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產業的系統升級與深度技術革命

水木基金 2017-04-10 17:03

本文系水木基金（ID：TsinghuaCapital）授權i黑馬發布。

近日，清華大學《創業導引——與創業名家面對面》課程，邀請到了星瀚資本創始合夥人——楊歌先生，為大家講述產業系統升級與深度技術革命。

互聯網三段論

第一階段：社區門戶、即時通信、移動互聯網和電商

傳統的互聯網，依靠於簡單的代碼，依靠頁面級的東西，造就很多公司，比如新浪、網易、搜狐，社區類的人人、開心、微博，這里面勝出幾家公司，叫做“BAT”。

傳統互聯網有一個啟示，叫做羊毛出在豬身上，有什麽特點？早期根本掙不著錢，就是賠本賺吆喝，收集有關數據，下載用戶、註冊用戶、使用用戶、活躍用戶，到這一步都掙不著錢，直到有購買用戶和複購用戶之後這個平臺才真正有現金。大部分互聯網公司早期都波蕩在這個地方，沒辦法賺錢，公司估值不斷變大，直到有一天轉型成功，找到了豬，然後開始掙錢。

什麽叫羊毛出在豬身上，羊就是你的基本業務，如果發一個微信要錢，如果搜索一個百度要錢，如果殺一次毒要錢，就不用它的平臺了。360是典型的一家公司，特點是什麽？從2005年到2008年苦苦摸索四年時間沒有找到找到自己的商業模式，但是360發現自己聚集一堆用戶，想把用戶進行轉化不是一件容易的事情，於是它苦思冥想，想到了360瀏覽器、360桌面、360手機助手等一些軟件，這些東西都是卸不掉的，強改註冊表，強改主策略，到哪都刪不掉。

為什麽？360在爭取帶寬，但凡用360產品，用他的平臺、用他的桌面、用他的瀏覽器，進入這些里面的遊戲和電商的，他就可以進行收成，這個就叫做導流。把你作為流量導到這里邊去，讓你在這里面非常高興的剁手，360用這種方法實現了羊毛出在豬身上。

但在前期沒有收入的時候該怎麽辦？要融資，要不斷把自己的估值引上去，這個估值是不斷升高的，和真實的數據之間並行成長，但和真實的現金流不並行，該怎麽辦？於是就出現了Gap，Gap就是風險，所以為什麽叫風險投資？我們就是填坑的，往Gap里填錢，填到公司轉型成功為止，這就是傳統互聯網給我們的啟示。

第二階段：“互聯網+”

我們大搞兩三年時間，迅速叠代成功。我們把“互聯網+”分成兩部分，一個叫“互聯網輕加”，一個叫“互聯網重加”。“輕加”加的少，把“互聯網+”當一種工具加載在產業里，叫做產業升級。“重加”，把線下東西搬到線上，叫O2O。“互聯網+”也是有非常多的公司，我們發現“互聯網+”只適用於剛性需求的行業，非剛性需求、低頻使用的行業不太適合使用“互聯網+”。比如“互聯網+”盛行的時候很多人出來做美容美裝、環保回收、寵物“互聯網+”，都不是非常成功，為什麽？低頻、小眾，很難推廣。

“互聯網+”特點是什麽？比較重，會實際發生，所以，一旦實際發生成本太大，這個事情就沒人做，比如洗車，洗車“互聯網+”這件事情，中國和美國從2015年年中開始很多公司同時做，到2016年全倒逼掉，原因是沒有算過賬，這種行業是沒辦法做互聯網+的。我們最終發現高頻使用、客單價比較高的、衣食住行等剛性需求的行業是適合做“互聯網+”的，而其他的不適合。這就是“互聯網+”2015年叠代之後給我們的啟示。

走過了O2O，我們認為到今天基本“互聯網+”已經走到比較紅海狀態，再想重新做“互聯網+”公司也比較困難。“互聯網+”這塊剩下的是什麽？是大量海量的藍海，這就是產業升級，互聯網TMT思路，技術、媒體、通信，這種思路加載在傳統行業里，這種行業會迅速得到成長。

第三階段：智能化

所有智能化公司都渴求模仿傳統互聯網公司，想象我也可以做一個手表，賣到一千萬件，收集大家數據，變成粉絲模式，通過粉絲模式融資，然後再把公司做大，很不幸，這些公司沒能做成。比如關於智能硬件，我非常喜歡智能硬件，一個公司沒有投。為什麽？我調查非常多的公司，基本當年智能硬件70%以上公司的CEO我都聊過，有很多公司我特別喜歡，談到出貨量，我說真正出貨量有兩三萬嗎？他們說沒有，只有五千，整個商業模式無法實現快速增長。很多公司力求於轉型，也非常非常困難。

所以，我看到最好的智能硬件一個鼠標能賣一百萬件，頂部一些項目只能賣到20萬件，大部分企業，比如空氣凈化器、空氣檢測儀、車載記錄儀等等只能賣幾千件。

這些公司後來都怎麽辦了呢？存活下來的公司都轉型to  B了，就是把自己賣給了大公司，所有產品、品牌、營銷都不做了，只做技術和研發，做完之後，把這個賣給大公司。比如很多車載智能硬件，車載行車記錄儀、車載空氣凈化器，都賣給前端廠家，借助大公司營銷能力，這樣的公司可以生存下去。所以，轉型去做to  B是前兩年智能硬件企業的出路。

為什麽是這種現象？還有很多人問我VR是不是一定能成功？答案一定是否定，至少到現在為止。首先，VR絕對不是在腦袋上扣一個盒子叫VR，一定是隨處可見，天上、地上隨處可見的所有東西都有芯片。

互聯網流量模式

以360為例，要找到一種商業模式，有了百萬級用戶、千萬級用、億級用戶之後，最終實現流量轉化，把這些東西變成錢才叫商業模式，否則只叫故事。360通過他的一些摸索得出流量轉化有3種方式——廣告、遊戲和電商。怎麽讓流量有價值？怎麽讓流量產生現金？用廣告、用遊戲、用電商，廣告之前是按照點擊計費，最後是根據每一單計費。遊戲和電商指的是聯運，並不是公司自己做遊戲，最典型是360，把大量流量引到平臺里，然後和遊戲公司進行聯運，進行分成。

互聯網流量模式分為四個階段。第一，BAT，特點是什麽？流量非常大，羊毛出在豬身上，羊毛特別多，有真正的商業模式。第二，流氓軟件時代，這些公司都有一個特點，就是怎麽卸都卸不掉，暴風影音到現在，搞個文件夾，怎麽都刪不掉。這些公司在幹嗎？在占你帶寬。第三，O2O、垂直電商、視頻直播階段，頻次使用更低，每天吃兩頓飯，打兩次車，自行車騎四次，本身是低頻的，還要真實發生。叫個外賣，送到了發現少拿一個東西，外賣小哥又跑出去了，就為了5塊錢物流費，這就是美國為什麽O2O做不起來，因為人力成本太高了，低頻、成本貴、真實發生、使用用戶更少。

第四階段：智能硬件、VR/AR、自行車，這是個偽命題。為什麽呢？一輛摩拜單車，修車需要30元，運送一次3元。ofo連續開六七輛，要麽鏈條壞了，要不然打不開，各種錯誤，維修成本太大。摩拜最開始一輛車成本3000，最後降到500，公司仍然不能盈利，因為有大量維護成本。很多人在地下拿鋸條去鋸，鋸完了把芯片留在那，把鋼材賣了。網上許多人抨擊沒有素質，但這是市場，市場不講究有沒有素質，適應市場才可以。

互聯網之後做什麽？兩個方向。第一，傳統行業互聯網模式的產業升級，第二，互聯網智能化。

互聯網做工具——產業系統升級

互聯網應用與進化過程

互聯網是基礎的推動力，橫向來說，通過互聯網深化發展引起大數據，大數據引起人工智能；縱向是應用，互聯網應用第三產業上產生了“互聯網+”，產生了O2O，形成了產業升級。

好的企業必然走向規模化

什麽是好的企業？我認為從經驗中總結方法，然後走向規模化，就是好的企業。比如大家看到十幾年前，馬雲和劉強東，都是從作小商販開始的，但是，他們的學習能力、叠代能力非常強。我跟很多阿里高管聊，他們的工作體系跟軍隊管理一樣的，P7管多少人，P8管多少人，每一層管多少人，非常結構化。在做生意過程中，把經驗逐漸變成方法，然後規模化。一個好的企業，跟人類進化是一樣，要不斷使用新的工具，與時俱進，有什麽新工具都拿來，就像這兩年如果不學人工智能，公司肯定非常危險。

對於任何一個行業、任何一個公司都經歷這麽一個過程，最開始經驗化，然後標準化、規範化，最後到數據化、結構化、系統化、自動化、智能化。我們需要不斷叠代自己，變的越來越先進，中國很多公司停留在經驗化過程中，老大強則公司強，公司老大如果不行，整個公司就沒了，這種公司的生存力是不強的，而且非常不穩定。我們看到很多西方公司是非常體系化的，CEO換了，新的職業經理人來還可以繼續運營下去，甚至可以運營的更好，為什麽？有一套體系在里面，從經驗化走向體系化，中國急需這樣的產業升級。星巴克的例子，還可以舉麥當勞、肯德基，國外這些餐飲公司的特點是什麽？都是數據化的，進星巴克之後，有人接單，有人做咖啡，有人搗碎冰塊，每一個人的每個動作都是約定好幾秒鐘完成。對標中國餐飲公司，進去以後點菜，沒人理你，最後結賬，說好幾聲，你站起來才給結賬，這是人治型公司，這樣公司是沒辦法做全球化的。

互聯網智能化——深度科技應用

智能化三段論

第一階段：互聯網基礎。互聯網基礎如前面講到的，已經成熟了，所有搭建的網絡環境、商業模式都已經成熟了。第二階段：大數據的積累。大數據的積累，處於半成熟階段，表層數據都有了。谷歌現在正在挖掘黑數據，什麽叫黑數據，谷歌認為大部分數據都是處於冰山底下的大數據，水面上的都是小數據，大數據積累還在過程中。

第三階段：算法的應用，算法其實很成熟了，在互聯網時代，基礎都很成熟了。但是，它的商業化應用不成熟，搞工程的每個人都有一摞算法，關鍵是怎麽應用。我們現在走到了哪步呢？把大量已經收集來的數據做成標準化、結構化的數據集，這是無論從學校還是到產業都是在做的事情。

什麽是大數據？

大數據是非常簡單的拓撲結構，分為入口端、大數據端和商業化端。大數據端中間是數據挖掘、分析、整理、定義的過程。所有數據都要經歷這個過程，可以是智能硬件，可以是網絡，可以是交易平臺，最重要是有黏性。

比如說前兩年看的車載行車記錄儀賣的都不好，後來被誰盯上了呢？被保險公司盯上了，說記錄儀不用記錄道路了，而是記錄駕駛員的行為駕駛習慣，他們猜想打方向盤打的猛、踩剎車踩的猛的車主容易出事，通過這種方式上調車主的保費，這就是相關性。在美國已經有應用，中國很多公司也開始在做。最後，出現了反身性，保險公司發現打的猛的人反映速度快、神經敏捷，不容易撞車，遲鈍的人反而容易撞車，這是商業化叠代，這就是大數據。

人工智能

人工智能層級分成四個階段：第一，明確交給計算機的東西，我們已經定義好，無論是自然、物理、社會，我們交給計算機的東西，這個叫弱智能。第二，我們教計算機如何學習的過程？就是使用人工智能方法叠代，在這個過程中，我們知道目標是什麽，我們知道我們有什麽，但是，計算過程中邏輯是什麽，我們並不知道，美國叫做可視化邏輯，這是今年特別火的，要求在計算機計算過程中每一個邏輯點能夠讓人看懂。

第三，計算機學習過程中產生一些我們沒有想到的東西，比如說在字跡識別過程中，計算機識別完之後反饋回來，不光是什麽人寫的字它都認識，還可以告訴我一個結果，90%多人喜歡在白紙上寫字，有一部分人喜歡在黃紙上寫字，很少一部分人喜歡在黑紙上寫字，這是完備性算法，會把所有規律用有限階函數表達出來，綜合告訴你一個結果。第四，我們不知道學會了什麽，這個東西超智能，這點很可怕，但是，超智能最重要的是要匯集所有數據，耦合所有數據，我認為離這件事情還有很遠距離，很遠不會太遠，可能50年100年。

生物醫藥

生命科學的治療劃分，第一類醫療技術指物理類手術，第二類指化學類療法，第三類指生物精準類療法。物理類療法非常原始，化學類療法會好一點，但是仍然比較原始，生物類療法是非常前沿的。在精準化治療里，我們主要關註三個板塊：第一，基因的治療；第二，細胞的治療，細胞其實是基因的整體體現；第三，腦神經治療。這里主要說基因的治療，跟人工智能非常貼切，非常相關。

在北京亦莊有一個項目，一個博士從斯坦福回來，他在幹嗎呢？他有一個動物園，全是自己造的動物。開始上面有一個母鼠，母鼠盒子里存是的健康老鼠。然後，他做基因消除，底下所有格子是各種各樣病的老鼠，有先天性心臟病、先天性癌癥、先天性糖尿病的，為什麽做這件事情呢？大家知道，我們所有吃的藥都需要做活體試驗，原來這些醫藥公司上動物園買動物，買老弱病殘動物，來試這個藥。但是，最後不知道動物是藥死的，還是老死的。他做基因消除來更好的進行活體試驗，這個公司現在已經市值超過10個億了。

當下國際市場動向

中國

消費購買力驅動的自給自足的完整市場

以上講的這些，美國很多機構都在研發，而中國並沒有，中國是消費力驅動市場，我們關註的是如何得到更多的市場，得到更多的客戶，迎合我們的客戶，屌絲經濟。喬布斯那句話，我不需要我的客戶知道他們需要什麽，我告訴他們需要什麽，但中國到現在為止企業家不敢說這話，有幾個原因：第一，中國客戶群眾太多了，第二，中國企業家並沒有非常強的技術意識，所以，中國大多數企業都是由消費購買力驅動的，我們在不斷的迎合中層消費者，所以，我們勢必沒有很強的技術能力。中國值得尊敬的公司是華為，花大量成本做研發，一個常青企業要既懂得客戶，又懂得技術和產品，這才是好企業。

韓國

消費購買力驅動的供大於求的不完整市場

韓國很多企業家都說生錯國家了，我們國家就幾千萬人，如果生活在中國就好了，市場非常好做。他們競爭非常激烈，必須把自己產品做的非常精品才可以生存下來，但是，他們如果能來到中國，馬上可以占領一片市場。

以色列

前沿技術需求驅動的供大於求的不完整市場

以色列同樣也是供大於求的市場，原因是以色列是技術驅動的市場，技術非常前沿，但是他，第一不了解中國市場，不了解中國大陸怎麽想的，第二，也不願意自己基於第二位，不願意把CEO位子讓出來，所以，以色列更適合去美國合作。

美國

前沿技術需求驅動的自給自足的完整市場

美國技術為導向，以上講的很多東西，要不然美國帶回來的，要不然在美國成長起來的企業。美國矽谷，在幹什麽呢？我每次去矽谷和波士頓，基本都會談幾大行業：宇航、生物醫藥、材料、能源、人工智能、量子、農業技術，一般都會提這七大行業。但是，中國不一樣，中國是什麽呢？農業、工業、物流倉儲、消費服務、金融業。

最後，總結一下，經歷歷史發展和網絡泡沫，產業升級和科技應用才是必然方向。未來創新領域，一個在AI，一個在生物醫藥。

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