經過兩年的蓬勃發展，私募基金規模在2016年10月超越公募。然而頗為尷尬的是，私募行業目前依然沒有一個公開、透明、完整的科學評價體系，導致目前私募基金評價業務方面亂象叢生，各類評比五花八門。
不過，《第一財經日報》記者註意到，這一現象即將迎來自律監管部門的約束。中國基金業協會秘書長賈紅波在“2017國際視野下的創新與資本論壇”上發表講話表示，接下來將采取系列措施完善自律規範，遏制私募基金評價亂象，規範行業發展。
私募基金評價亂象叢生
基金業協會統計數據顯示，截至2016年12月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人17433家。已備案私募基金46505只，認繳規模10.24萬億元，實繳規模7.89萬億元。而銀河證券基金研究中心數據顯示，截止2016年12月31日，公募基金資產凈值規模合計9.17萬億元，份額規模合計8.86億份。
盡管行業規模已經實現了歷史性飛躍，但私募基金評價業務的完善速度卻遠沒跟上規模擴張的步伐。
“對比公募基金的評價業務，私募基金評價開展的比較晚，評價機構不多，商業模式不成熟。此外，私募基金評價業務還面臨著數據不全、覆蓋面不廣、分類標準不統一等難題。”賈紅波表示。
另外記者也註意到，從2015年以來，包括媒體、第三方財富機構等舉辦了名目繁多的私募基金評比。在記者的朋友圈中，時常可見私募管理人轉發相關拉票鏈接，請朋友圈好友幫忙投票。
“其實有時候我們自己都沒去仔細探究過這個評選是不是科學。主要是現在私募監管很嚴，公開宣傳不能做，但大家都想做出一個品牌。參加評比如果獲獎，其實也是一種增信的方式。”上海一家老牌私募的市場部負責人向記者表示。
據賈紅波介紹，目前私募基金評價業務主要存在3方面亂象。
首先是部分評比的高收費增加了行業負擔。“部分機構或組織以頒獎、排名為噱頭，向機構索要費用或者各種利益。以評價為誘餌，吸引機構參加活動，增加自身知名度。”賈紅波稱。
另外，目前私募基金的估值標準不統一，分類標準不統一，與此相對應的是，很多私募基金評價標準不公開、不透明，評價的隨意性比較強。這也直接導致部分機構熱衷於各種評獎、排名，以此來進行自我增信，擾亂了行業秩序。
值得註意的是，賈紅波最後還指出，部分評價缺乏獨立性，存在私益沖突之嫌。一些機構或組織在做評價的同時，積極拓展自己的母基金業務。“既當裁判員又當運動員，存在利益沖突，有的甚至暗中打壓競爭對手。”
“這就是強調防火墻要做好，現在相對規範的第三方機構，銷售和評價、管理業務是單獨分開為兩個公司的。銷售和評價之所以不分開，是因為要通過評價來找到好的基金。”上海愛方財富總經理莊正向記者表示，按照目前的監管的思路，把3個業務都分開，在防範利益沖突方面會有更有效，可能也是受監管層歡迎的。
監管約束有望完善
“沒有科學的私募評價體系，如同缺乏行業的好壞分辨標準，市場容易出現’劣幣驅逐良幣’現象。評價體系能夠對私募機構形成正向引導，讓市場自發地優勝劣汰。”賈紅波表示，建立具有行業公信力的私募評價體系，可以把過去神秘、分散、難以獲取的私募信息變成簡潔明了的評價結果，能夠提高公眾對私募的理解和信任，有利於行業長期健康發展。
前述私募市場部負責人也表示，如果能有一套相對固定、科學合理的評價體系，也節省了私募奔波於各類評比中的精力和成本。“現在私募行業內部是越來越規範了，外界對我們的評價標準卻還是無章可循。如果有一個科學的評價體系，機構投資者和高凈值個人挑選私募時候的盡調成本也會降低，對雙方都是好事。”該負責人稱。
就基金業協會目前的設想來看，賈紅波表示，基金業協會作為行業自律組織，自身不會搞評級，但將推進基金評價業務自律規範，將私募基金評價納入到基金評價規範體系中去，為私募基金評價行業定規立制。
此外，基金業協會下一步也將牽頭若幹優秀的私募機構和評價組織，彌補私募評價中的若幹理論和實踐空白，探索建立私募基金的估值標準、分類標準、評價體系指引等，為行業提供公共產品。
“大體原則是，私募評價的樣本要足夠大，業績指標的時間長度要足夠長而且可驗證，評價方法要向協會報備並在協會官網上公示。”賈紅波稱。
另外，賈紅波強調，私募評價不搞壟斷，鼓勵市場化競爭，同時落實行業自律準則。“對於優秀的私募基金評價組織，協會宣傳推廣其好的做法。對於那些要挾機構、買賣排名等違法違規經營的評價組織，我們要采取自律措施。”
最後，基金業協會也鼓勵增加社會責任ESG(環境、社會及治理Environment, Social andGovernance)評價指標。“增加社會責任ESG評價指標，就是希望私募機構不僅要考慮傳統的業績規模指標，還要分析ESG等非財務元素，更好地履行社會責任，實現可持續發展。”賈紅波表示。