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全國首個票據交易中心落戶武漢 “淘寶模式”助企業降低融資成本

10月28日,武漢票據交易中心正式上線運營。該中心由湖北省人民政府批準設立,是全國第二家獲批、首家上線運營的區域性票據交易中心,以銀行承兌匯票直貼、轉貼、轉讓業務為核心,提供交易撮合、票據融資等基礎業務及相關衍生品服務的電子交易平臺,由國資背景股東控股。

票據,是我國貨幣市場重要的交易產品,也是金融與實體經濟結合最緊密的業務之一,大量企業通過銀行承兌匯票進行結算。上海國際金融中心研究院報告顯示,2015年,中國票據承兌余額和承兌發生量分別為10.4萬億元和22.4萬億元,比2001年分別增長了20.4倍和17.5倍;票據貼現余額和累計貼現量分別達到4.6萬億元和102.1萬億元,分別比2001年增長了13.5倍和55.8倍。這些都表明,我國票據交易市場規模大,且增速迅猛。

但由於全國沒有一家統一的票據交易平臺,使得票據業務在不同地區、不同銀行出現不同的價格,買賣信息溝通不暢,導致企業融資成本上升,增加了企業的負擔。

同時,企業與銀行間的信息不對稱,催生了一批由票據掮客組成的票據中介組織,他們利用地區間、買賣方的信息不對稱賺取差價,成為引發票據市場不規範交易的因素之一。近年來發生的多起票據大案,多與不規範的票據中介市場有關。

武漢票據交易中心的成立,將有助於緩解當前票據交易市場混亂的局面。武漢票據交易中心通過電子化系統實現企業在線電票轉讓和直貼交易,“票款同時交付”的模式確保交易雙方的交易安全性和便捷性。

通俗來說,武漢票據交易中心相當於票據界的淘寶。在交易平臺上,一端是手持大量票據的企業,另一端則連接著多家銀行。跟淘寶一樣,企業在平臺上能比較每家銀行貼現率的高低,並自主決定與哪一家銀行達成交易。當企業在平臺上找到貼現率最低的銀行並達成交易,實際上就給企業降低了成本。

比如某日全國主要地區銀行的貼現率(直貼,月息)在2.4‰~2.55‰之間波動。某企業手持一張面值1000萬元3個月到期的銀行承兌匯票要辦理貼現,若選擇2.55‰貼現率的銀行,那麽企業將損失7.65萬元;若選擇2.4‰貼現率的銀行,則損失7.2萬元,可節省0.45萬元,相當於為企業省下約6%的融資成本。

更重要的是,票據交易中心能形成透明有效的票據價格體系,打破信息不對稱的束縛,共享票據交易信息,刺激貼現利息下降,幫助企業找到成本更低的交易對象,並能從源頭對每一筆交易實時監控,追溯交易軌跡,防止“假票”、“一票多賣”等事件發生。

目前,武漢票據交易中心已與60余家銀行形成合作關系,票據貼現更為便利。

除了交易撮合,武漢票據交易中心還推出了票據貸等創新產品。通過票據貸,企業可將未到期的銀行承兌匯票辦理質押貸款。這種貸款模式,企業不僅可避免貼現的融資成本,還能獲得額外收益,有助於擴大再生產。

武漢票據交易中心董事長方敏在接受第一財經記者采訪時表示,武漢票據交易中心成立後第一年計劃實現交易規模1萬億元,第二年力爭交易規模達到10萬億元。未來,交易中心將逐步拓展業務範圍,納入應收賬款、大額存單、信用證等基礎產品的交易業務,並開拓利率市場、風險對沖市場等衍生產品的交易業務。

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