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華爾街次貸之母 強攻「區塊鏈」

2015-01-11  TCW

從衍生性金融到大宗商品,很少人像梅斯特(Blythe Masters)這樣,在金融界不同領域都有驚世之作。被稱為「華爾街最有權力的女人」的她,目前正為其開發「區塊鏈」(Blockchain)的新公司進行首輪融資,此新技術也因梅斯特成為焦點。

今年四十七歲的梅斯特成長於英國,在劍橋大學取得經濟學位。她十八歲就在摩根大通倫敦分行當實習生。一九九四年,艾克森公司(EXXON)向摩根大通借 錢,但摩根大通的風險將因此攀升而違反監管規則.當時二十七歲的梅斯特開發出一種工具:把艾克森的違約風險賣給「歐洲重建與發展銀行」 (E BR D)。若艾克森倒債,則由該銀行承擔,而摩根大通則付出一筆費用,做為該銀行承擔風險的代價。違約風險轉移後,摩根大通順利將錢借給艾克森,這就是「信用 違約交換」(C D S)的由來,梅斯特隔年成為摩根大通史上最年輕的董事總經理。

這種新工具後來雖成為業界風潮,但也因為觸發二00七年次貸風暴而備受批評,英國《衛報》稱梅斯特是「發明大規模金融殺傷武器的女人」。梅斯特後來辯解:她從未參與房貸交易,次貸風暴前幾年,她就離開衍生性金融,轉入大宗商口凹領域。

二00八年金融海嘯初,梅斯特購併瀕臨倒閉的貝爾斯登(Bear Stearns)旗下電廠及大宗商品交易部門:二0一0年初,接受政府紆困的蘇格蘭皇家銀行,出售其商品交易部門,梅斯特花十七億美元,完成這宗當時史上 最大商品部門購併案。她掌管的摩根大通商品交易部門,也成為業界收入第一。

梅斯特私下言行直率,某次內部會議她對旗下六百名交易員說,對手高盛及摩根士丹利,被她「嚇到屁滾尿流」(scared shitless)。她也曾惹上官司:由於她被控非法操縱加州市場電價,摩根大通在二0一三年付出超過四億美元,和政府部門和解。

隨著美國政府對銀行的大宗商品交易監管日嚴,摩根大通後來將該部門出售,梅斯特也在二0一四年,離開這家她服務了近三十年的公司。隔年三月她成為新創公司「數位資產控股」 (D A H)執行長,該公司的產品—「區塊鏈」,也因而受到矚目。

「區塊鏈」是一種類似比特幣交易紀錄的資料庫,它採分權結構,資料由每個參與交易者管理,梅斯特稱為「貨幣的電子郵件」。目前該公司正進行首輪融資,梅斯 特的老東家摩根大通已投資七百五十萬美元。為了推廣「區塊鏈」,日前金融業巨頭巴克萊(Barclays)邀請梅斯特掌管投資銀行,也被她拒絕。梅斯特能 否在這個新領域再掀波瀾,將是人們關心的話題。

撰文者楊少強                                                                                                                                

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