日前，《支持海南全面深化改革開放的指導意見》（簡稱《意見》）全文發布，“因改革開放而生”30年後，海南再次受到世人矚目。黨中央決定支持海南全島建設自由貿易試驗區，支持海南逐步探索、穩步推進中國特色自由貿易港建設，分步驟、分階段建立自由貿易港政策和制度體系。
“海南自貿區政策的開放力度非常大。”廣東一位私募基金負責人表示，此次是首次提出建設自由貿易港，市場對此高度關註，因此，相關板塊也有望迎來一次主題投資機會。
與此同時，擴大開放“宜早不宜遲，宜快不宜慢”，改革和開放的步伐加快也將提高投資者的風險偏好。多位資深機構人士認為，大環境將有利於中小創股票的反彈甚至成為今年A股市場的主基調。
海南開放提速
1992年，瓊化纖登陸深交所，成為海南第一家A股上市公司。目前，海南共計有30家公司登陸A股資本市場，到2017年，海南板塊總市值超過4000億。對海南而言，打造國際旅遊消費中心，推進全域旅遊發展，“國際旅遊島”是海南最核心定位。
海南統計公報顯示，2017年海南接待國內外遊客總人數6745萬人次，還有13.86%的增長空間；旅遊總收入811.99億元，還有52.71%的增長空間；第三產業增加值占比為55.71%，還有4.29個百分點的增長空間。
《意見》強調整體提升濱海旅遊質量與效益，加快三沙旅遊發展，提升帆船、遊艇旅遊經濟效益。王君等認為，在這背後可以看到國家過去五年通過三沙設市將海南納入國家總體戰略框架，通過填海造地設計戰略基地，達到鞏固並發展一帶一路“南出海口”的目的。
“而這一預期也與國務院發布的《關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》相符，意見中明確提到將支持海南開通跨國郵輪旅遊航線，有序推進西沙旅遊資源開發。”華創證券首席策略師王君稱。
人均收入突破1萬美元帶來旅遊消費升級需求是佛羅里達國際旅遊島騰飛的關鍵所在。參考佛羅里達經驗和當前海南旅遊現狀，從產業發展角度來看，中國經濟正處於第二產業向第三產業拉動過渡，消費升級推動旅遊需求爆發；前期海南旅遊總體規劃新增最重要亮點為西沙，川沙旅遊郵輪線路，打造“環南海旅遊經濟圈”被認為是其中一個重要戰略支點。
一個大環境是，伴隨2017年開始的居民杠桿率上升放緩，居民消費抑制作用減弱以及國家整體貧富分化調整的加速（包括減稅、新型城市化、農村經營建設性用地入市等），大眾旅遊消費熱情或將進一步激發，這將為海南打造成“國際旅遊消費中心”提供強有力的助力。
並且，第一財經也註意到，《意見》提出鼓勵海南旅遊企業優化重組，支持符合條件的企業上市融資，促進旅遊產業規模化、品牌化、網絡化經營，形成一批具有國際競爭力的旅遊集團。
結合對外開放舉措’宜早不宜遲，宜快不宜慢’的推進節奏，參考2013年上海自由貿易區’負面清單’催化邏輯，第二批取消部分限制是其主題重要催化邏輯，王君也預計後續海南自由貿易港細則，負面清單等政策也或將持續密集落地，而其中亦應重點關註取消限制與擴大開放細則條款。
也有分析人士指出，海南自由貿易港和進一步開放戰略提到前所未有的戰略高度，這可能僅是海南後續一系列重要政策密集落地的開始，目前《意見》正式文件已落地，賦予海南經濟特區改革開放新的重大責任與使命，後續將關註自由貿易港細則的頒布。
市場風險偏好或有望獲提升
“在這種大環境下，我們更加認為，個股性的機會在中小創。”深圳一位公募基金與第一財經記者交流時表示。
相關政策出臺都會催生一些主題性投資機會，預計相關機會將成為近期市場的一大驅動力。隨著《意見》的出臺，改革和開放的步伐加快也將提高投資者的風險偏好。
華創證券便指出，對於海南而言，經濟特區、生態立省、國際旅遊島、南海重鎮是其核心定位，這幾大產業及與之相結合的基建、港口、航空建設或是“重中之重”所在，因此建議重點關註：生態園林、旅遊、本地建材、港口及航空及稅收優惠等五大細分方向。
此前，政策支持鼓勵BAJT和其他獨角獸登陸A股，對於市場風格的轉變和風險偏好的提升起到了至關重要的作用。在政策催化下，成長股突破的方向以有想象空間、短期不需要業績兌現的板塊為主。
回顧2月初以來創業板的上漲，和業績並無太大關系。以發布2017年年報和快報的公司為樣本，統計創業板個股去年第四季度的凈利潤同比增速和2月以來漲跌幅關系，發現兩者並無顯著相關性。
但不可否認的是，市場風格的延續，需要業績的支撐，目前市場正處於年報的重要窗口期，是驗證業績相對變化的關鍵階段。各板塊業績的相對變化情況，一定程度上決定了相對確定性的投資方向。
截至目前，創業板一季度預告基本完畢，根據海通策略的數據，取凈利潤上下限的算術平均近似代替一季報的凈利潤，創業板全體今年第一季度凈利潤同比增加27.9%，去年全年則同比下降了6%。整體而言，創業板的盈利增速回升明顯。
《意見》提出，支持在海南建設國家體育訓練南方基地和省級體育中心，鼓勵發展沙灘運動、水上運動、賽馬運動等項目，探索發展競猜型體育彩票和大型國際賽事即開彩票。
所以，一個邏輯是，大眾消費升級疊加人口老齡化“拐點”下熱帶旅遊需求爆發或將為海南提供強勁基本面支撐。
上述深圳公募基金經理便認為，人民群眾的美好生活需要，具體可以概括為“衣、食、住、行、康、樂、教”等七個方面，能夠圍繞以上七個方面提供高質量的產品和服務的企業必然能夠獲得長期增長的機會，能夠為投資者帶來回報。
“符合中國消費升級、產業升級趨勢，基本面較好、估值相對國際可比公司具有吸引力的行業龍頭有望受益於這一趨勢。”他表示。
該公募深圳公募基金經理也向記者表示，看好中小創，但不代表周期和白馬風格性的機會不存在。他認為，需要關註的第一點是，周期股和白馬股何時脫鉤，如果雙方是小頻率的波動，那麽有可能一定時間周期股會被中小創風格所取代。