並提交書面承諾的監管措施。

監管原因是在芯能科技“申報財務報表中對已達到固定資產確認條件的在建工程未及時結轉固定資產”，由此導致調整後2014年凈利潤較申報報表減少了383.89萬元。

此外，芯能科技的業績存在營業收入、凈利潤波動較大的情況。2015年至2017年三個會計年度，公司分別實現營業收入9.36億元、11.4億元、16億元，凈利潤1.2億元、7771億元、1.16億元，2015年公司凈利潤同比增長超過8倍，而2016年公司凈利潤下滑35%。

根據公開資料，芯能科技2015年9月掛牌新三板，是一家以分布式光伏為核心的清潔能源服務商，主營業務包括分布式光伏解決方案提供、自持分布式光伏電站運營以及光伏產品制造三部分。

本次IPO，芯能科技計劃發行8800萬股，擬募資8.95億元。募集資金主要用於浙江省海寧市100MWp分布式光伏發電項目、桐鄉科聯新能源30MWp分布式光伏發電項目以及300MWp太陽能光伏電站運維服務項目。