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中國互聯網20年：一人、一狗、一群狼

港股那點事 2017-08-06 10:28

來源 | 港股那點事（ID:hkstocks）

文 | 啊咪老師

一條“狗”——即將赴美上市的搜狗，很幸運，也很巧合地幾乎見證了整個中國互聯網的競爭史。

2004年，那是個意氣風發的年代：中國互聯網還沒有BAT這樣的巨頭，大家草莽英雄，不問出身，不用站隊，也互不服氣。學霸王小川背著“滅掉百度”的使命，在彼時門戶大佬張朝陽的授意下創建了搜狗。

在動蕩的互聯網世界里，能如此從一而終，在大公司下推動一條業務線，做大做強做獨立做上市，在上有老板，外有勁敵的背景下，縱橫捭闔，不忘初心的走到終點的不多。

13年來，王小川生於清華長在搜狐，抗百度擊奇虎，斷舍阿里聯姻騰訊，一人一“狗”而已。

經過13年的博弈，大股東是騰訊，控制權是搜狐，管理權是王小川，這樣極其罕見的一個奇葩公司治理架構下，搜狗終於頑強的結束反圍剿，走上新的征途（美股IPO），然而這個中國互聯網上著名的變量，也見證了中國互聯網走過的光輝歲月。

一、草莽英雄時代

2003年，張朝陽給了王小川一個任務：“給你六個人頭咱們把百度滅掉”。

六個人幹掉百度？站在現在看，這個指令就是腦子進水。但事實是，那個時候，BAT都還在各自板塊中廝殺，沒有走出後來絕對的領先優勢，張老板覺得給幾條槍就足可以擼百度了...

那一年，騰訊推出QQ遊戲，並以其VIP服務收取用戶費用，終於走入對的軌道，同時期還在鬥MSN。

那一年，做著B2B外貿電商的阿里巴巴，調轉槍頭，創建網上購物平臺淘寶網，對杠ebay。

結果25歲的王小川帶領著12個大學生兼職員工，只用了11個月便研發出了搜狗搜索引擎（2004年）。這個速度已經很快了，但是奈何巨頭更快。2004年騰訊港股上市，2005年百度赴美上市，2007年阿里巴巴港股上市，三巨頭上市後，在資本的推動下迅速的掃清了各自領域的競爭對手，建立領先優勢，搜索、社交、電商，三座大山日漸聳立，騰訊、百度都為投資者帶來了幸福的回報，而阿里巴巴則在港股投資者中留下深深的陰影...

而有趣的是，三巨頭也恰好誕生於中國經濟最為活躍的三個地區：百度（京津冀）、阿里（長三角）、騰訊（珠三角），如果當年三巨頭的出生點位發生變化的話，對當下經濟格局又有多大影響呢？

在蠻荒時代，草莽英雄的廝殺中，勝利最終是屬於All in的選手。廝殺太慘烈了，方向都是看得見的，機會也相對是平等的，大家的對手更多的是國外的老大哥，國內創業者比的更多的是運營能力，是本地化的能力，All in打贏國外的老大哥，回過頭來收拾戰場就相對輕松了。

中國互聯網的叢林法則是：唯快不破。

只要快，啥手段都沒問題，而有掣肘的搜狗又如何跑得過那些All in的選手？憋出搜狗輸入法的王小川想出了一套流量繞地球一圈的策略：「三級火箭」模式——輸入法、瀏覽器和搜索...

然而現實就是，2008年，五道口搜狐大廈，王小川正琢磨如何說服老板張朝陽，不再反對他為推進搜索業務而做瀏覽器，突然辦公室門開了，一個王小川推薦進公司的人進來對他說，「老張親口跟我說，搜索以後你不用管了，由我負責」。

那一年，王小川30歲。

作為90年代兼職Chinaren就拿8000元工資，並在27歲（2005年）就做上搜狐公司副總裁的王小川，不說巨富，財務自由基本是可預期的，有成功項目背書，出來單幹完全沒壓力，居然在這樣徹底的否定下沈得住氣，繼續留在搜狐，用遊擊戰推進「三級火箭」真的很神奇。同時代的很多巨頭的高管都出來單幹，不僅僅是股權（收益）的問題，而是公司姓誰？關鍵時候聽誰？雖然故事的最後，王小川還是說服了老板，但是時間窗口就這麽錯過了，隔壁360，工具-瀏覽器-搜索的「三級火箭」也射起來了...

家犬是跑不過餓狼的，這就是殘忍的現實，而這個早期的案例，也基本揭示了後面BAT三家分化的核心原因。

這個中國互聯網的莽荒時期，像極了群雄並起的東漢末年：

彼時漢室帝祚衰微，還沒有偉大的“長城”，國內互聯網的格局還在繈褓之中，外有“異鬼”，內有“諸王之亂”，還沒有誰能坐穩鐵王座。占據最肥美的土地、本土化、All in打敗“長城”外的對手，這就是“草創爭天祿”時期王者的必然之路。

雖然當時的門戶網站風頭正盛，但美國人已經證明了，搜索、電商、社交才是誕生大公司的最肥沃土壤，也必然是未來的主戰場。騰訊、百度、阿里很幸運地搶占了這三塊土地，並死死卡住，也基本奠定了往後中國互聯網BAT三國殺的基本格局：

二、大艦巨炮時代

“BAT”這個說法也搞不清楚是什麽時候開始出現的了，但是大概率是三家在各自領地站穩腳跟，開始互相滲透，互相掏空的時候：他們彼此非常清楚，偌大互聯網世界，也就搜索、社交、電商是迦南一樣，“上帝賜予的，流著奶與蜜之地( a land flowing with milk and honey) ”，其他都是鹽堿地。

在卡住了自己的老巢後，自然蠢蠢欲動，要去掏對方的老巢——中國互聯網的競爭，自此進入第二個階段。

三大巨頭，此時都還沒什麽兄弟夥，都不約而同選擇了赤膊親自上陣，踢館。

搜索起家的百度，開始做電商（有啊），做社交（貼吧）；

社交起家的騰訊，開始做搜索（搜搜），做電商（拍拍）；

電商起家的阿里，開始做搜索（屏蔽百度），做社交（旺旺）；

三個大哥親自操刀攻對方的大本營，掏對方的地盤，互聯網三塊最肥沃的土地（搜索、電商、社交），拿下一個稱王，拿下兩個就大一統了。此時，“史上最強”的騰訊以複制一切的氣勢，給創業者帶來深深的恐懼，誰還記得那篇檄文《狗日里的騰訊》麽？

那時候VC的天問是：

如果騰訊抄你，你咋辦？

這個時代，就很像一戰後，各大海軍強國維持著崇尚排水量大、裝載大口徑艦炮軍艦的大艦巨炮主義，其集大成者就是日本於1937年確定建造的“大和”級戰列艦，該型艦是當時世界最大，最強的戰艦，裝甲厚，防護能力強，同時命中2條魚雷或數枚重磅航彈也不致影響戰鬥，號稱世界第一戰列艦。

這時候的三巨頭，有錢有人有流量，什麽都想自己做，不僅想把別的巨頭幹死，還想把有潛力的業務都自己做，想打造一條戰鬥力爆表的超級戰列艦，縱橫大海。

但是這麽幹，目標太大，全世界都是敵人，結果一發紅衣導彈，終結了騰訊這艘巨艦的夢想。

2010年爆發的“3Q”大戰，騰訊“我們剛剛作出了一個非常艱難的決定” vs 360《反抗QQ霸權，需要你的力量！》，讓用戶做出二選一，引起巨大的輿論風波，最後工信部和公安部聯合出手穩定局面促進和解，即使最後360官司輸了，但是也不重要了，騰訊終於覺醒：我們站在人民的對立面了。

（騰訊四處出擊圖）

那個時候，百度反而是BAT三家中最先覺醒的，制定了一個很有可能改變巨頭格局卻最後玩壞了失敗的戰略：“中間頁”。

這個詞更早大約可追溯至2010年3月李彥宏與時任百度聯盟總經理蔡虎的談話，正是在這次談話中兩人首次提出了“中間頁”概念。

2011年4月，李彥宏於百度聯盟峰會上公開提出“中間頁”，指介於搜索引擎和用戶之間的一類網站，如提供機票酒店搜索的去哪兒網，提供生活服務信息的58同城，以及提供房產信息搜索的安居客等等，他們從百度這一搜索引擎入口低價買入用戶點擊流量，通過為用戶或廣告主提供某種增值服務，從而實現流量價值的提升和最終變現，使得互聯網商業模式完成閉環。

彼時的百度，打得google退出中國（當然，也要感謝ZF），徹底拿下中國市場，移動互聯網尚未興起，有錢、有流量，對PC端流量分發具有絕對的統治力，這就意味著：

1）百度知道哪些行業有需求；

2）百度知道行業里誰做得好；

3）百度能從流量上扶持你，同時打擊對手；

這個時候還是PC絕對流量分發中心的百度，連DD都不用做，內部導數據，就清楚被投公司的底細，而且被投公司很難拒絕他的要求。那幾年百度陸續的對視頻（愛奇藝）、電商（耀點100、樂酷天）、家居（齊家網）、房產（安居客）、旅行（去哪兒網）、生活服務（愛樂活）、招聘（百伯）、汽車手機（萊富特佰）、團購（知我網）等“中間頁”公司進行投資並購。

百度“中間頁”戰略，最早意識到巨頭不可能把所有事情都做完，用資本和流量扶持並擴大自己的版圖，擴大搜索邊界，從模糊搜索到精準的垂直搜索（把入口下沈），而PC時代垂直領域的龍頭玩家，基本在移動時代也維持住了行業的地位，這就是信息流量的生態。

然而，百度“中間頁”戰略失敗的原因就在於，對於被投資方，百度還是抱著家養的預期：要麽就不投自己複制，要麽收進來自己管，對於看好行業的要有絕對的控制權，而不是參股，投送資源，扶持他做大。

這樣就註定是必然失敗的，邏輯就如上文所述：家犬是跑不過餓狼的...

中間頁戰略，讓百度起了個大早，趕了個晚集。而這個戰略的失敗，也註定了百度的掉隊。等到移動互聯網時代，百度流量分發的籌碼已經不值錢了...

彼時的王小川，憑借「三級火箭」重新掌權搜狗，卻迎來新一輪的權力平衡，2010年初，360找到搜狐洽談入股搜狗的事宜，據說合作的方式是：搜狗搜索成為360瀏覽器的默認搜索，並將搜狗瀏覽器交由360負責。

一心希望搜狗獨立的王小川，無法接受360給出的條件，頂著老板的壓力，只身赴杭州見馬雲，聊了40分鐘，回答了三個問題：

1）搜狗一定能成，現在的投資非常關鍵；

2）搜狗團隊沒問題，張朝陽在行業里品行大家都看得見；

3）如果搜狗做成，會抑制百度，對阿里有好處。

既能打擊百度，又能收獲團隊，阿里當然入股。隨後360出局，搜狗才從搜狐分拆單獨運營，王小川兼任搜狗公司CEO，全面負責搜狗公司的戰略規劃和運營管理。

至此，搜狗方才有了一點點餓犬的模樣。

在中國互聯網這個叢林里，搜索、電商、社交三大最肥沃的土壤里，成長出BAT三頭雄獅，在叢林中稱霸一方，彼時的巨頭們還在秀肌肉的“無雙”模式，總想著自己上，把對手都幹死，但結果卻是咬了一嘴毛，自己也沒撈到好。

這個階段的爭鬥，讓讓幾大巨頭都弄明白了兩點：

1、三巨頭親自上陣掏對方的空，吃力不討好；

2、掏其他野狼的地，用收編馴養、把野狼馴化成家犬的方式也不可行。王小川治下的搜狗就折射出這個時代的縮影。能獨當一面的將才，絕大多數情況都不願仰人鼻息，狼群的戰鬥力是可怕的，任何試圖把狼群馴化成家犬的戰略都是註定必然失敗的。

中國互聯網競爭，自此進入第三個階段。

三、大航母時代

三個大佬們在自己上場打戰的戰列艦時代，幾場大戰後，發現根本打不過群眾的茫茫人海，機緣巧合紛紛轉向了新的階段：資本驅動的大航母時代，巨頭用重兵守住自己的基本盤，同時提供強勁的資金、流量資源，通過資本的紐帶，連接外部創業公司，極大擴大公司生態邊界，讓可能的顛覆者成為自己的朋友，而不是自己變成他們的敵人。

用勞模雷軍的話來說就是：把朋友弄得多多的，把敵人弄得少少的。

通俗點翻譯，就是：自己做帶頭大哥，養一群狼，用狼群去咬對方。

如果模擬現代戰爭，這就像極了，第二次世界大戰爆發後，大型軍艦在蝗蟲一樣的飛機的空中攻擊下反而顯得十分脆弱，大艦巨炮主義也因此走向終結。航母的重要性日益浮現，在珍珠港事件以及馬來亞海戰的結果中得到了充分的展示，航母逐漸成了一個國家軍事力量的重要指標，稱霸大洋的邏輯變了，但不變的是航母還是大國的遊戲。

巨頭的生態與航母戰鬥群是如此的相近：互聯網巨頭（航母）提供平臺，戰略投資公司（護衛艦），投過的諸多公司（蝗蟲一樣的飛機），組成一個互相支援的生態群。

互聯網巨頭之間的戰爭模式，就此從直接廝殺，變成巨頭用資本操控的代理人戰爭。

這也就是為什麽百度呼喚狼性是必然失敗的，因為家養的忠犬，永遠不會有野外餓狼的饑餓感，自然也就不會有那種刺刀見紅的幹勁。

2010年騰訊3Q大戰之後，反省的開放連接一切，2011年百度突然開竅的“中間頁”戰略，2012年阿里私有化之後的大拼盤收購，都是各自集團沖鋒的號角。

巧合的是，這個階段，搜狗再次作為一個關鍵角色登上了歷史舞臺：2012年阿里巴巴和搜狗和平分手，搜狗決定引入外部資金，百度、360、騰訊三家公司都很積極。當時，接近交易的人都認為，同樣做搜索業務的百度和360機會更大。

1）百度給出的入股方案是，現金加愛奇藝和搜狗的股份置換，愛奇藝和搜狐視頻合並，百度視頻的流量也將全面導入搜狐視頻。

2）360的方案是現金+換股，搜狐將成為360重要股東，360的流量也將導入搜狐網和搜狐視頻，形成搜狐-360的聯盟，在2013年，這兩家公司如果聯盟，有實力影響BAT的格局。

百度和360給出的方案，對於搜狐的估值和視頻戰略都有巨大吸引力，但卻有一個致命瑕疵：可能喪失王小川對搜狗的控制。王小川當然反對。在這樣的背景下，王小川走向了第三個方案：騰訊。

最後關頭，王小川拿下騰訊，其以4.48億美元戰略入股搜狗，將旗下的騰訊搜搜業務和其他相關資產並入搜狗，通過AB股設計，搜狐依然是搜狗的絕對控制者，王小川則繼續管理和掌控著搜狗的具體業務。股份比例也似乎經過精心設計，騰訊和搜狐在對搜狗的持股比例上相差不大，王小川及其團隊5.8%的股份也就顯得舉足輕重，從而可以影響搜狗的命運。

騰訊以近乎“屈辱”的條件加入，令幾乎整個互聯網行業錯愕——這也是這個騰訊互聯網帝國第一次打開大門，而且是以不控股的形式。

這才是代理人戰爭的正確打開方式：巨頭控制住大方向，給錢、給流量、給資源，讓聽見炮火的將軍指揮戰鬥——這也為後面騰訊戰略入股京東等戰略投資理順了模式。

騰訊自此後，從一家封閉的帝國，變成了一個開放的平臺，從全面抄襲創業公司，到遍地投資創業公司，真正邁向了一家生態型公司。

百度“中間頁”戰略徹底失敗就是因為，戰略上雖然對了，但是戰術上還是不開放，放不下心出錢不管事，自己上場擼，但，家犬怎麽擼得過餓狼？

任何行業格局的變化都是要在時代的縮影里去思考，移動互聯網的興起才是BAT格局向AT格局的變化的根本原因，騰訊手握微信坐上了頭等艙，阿里也乘上了這班機，圍度百度在移動互聯網上的後知後覺，使其錯失了這個時代性的機會，最後腦門一熱19億美金收購91無線淪為行業的笑話，錯失移動先機。不開放導致的戰略投資失敗，怎麽可能不掉隊？

爾後，移動互聯網時代來臨，代理人戰爭（群狼戰術）在各個業態全面鋪開，其巔峰就是那燒錢無數的滴滴、快的、Uber的打車大戰，故事的最後，實在燒不動了，兩家合並，騰訊系的滴滴在血海中跑出來。事後阿里對於合並的事情在江湖上的傳聞是：“你完全搞錯了，我們認為滴滴合並快的對阿里來說是一個失敗的例子，我們不會讓這種錯誤再次發生。”這也正是外賣、單車等局部戰爭至今仍未平息的核心原因...

有錢、有糧，放開打，這個時代的創業者，融資上To AT 輪顯得尤為重要，不是朋友，就是敵人，面對的是一個敵對集團的力量。

畢竟，這個時代創業者的天問是：如果AT不投你怎麽辦？

在這輪巨頭大躍進的資本布局後，三大集團軍逐漸形成，基本整合了中國互聯網80%以上流量，座次也相對明確：

騰訊系：坐擁“南山高盛”，社交（微信、QQ）、金融（財付通）、電商-物流（京東）、搜索（搜狗）、出行（滴滴）、生活服務（美團）、視頻（騰訊視頻）等等；

阿里系：阿里+雲峰內外結合，電商（淘寶），金融（支付寶）、物流（菜鳥）、社交（微博、陌陌）、搜索（神馬）、視頻（優酷土豆）等等；

百度系：“中間頁”遺產，搜索（百度），旅遊（攜程-去哪兒），視頻（愛奇藝）等等；

說好了群狼戰術，打群架，數人頭就能分出高下了。

從“養狼”角度看，完全開放心態的騰訊無疑是水平最高的，養的全是要人命、如假包換的狼群。略微顯得不夠大氣的阿里其次，百度養狼則基本是個笑話，好不容易養了幾只，最後發現，其實都只是逗女孩子的薩摩耶。

所以，我完全不相信百度能卷土重來。他只是百足之蟲死而不僵，基本面反轉，還差得太遠。

四、冷戰對峙時代

經過移動互聯網這場第二次互聯網世界大戰後，熟悉的BAT格局發生巨變：B徹底掉隊，形成了AT為首的兩極。

這兩個2萬億級大佬背後是龐大的生態，集團軍的對戰已經滲透到生活中的方方面面，一如二戰後的美蘇冷戰對峙。AT的對峙，又與華約和北約對峙有何區別？

這時候即使擁有航母戰鬥群也上不了臺面，擁有龐大的同盟國和集團軍才是江湖上的大佬，而這時候大佬們不用自己出手，局部的代理人戰爭打打就好了。

真正決定冷戰局勢走勢的，是手里的核彈：移動支付。

上文提到AT兩巨頭通過群狼戰術，通過資本滲透到所有互聯網關鍵的領域，極大的擴大其版圖邊界。那問題來了：除了那些股權上明顯就是AT家的，很多股權上看不出關系的，請問如何迅速的分辨某個產品、某個服務的站隊？某個公司又是誰家的“狼”呢？

無比簡單——看它家產品支持的支付通道：

通過資本紐帶串聯起的AT兩大集團，在賬號體系的貫通下，投入巨大資源，養起一群餓狼，打通了信息流的連接，所做這一切，究竟是為何？

為了支付。

所有不考慮賺錢的動作都是耍流氓。

而支付，是離錢最近的。

更重要的是：資金流是必然在賬戶體系下的，用戶軌跡的真實性，唯一性，關聯性遠遠高於信息流，這里面蘊藏的價值，是核彈級的。

這場互聯網巨頭和傳統金融巨頭的主戰場就是移動支付，這場現金消滅戰的起點就來自2014年開始的那場驚天動地的O2O泡沫、互聯網+、萬眾創新。當時資本的狂熱造就了巨大的時代泡沫，產生了很多無厘頭甚至可笑的業態，資本、創業者都義無反顧的投入到了線下各類服務、各類場景的互聯網改造（信息化）的試錯過程中。泡沫退潮後，死掉很多企業，但是很多沒被證偽的模式所提供的服務就默默的消滅了現金，例如團購、定電影票，定外賣，叫車，一個細分服務公司的崛起，就消滅掉一部分現金交易，而且是整個場景的消滅。

這就是時代的紅利，只要有源源不斷的創業者，巨頭們就能分享這部分增量紅利，像現在炒得火熱的新零售，一方面是線上GMV碰到天花板需要新尋找新增長點，只能幹些以前看不上的臟活累活，另一方面就是背後的移動支付公司在也在爭奪新的零售消費場景入口。

那問題來了，支付寶、微信支付這兩家僅剩的玩家，誰又能贏得這場新時代的戰役？

故事的關鍵則是回到上文提到的群狼戰術，關鍵是背後阿里、騰訊的投資部門，賭線下場景賽道，賭對那個賽道的龍頭，自然移動支付的跟進就容易了。這些年，騰訊投的美團、滴滴是兩場重要支付場景爭奪中的關鍵戰役，相信前段時間王興的幾篇公關稿就能看出輸贏了：“從戰鬥力來說，阿里非常強，但如果他們各方面做得更有底線一點，我會更尊敬他們。騰訊不管是創始人的個性、整個團隊的氣質，還是業務戰略，它是能更好和別人結盟的。”

移動支付，本質上是流程再造後的效率更高的信道業務，信道類業務的根本就是鏈接一切，把朋友搞得多多的，把敵人搞得少少的，未來新支付場景的創新還會繼續，移動支付的邊際必然是靠源源不斷的創業者來推動，移動支付場景的爭奪，本質上就是創業者的爭奪。

這就是這場支付大戰詭吊的地方：決定勝負的，反而不是背後的老大哥，而是撲在前線的代理人，是後背的資本紐帶。

這種核彈級的支付場景布局是巨頭的命脈，這也就是為什麽馬雲會強硬的把支付寶拿回手里，又在微信紅包推出之後高喊宛如“珍珠港偷襲”。

從目前的格局看，擁有核彈的，只有騰訊和阿里，甚至連以前的老大哥銀聯都沒有。可以預期，在沒有更高的看不見的手的調控下，這個格局不會發生根本性的變化，畢竟，兩個巨頭現在都把珍珠港看得死死的。

在這個冷戰的舞臺上，掉隊的百度也痛定思痛，思考重回一線的機會，那就是跳出現有體系，開啟新的戰場：太空戰爭（人工智能），換人，砍業務，All in AI，賭註都下在下個時代的賽道上。興許，更早的達到新時代的終點後能開啟降維打擊，重回巨頭。

而進化成餓狼的搜狗，也開啟了新的階段，低調的王小川開始高調了：美股IPO啟動了，大講AI的故事。這一人一“狗”，也在這個偉大的時代里，講出偉大的故事。

一位與王小川共事多年的同事說：“能在馬雲、馬化騰等大佬間周旋，在錯綜複雜的互聯網恩怨情仇中準確地找到切入點，讓大佬們滿意的同時又保全自己，或許只有王小川做得到。”如此，這個慣於沸騰的行業也真正領略了王小川在技術之外合縱連橫的能力以及“悶聲發大財”的本事。

如此成就，又像不像這位同誌？

移動互聯網僅剩的兩大巨頭AT將會在移動支付這個最終的戰場上進行廝殺，整合信息流和資金流，將群狼化為一體，形成一個龐然大物，移動互聯網時代的王者必然是二者之一，但是下個時代呢？

如果AI真的確立，那就是另一個賽道了，變幻才是永恒。

結語：

中國互聯網至今也就20多年歷史，其歷程有如《冰與火之歌》般魔幻，風雲變幻之快讓人無暇細想，風口上的豬，也許下一秒就成了豬排，競爭之慘烈有如喬治·馬丁在寫劇本，隨時領便當，像第七季開篇同盟軍強大的龍媽，頃刻間就成了孤家寡人

當我們在墻內鬥得你死我活的時候，“長城”之外也是強敵環視，社交（Facebook）、搜索（google）、電商（Amazon）也在虎視眈眈，這些都是網絡相應極其顯著的業態，現在雙方都固守著各自的生態（華語、英語），這一堵“長城”就是暫時和平。

在規模大義面前，“長城”總會被突破，全球化是必然趨勢，那時候將會是更為無常的命運。

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