“熱點輪動還是比較快，不好把握!”深圳一位私募人士向《第一財經日報》記者如是說。本輪反彈行情以來，軍工股和新能源概念股是反彈先鋒，不過這兩個板塊最近都出現了“利好漲不動”的情況，黃金更是在地緣政治緊張加劇的背景下率先回調。這一切讓人想起2015年11月的環保股，還有今年4月的體育概念股，都出現“利好漲不動”的情況，之後大盤出現了不少調整;這次題材股和大盤又會怎麽樣?
在筆者看來，目前大盤這種情況，表明題材股上漲可能到了一個階段，調整不可避免，不過對大盤卻不用太大擔憂。一方面因為很多板塊的漲幅有限，另一方面目前大盤成交可以穩定在7000億左右，表明市場人氣依然過得去，從成交上沒有看到投資者擁抱“吃飯行情”熱情降溫的跡象，未來熱點輪動會依然比較快，投資者可以繼續留意一些尚未啟動太多的績優股，以及尚有炒作空間、且兼具漲價概念的供給側改革。
7月13日午間，國資委發布消息稱，國務院批準新組建中國航空發動機集團有限公司。不過對此相關概念股並未有特別炒作，中航飛機、中航動力、中航電子、中航機電等軍工股午後沖高後回落，而地緣政治局勢進一步緊張，也無法讓黃金股和軍工股再上一層樓。
7月11日下午開盤後，有媒體報道，中國汽車工業協會副秘書長姚傑在11日表示，目前充電樁的發展滯後於新能源和純電動汽車的發展，需要加快以充電樁為代表的基礎設施的建設速度，工信部、發改委等國家部門對此工作也在有序推動。廣東省發改委也明確，廣東將在2018年前投資455.1億元建設新能源汽車充電基礎設施工程。盡管如此，奧特迅、萬馬股份、國電南瑞等概念股在當日下午沖高回落，並未受到上述兩則消息刺激而大漲，充電樁概念股似乎和軍工、黃金一樣，也到了強弩之末。
類似的是，2015年11月北方霧霾嚴重，相關部委也推出了促進環保行業發展的政策，但環保股卻並未應聲上漲，不到兩個月後大盤出現大調整;2016年3月底，中國國家足球隊小組出線，進入世界杯預選賽亞洲區12強賽，在當時看來也是意外驚喜，4月11日《中國足球中長期發展規劃(2016—2050年)》發布，這些利好都並未讓體育概念股明顯走強，5月份大盤也經歷了兩個“L型”的大跌，之前的成交下滑和跟進資金其實已經早有預警。
從軍工股、充電樁的情況來看，本輪反彈的部分龍頭股已經逼近強弩之末，對投資者來說，在這些板塊獲利套現或許是不錯的選擇。但從另外一個角度看，大盤成交額依然可以保持在7000億以上，這跟去年11月中，以及今年4月後成交量較高峰有明顯下滑有所不同，投資者對大盤不必過於擔憂，短期內就算有調整幅度也不會很大，不過對部分沒有業績支撐的題材股需要小心應對，可能面臨調整，市場結構性行情延續。成交連續維持在7000億以上，表明市場人氣依然充足，熱點很可能會轉移到其他方面，比如依然有漲價和國企改革概念的煤炭、鋼鐵板塊。7月12日有不少股份只是第一天的放量上漲，後續行情可期;還有部分尚未被炒高的低估值績優股，比如13日剛剛啟動的醫藥、服裝等，還有暑期電影上映高峰的相關傳媒股，都可望跟隨強勢的白酒、家電上漲。