2月24日，國內銀行間市場首單消費金融類資產支持票據產品發行。該產品系“北京京東世紀貿易有限公司2017年度第一期京東白條信托資產支持票據”(下稱“京東白條ABN”)，由興業銀行主承銷，在銀行間市場定向發行。
從發行情況來看，第一財經記者從承銷方獲悉，“京東白條ABN”於2016年12月14日獲得交易商協會註冊通知，發行總規模15億元，其中優先A級證券發行利率為4.80%，優先B級證券發行利率為5.50%。“在當前市場資金面趨緊的情況下，仍以較低的發行價格獲得投資者的高度認可，認購倍數達到3.9倍。”興業銀行方面稱。
資產支持票據(ABN)是一種債務融資工具，該票據由特定資產所產生的可預測現金流作為還款支持，並約定在一定期限內還本付息。對消費類電商平臺而言，發行資產支持票據可以拓寬消費金融業務低成本資金來源，其標準化程度也較高。
據第一財經從消費電商業內人士處獲悉，行業內多家公司都計劃或已發行包括資產支持票據、資產支持證券在內的金融類資產證券化產品，他們紛紛與銀行、券商等機構合作，在上交所、銀行間市場發行此類產品。消費金融類資產具備小額分散的特點，基礎資產也有可預期現金流，因此具有資產證券化可行性。
不過另一方面，一名市場交易人士在接受第一財經采訪時，也指出了消費金融類資產證券化產品普遍存在的“底層借款人提前償付的風險”，早償會使資產池利息回款受損，並造成資金閑置，此外底層借款人也存在著違約風險。
不過他也表示，部分資產證券化產品設計了“循環購買”模式以規避早償風險，而入池資產盡可能的小額分散、電商對整個資產池違約比例進行大數據分析、以及優先級-次級的結構化設計，都可以在應用中降低優先級證券的違約風險。
從產品設計來看，此單“京東白條ABN”根據資產現金流情況和循環頻率設計產品結構，並對優先級投資人設計了“京東金融全額認購次級檔”的安全墊。在此次銀行間市場的資產支持票據發行前，京東金融已多次在證券交易所試水資產支持證券業務。
興業銀行投資銀行部總經理林舒表示：“推動消費金融領域資產證券化是順應新消費重點領域金融需求，拓寬低成本資金來源渠道，促進消費轉型升級的重要舉措。”
截至2016 年末，銀行間市場已經共計公開發行5 單ABN 項目。