7月份月結：上下半月的反差
目前組合：
| 股份 |
| 比重 |
| 買入重點 |
| Hutchison (13) |
| 14.2% | | 業務國際化，上半年業績理想 |
| Manulife (945) |
| 10.6% | | 美國退市及加息的受惠者、首季業績理想 |
| Launch Tech (2488) |
| 10.5% | | 車聯網概念 |
| Sinotrans (598) |
| 9.8% | | 物流及重組概念、首季業績理想 |
| Sunny Optical (2382) |
| 7.4% | | 近月公佈的付運量理想、新的鏡頭應用如remote touch screen及車載鏡頭等 |
| FE Consort (35) |
| 7.3% | | 年度業績理想，股價對資產淨值仍有大額折讓；澳洲房地產資產仍可令人憧憬 |
| Huadian Fuxin (816) |
| 7.1% | | 首季業績理想；多元化的發電項目、核電會是未來看點 |
| China Power (2380) |
| 5.8% | | 受惠煤價下跌，估值相當吸引 |
| United PV (686) |
| 5.1% | | 光伏發電，早前的盈喜預告業績將理想 |
| Cash |
| 22.1% |
|
|
7月份回報：-0.5%
Year to date回報：6.4%
7月份的投資組合表現出現很大反差：上半個月在元征科技(2488)的帶動下，經歷一個很長的winning streak，year to date 回報曾一度升近15%。下半個月恆指爆破向上，但投資組合卻出現一個少見的losing streak；原因是升市集中在藍籌股及中資周期股，和組合中的股份拉不上關係。此外，元征科技(2488)分發的紅股未及到手；眼見股價升勢逆轉，但無法沽出也是原因。一正一負抵消下，7月份的投資回報只是持平。
近年對這些過氣中資股沒多大興趣，即使偶爾買過這些股票也是虧損居多；但正所謂everything dog has its day；在該些股票被市場看淡，且相對估值相當吸引時；該些股票卻出現一個“價值回歸平均”(valuation mean reversion)主導的升市。反之，組合內的股份卻因板塊資金輪動而表現欠佳。