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P2P平臺模式不可取，多強將圍攻兩超

根據網貸之家最新的7月統計數據表明，陸金所、人人貸、宜人貸、拍拍貸、投哪網、積木盒子、微貸網、開鑫貸、有利網、易貸網、鑫和匯、和信貸、銀客網、你我貸、愛錢進排名前15。隨著洗牌的加速，未來整個國內市場大部分的中小P2P平臺都將面臨淘汰。

6月底，恒生電子、螞蟻金服、中投保共同投資設立了網金社平臺。恒生電子是國內知名的金融IT龍頭企業，螞蟻金服旗下則擁有支付寶、余額寶、招財寶等互聯網金融理財，中投保則是由財政部和原國家經貿委設立唯一一家國字號擔保公司。從網金社的背景來看，實力已絕非一般P2P平臺可以比擬，最關鍵還不在於此，網金社不僅能為自身發行產品提供服務，同時也能為其他交易中心發行產品提供服務。由此可見，網金社的真正意圖是要打造一個P2P平臺。

面對網金社的挑戰，P2P老大陸金所於近日宣布推出理財平臺“人民公社”，意圖打造P2P領域的“天貓”，並在陸金所平臺上陸續推出基金等其他理財頻道。陸金所通過把自營的P2P業務整合到平安普惠中，整合之後，平安普惠成為陸金所P2P產品供應方，陸金所就這樣徹底成為了第三方開放平臺，試圖與網金社一較高下。

網金社、陸金所平臺夢能否實現？

對於網金社和陸金所紛紛布局P2P平臺，很多人認為P2P綜合平臺的時代也將正式來臨，那麽他們二位的平臺夢能否實現呢？

其一，不可否認網金社和陸金所這兩大平臺能夠得到部分中小P2P的支持，尤其是在互聯網金融監管到來之時，一些中小P2P需要得到一些大的平臺扶持。但是對於一些實力比較雄厚的平臺，諸如人人貸、積木盒子、愛錢進等P2P來說，他們的實力並不縮小，這類平臺自然不會看著競爭對手發展壯大，並成為他們的附庸。也就是說打造P2P平臺的意義實際上並不大，大部分的中小P2P會死去，而剩下這些實力比較雄厚的P2P是不太願意寄生在其他平臺上。

其二，幾乎每個P2P的理財產品都大同小異，收益性相差也不大，不同的只是每個平臺的風控能力、技術能力等方面。那麽，對於網金社和陸金所來說，如果把每個P2P企業的產品都對接到平臺上來，最後整個平臺上面都是一些相同的理財產品，這樣對於用戶來說並沒有增加更多的選擇性，他們打造這樣的平臺，也就沒有什麽實質上的意義。因為理財產品不像買衣服、鞋子，會因為衣服材料、款式、品牌等有如此多的不同。

其三，對於網金社和陸金所來說，他們各有一個比較明顯的優勢，那就是用戶。陸金所眼下已經積累了1200萬的用戶，而網金社借助支付寶的支持，其用戶數自然也不用擔心。那麽這個用戶數是否對那些P2P具有足夠的吸引力呢？對於其他的P2P理財產品來說，實際上與平安普惠的P2P理財以及余額寶、招財寶存在直接的競爭關系，陸金所原來積累的用戶大多仍然只會鐘情於過去的理財產品，余額寶、招財寶的用戶也不會輕易轉移陣地，也就是說他們平臺的用戶很難轉接到其他P2P理財產品上來。那麽這個分銷渠道對於P2P來說，實際上並沒有太大的幫助，最後反倒有可能會導致其原有用戶流失到平臺上來。

其四，就陸金所和網金社所提供的增信、產品設計、征信、系統支持、催收等方面支持，如果把這些最根本的服務都交給這兩個平臺來，那麽這些P2P理財也就失去了存在的意義，最終完全淪為平臺的寄生蟲，最後基金公司和金融機構就會直接跟平臺合作。

其五，陸金所和網金社若把中小P2P理財都吸引到平臺上來，必然會導致整個平臺產品的參差不齊，品類並沒有擴張，但是整體服務水平和質量卻會下降。理財平臺不同於淘寶平臺，一件假貨對於淘寶的確會有影響，但還不至於讓淘寶毀滅。但是如果平臺上的一款P2P理財產品出現了問題，那對這個平臺的影響則是帶有毀滅性的。

由於P2P理財的特殊性，網金社和陸金所的平臺夢最終是很難實現的。

突飛猛進的愛錢進

自從央行監管細則出臺之後，已經開始有很多P2P在默默地退出戰局，甚至不排除一些規模還比較龐大的平臺。但是即便是在網貸形式非常嚴峻的情況下，還是有一些平臺獲得了不錯的發展，愛錢進的發展就異常兇猛。如果單單從交易量來看的話，在網貸之家7月網貸平臺發展指數評級中，愛錢進“成交量”得分已經由66.95上升到76.97，增加了10個百分點，該分數已經超過了綜合排名第4的拍拍貸。根據愛錢進2015年半年報，截止6月30日，平臺累計成交總金額突破16元，環比增長362.1%，超越了拍拍貸半年13億元的成交額。從發展速度來看，愛錢進是綜合排名前十五的P2P平臺中在短時間內成長最快的，我們先來看看愛錢進憑什麽能獲得如此快速的發展。

從消費者的需求來看，愛錢進針對不同的消費者需求推出了零錢通、愛月通、整存寶+三款理財產品，“零錢通”適用於每月有資金回籠需求的人群；“愛月投”適用於每月手中有剩余資金的人群；“整存寶+”適用於追求高收益高靈活性的人群。愛錢進非常聰明地抓住了用戶們不同的理財需求，極大地滿足了多數用戶的需求，投資門檻也相對比較低。

從收益方面來看，愛錢進的預期年化收益率分別在12%、13%、14%，這種收益率普遍高於當前大部分的P2P理財平臺。對於理財用戶來說，在股市上的不得意，自然也會促使他們選擇一些收益率相對來說非常的P2P理財產品，這恐怕是監管政策實行之際愛錢進獲得突飛猛進的主要原因。

從安全性的角度來看，愛錢進的背後是實力雄厚的普惠金融信息（上海）有限公司，資金實力相當雄厚。依據自身的互聯網優勢，愛錢進建立了獨特而完善的風控體系模型，即采取線上和線下相結合數據獲取方式，所有出借對象（可投標項目）都是依賴母公司普惠金融的全國線下門店進行親核親訪確認，根據多元化的數據對借款人進行甄別，以此來保證整個項目在可控範圍之內，降低平臺的壞賬率，保證投資人的收益。

從營銷的角度來看，愛錢進近期的宣傳力度也頗為給力。8月15日起，愛錢進在北京、天津、武漢、杭州、蘇州五大城市的公交站、地鐵、樓宇等多處投放廣告，廣告主題為“加減乘除”——“加收益、減顧慮、乘幸福、除煩惱”，並倡導新的金融生活方式，同時愛錢進還在央視1套、2套進行了獨家的電視廣告宣傳。通過在營銷上的持續發力，愛錢進正在試圖不斷提升自身的品牌價值。

但是，要想對陸金所和網金社的平臺模式造成一定的沖擊，愛錢進還需要從以下兩個方面努力。

一方面，當前愛錢進雖然獲得了快速的增長，但是從用戶規模和交易規模上來看，愛錢進還遠比不上陸金所和網金社背後的招財寶。但是愛錢進要想把這些平臺的用戶搶奪過來卻非常難，不過眼下正處於一些中小P2P平臺面臨倒閉的大好時機，這個時候愛錢進應該加大營銷力度，趁機把這些平臺的用戶搶奪過來。

另一方面，從平臺的品牌知名度來看，愛錢進眼下也遠不及陸金所和網金社背後的螞蟻金服。對於消費者來說，理財平臺的品牌知名度對於他們而言具有非常大的吸引力。理財畢竟不同於在淘寶上買衣服，只需要挑個好看的就行，消費者在選擇理財產品之時往往都會考慮該平臺的知名度，這一點愛錢進還需要加強。當然目前愛錢進嘗試線下廣告也正是在有意識地提升知名度，通過選擇走“生活方式”引導的策略，希望跳出P2P的品類，影響都市人生活習慣。

窮追不舍的人人貸

說到人人貸，能夠在行業內一直保持老二，並對陸金所強追不舍，也著實不容易。對於陸金所要打造平臺的戰略，我想人人貸會是第一個要反對的。對於人人貸來說，一旦陸金所的平臺模式獲得了不錯的發展，自身老二的地位就有可能岌岌可危。當然，作為業內的老二，人人貸在P2P理財方面還是積累了不少的優勢。

優勢一：人人貸早在2010年5月份就由人人友信集團推出，是國內資歷非常老的貸款平臺。由於發力比較早，占據了時間上的先機，這讓他們在數據的積累、客戶的沈澱等方面都具有一定的優勢。與愛錢進線下的數據積累、陸金所的平安金融用戶數據積累不同，人人貸的用戶數據完全來源於線上，而人人貸的快速發展，就是借用了其在大數據積累上的優勢，通過互聯網這一強大的信息收集，對用戶快速做出分析，然後做出決策。

優勢二：為了提升人人貸的抗風險能力，人人貸在2014年4月將註冊資本增至1億元，並在今年年初與民生銀行達成了資金托管協議，實現了平臺自有資金與用戶資金相隔離，進一步提升了用戶資金的安全性。同時，基於大數據的積累，人人貸也自建了一套完整的風控體系，並獲得了AAA級評價。

優勢三：人人貸從2010年開始就已經成立了，並積累了數百萬的用戶數量，積累了不錯的口碑和知名度，從用戶的忠誠度來看，人人貸的用戶忠誠度還是比較高的。而來自於金融領域的管理團隊，在金融服務方面也都具備了深厚的專業基礎，這些對於人人貸的穩定發展都至關重要。

雖然人人貸這些年取得了不錯的發展，並一直在行業內排名靠前，但是劉曠認為人人貸如果再不加把勁，其未來前景實際上是比較危險的，很難繼續對陸金所窮追不舍。

危險一：盡管人人貸是P2P行業的老二，但是其用戶規模只有200萬，遠遠還不及老大陸金所，再加上人人貸成立時間最早，實際上發展速度是比較慢的，這一點對於人人貸來說是比較危險的。互聯網金融監管時代的到來，P2P行業洗牌在加速，市場搶奪也在開始加速，這個時候人人貸如果還是過去的發展速度，未來有可能會面臨掉隊的風險。

危險二：從收益的角度來看，人人貸的收益在所有P2P平臺中屬於中等偏下，但是人人貸旗下的工薪貸、生意貸、網商貸等，都是無抵押信用貸款，雖然額度不高，但是實際上這種無抵押貸款的風險系數還是比較高的，一旦壞賬率過高，平臺缺乏足夠的資金作為保障支撐，就有可能面臨倒閉的風險。

虎視眈眈的積木盒子

其實很多用戶了解積木盒子，還是從小米雷軍入股開始，也正是獲得了雷布斯先生投資之後，積木盒子開始名氣大增，並一度成為了P2P金融領域的小黑馬。

首先，積木盒子非常註重風險控制是雷軍比較看重的，在積木盒子上線之前，其團隊就專門打造了一個風控調查平臺“企樂匯”，花了將近一年的時候打造這套盡職調查體系，包括全IT移動化的數據管理系統+線下調查團隊+流水線化的處理流程三部分。與此同時，構建了一整套的風險緩釋機制，包括擔保公司承擔本息賠付責任、擔保公司保證金、風險互助金、法律援助金等。

其次，積木盒子能夠成為了P2P領域的小黑馬，不可否認雷軍的投資與入股功不可沒。由於雷軍的投資，過去並沒有多少名氣的積木盒子突然間名氣大增，這吸引了不少的用戶，也獲取了他們的信任，信任對於一個P2P平臺的發展來說至關重要。而在這些用戶當中，有相當一部分則是奔著雷軍個人的名氣而來。

最後，在資金的透明上，積木盒子在整個網貸行業的口碑相對來說還是比較高的。積木盒子在今年將資金由原來的匯付天下轉移至中國民生銀行進行資金托管，並將融資信息和資金流轉信息公開，保證投資人的知情權。由於采用了第三方資金托管，平臺的整個資金流向和用途監控方面非常透明；同時，積木盒子還組織了投資者觀察團，以求對借款人的信息進行更詳細的披露。

積木盒子的B輪融資和C輪融資，小米公司和雷軍主導的順為資本都進行了戰略投資，這是雷布斯唯一投的一個P2P理財平臺，足見雷布斯本人對積木盒子寄予了厚望。以雷軍的野心，定然也不會服軟於陸金所和網金社，不過虎視眈眈的積木盒子與陸金所還相差較遠。

不足一：雖然說積木盒子目前在P2P領域的知名度非常高，這個讓其平臺獲得了快速的發展。但是目前積木盒子和愛錢進面臨著同樣的困境，在用戶規模上還遠遠比不上陸金所、招財寶等平臺，在互聯網金融監管時代能否快速搶奪更多的用戶對於積木盒子未來至關重要。

不足二：從資金等實力上來說，盡管積木盒子獲得了雷布斯的兩輪投資，但是跟陸金所背後的平安集團以及網金社背後的恒生電子、螞蟻金服、中投保比起來，積木盒子還只是一個羽翼未豐的毛頭小子。隨著洗牌的到來，P2P金融燒錢砸用戶時代也開始真正打響，各種補貼贈送都將興起。

總體看來，目前除了風控體系不是特別強的拍拍貸加入了陸金所的平臺站隊，其他實力比較雄厚的P2P對於陸金所和網金社都具有一定的抵觸心理。對於網金社、陸金所打造平臺，劉曠並不是十分看好，眼下網金社也只是在推出自己的理財產品，而陸金所則劍指上市，只是想憑借這個概念來炒作一番，拉升市值。未來的P2P行業，陸金所和網金社想要成為兩個超級巨無霸，必然將會受到來自其他列強的沖擊。

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