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觅资金找项目 PE挤满鄂尔多斯航班

http://www.yicai.com/news/2011/01/656765.html

年平均月最低气温为-10℃的鄂尔多斯市,在2011年初再破记录,-20℃的室外最低温不免让人有点忘而却 步,但近日一架从北京直飞鄂尔多斯的航班却成为了PE(私募股权)、VC(风险投资)的“专机”,不仅如此,陆续赶赴鄂尔多斯的还有从上海、深圳等投资机 构集中地赶来的投资大佬们。

他们此行的目的绝非是为了欣赏“北国风光”,而是参与一场在当地举行的股权投资高峰论坛——希望吸收优质LP(有限合伙人),挖掘寻找当地的好项目成为了他们共同的目的。

小城的魅力

去年此时,大部分的投资机构处于“闲散”的状态,或开总结年会,或拟订度假计划,正享受一年中难得的悠闲。但今年的他们却显得分外忙碌。《第一财经 日报》记者在采访中发现,在年前落实投资协议、梳理来年拟投项目、继续在各地跑项目成为了他们节前工作的“主旋律”,甚至于他们中有人已经打算取消休假。

这番情景与去年的“大丰收”不无关系。根据清科研究中心发布的最新数据,去年中外VC共新募基金158只,其中新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元;817起投资交易中披露金额的667起投资金额共计53.87亿美元,并达成388笔退出交易。

PE方面也是如此。去年82只可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成276.21亿美元的募集金额,基金数量与募集规模分别为2009年的2.73倍与2.13倍;投资案例363起,交易总额103.81亿美元,分别为2009年的3.10倍和1.20倍。

这些数据都是史无前例的。显然,在此等好年头谁也不甘心落后。

虽然窗外下着鹅毛大雪,但在鄂尔多斯股权投资论坛现场的气氛却被被燃到了沸点。上海永宣创业投资管理有限公司(下称“永宣创投”)总裁冯涛就真切地感受到了这点,只能容纳600多人的论坛现场座无虚席。

“鄂尔多斯绝对是一个财富聚集的地方。”冯涛告诉本报,“别看坐在台下的企业家们都貌不惊人,其实个个都来头不小。”

在与多位鄂尔多斯的企业家闲聊后,冯涛惊讶地发现,他们中不乏有人能独立运作20平方公里的工业园区,还有不少当地知名的房地产开发商,他们都有钱却缺少平台,在冯涛看来,这些人都有可能成为其基金LP的理想对象。

与其有着同样打算的达晨创投北京公司副总经理徐慧也向记者坦言,最近正在募集新基金,在当地吸收更多有实力的LP或者与当地不具备管理经验的本土基金合作都是一种拓宽资源的渠道。

而当地企业家们对于如何将自己的民间资本引入PE/VC充满了极大的兴趣。张军(化名)是当地一家企业的负责人,两天的论坛活动,他记下了满满10 页的笔记,内容不乏如何设计基金的结构、如何操作投资、怎样退出等等。“我们有想做基金的意愿,但不懂得其中的门道。”张军说。

根据鄂尔多斯统计局发布的数据,2009年鄂尔多斯年末常住人口162.54万人,GDP达2161亿元,同比增长23%,城镇居民人均可支配收入达21883元,同比增长10.9%。

而对于当地项目的觊觎,不少投资人也是有备而来。“一二线城市的项目已经被投资机构看得太多了,好企业不一定都在大城市里。”一位参与此次论坛的合伙人在赴会前告诉记者。

作为一座典型的资源城市,鄂尔多斯自然资源富集,拥有各类矿藏50多种,这早就让冯涛对当地的矿业充满了兴趣。他曾于上世纪90年代担任加拿大艾芬 豪投资集团高级副总裁兼驻华首席代表,而矿业正是这家加拿大公司的主营业务。这份工作对之后永宣创投成功把握西部矿业的投资机会起到了非常关键的影响,而 且也使得能源产业成为其一直关注的投资焦点。

“全中国六分之一的煤炭都集中在鄂尔多斯,这绝对是个机会,此外基础设施也还有些投资机会。”冯涛开始打起了算盘。

投资去更远的地方

不知从何时开始,投资人的投资眼界已不再满足于富饶的一二线城市,而是将自己的步履迈得更远。

最早扎根中国的外资VC——华登国际董事总经理吕福文曾在上世纪90年代坐着火车硬卧,然后转小轿车行驶在非高速公路上,花三天的时间去偏远的地域看项目。

从2006年开始达晨创投合伙人傅哲宽的足迹踏遍了江西、湖南、云南、安徽、福建等省份。

2006年年底,同样是在冬天,傅哲宽第一次来到福建圣农(002299.SZ)所在的福建光泽县山区,但却花了他一天的时间。先从深圳飞到厦门, 再转机到武夷山机场,最后再乘汽车进入。“厂房都建在山区的山坳里面,三面环山、周围看不到住家的平地。”傅哲宽告诉记者。但山沟沟里先进的农业工业化生 产线和完整的产业链却让他觉得不虚此行。

与投资人的积极相照应的是,越来越多的投资机构也开始四处撒网,深圳创新投通过与各地政府引导基金的合作在各地区分派投资人安营扎寨。

成立近三年的九鼎创投目前团队总人数已超过200人,以黑马的姿态投资了近60个项目。其合伙人蔡蕾向记者坦言,进行区域性分销,在各区域设近30个办公室,通过部分政府合作以及嫁接当地人脉资源是其能储备大量项目的关键。

清科研究中心通过对去年前11个月307个投资案例地域分布统计后发现,投资地域较为分散,主要涉及29个省市,虽然依旧是北京、上海、江苏获投企业最多,但中西部地区包括四川、河南、湖南、湖北、安徽等地无论在获投企业数量还是金额方面排位均显著上升。

“别人不跑的地方我们去跑,别人不关注的领域我们一直关注。”早在这个冬天之前,山沟沟里的“金凤凰”已进入了PE/VC的视线。


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