“人連接服務”的新大陸機會
過去兩年來，在幾乎所有中國創業者、投資人中，當被問到要做什麽、投什麽時，都會說我“要做O2O”。就連傲嬌的互聯網人嘴里的“土老板”，也能正確地用英語發音O2O----它好像成了一個新的點石成金咒語。
所謂O2O，意思是線上到線下（onlinetooffline）。在概念滿天飛的互聯網行業，O2O其實是一個務實、偉大的提法。互聯網經濟發展到今天，已經必須和實體經濟進行深度的融合。讓我們從“連接”的高度，來觀照這一波O2O的超級行情。
我曾在《BAT雜談》中提出，互聯網的本質正是連接。百度（Baidu）連接了人和信息，阿里巴巴（Alibaba）連接了人和商品，騰訊（Tencent）連接了人和人----這正是三巨頭成為中國互聯網“三座大山”、市值和產業控制力遙遙領先群雄的核心原因。無獨有偶的是，美國前三大互聯網公司Google、Amazon、Facebook的核心業務，恰恰對應著BAT。
但在移動互聯網時代，以超文本鏈接為核心的Link模式已經完全失效，導致了流量碎片化、場景化。所以，在第四次浪潮“連接人和（本地生活）服務”的O2O中，產生了千億美金級別的機會。於是，群雄並起，瘋狂圈地。
百度豪賭200億人民幣要猛砸糯米，分拆百度外賣，引發股價史上最大暴跌。阿里巴巴投資60億重啟新口碑網，蔡崇信親自領銜。騰訊憑借去年成為京東、58同城二股東，背靠微信坐山觀虎鬥。而京東、58正是在猛吃到家服務。
再看垂直O2O市場。滴滴快的連續巨額融資，估值已經超過150億美元；團購老對手美團和大眾點評，長期糾纏；異軍突起的外賣市場如餓了麽等，盤外招不斷。各類到家服務，動輒宣布拿到過億美元巨額融資。
萬達連續巨資投入堅持做O2O，試圖通過線上與線下打通，激活和重塑龐大的資產，甚至“果樹嫁接”與百度、騰訊成立合資公司。蘇寧則堅持O2O戰略一直不動搖。分眾傳媒也提出成為O2O互動廣告平臺。
我粗略算了一下，如果按各巨頭宣稱的投資額和創業公司融資額，過去兩年有超過100億美元的投資瘋狂湧入了O2O市場。放在整個中國互聯網發展歷史上，這個投資狂潮都是罕見的。
資本和補貼扭曲市場規律
然而，O2O的市場現狀卻是“賠錢賺吆喝”。該產業堆積了如此巨量資金，大家紛紛祭出補貼大殺器。公正地說，打車、外賣的超級火爆，與“補貼模式”快速撬動市場有很大關系。一個請全國人民打車，一個請全國人民吃飯。一時間，”北上廣深“人民的幸福感驟然上升。
吊詭的是，到了用餐高峰期，各大外賣O2O和食客們一樣在餐館排隊。還有一些O2O創業者拿到融資就趕緊洗錢，商業模式不是tob，也不是toc，而是toVC。一些O2O創業者津津樂道的每日幾百單交易量，放在淘寶店上根本不是個事兒。但一披上O2O的光環似乎就高大上了。
更嚴重的是，因為補貼太狠傷害了服務品質。比如，某幹洗O2O不想自己貼錢太狠，就把衣服送到成本極低的偽劣郊區店去幹洗，既然你把用戶的貴衣服洗壞了，那麽用戶以後就幹脆不用O2O服務了，還是去小區的線下實體店。這些亂象，對O2O產業是一種極大的傷害。
補貼真能補出忠實用戶、高黏性和未來利潤麽？O2O創業者、到家美食會創始人孫浩就認為：資本扭曲了中國O2O的市場規律，大量的補貼模式只吸引了低支付能力的屌絲，而擠出了真正有價值的用戶。
顯然，當前中國O2O市場現狀是不正常的，這種燒錢換量不可能永遠持續下去，資本也不可能永遠扭曲市場。先免費圈用戶、然後通過增值服務收費是互聯網經濟的基本規律。天下生意，自古買的沒有賣的精。
市場進入殘酷的“721淘汰賽”
這一切，是因為這是O2O的跑馬圈地階段，成本再高、競爭再血腥，也得殺進去。否則過了這個村，就沒這個店了。
因此除了燒錢圈地，各大O2O公司的地面推廣部隊四處出擊，爭先恐後地給用戶、商戶手機裝上自家APP，就別無他法了。網絡熱傳一個段子：人們現在去北京中關村、望京SOHO往往被一大群人迅速包圍，嚇得以為打劫，結果是要發傳單和裝APP。
而如今，市場已經進入了殘酷的淘汰賽。以移動出行O2O為例，滴滴快的合並、易到與Uber整合，打車補貼亦隨之逐漸取消，把重點放在了利潤更高的專車上，用車O2O的市場曙光已經初現。而外賣O2O等品類還在燒錢淘汰賽的苦戰中，群雄紛紛融資準備打下去，直至血洗出兩到三家壟斷者。
在互聯網行業，有一個顯著的“721”法則，即老大吃肉，占據70%左右份額。老二喝湯，占據20%左右份額，其他人加起來吃殘渣，占10%左右份額。最後的領先者，將成為大贏家攫取大部分的超額利潤。
此情此景，誰敢怠慢？難怪美團創始人王興說“誰先上市就是投降”，這是一場殘酷的淘汰賽，必須決出一個剩者，因為剩者為王。人人都知道“冬天來了，春天還會遠嗎？”只是，沒有幾個人能看到春天，因為90%以上已經被凍死了。
黑格爾那句名言：歷史往往重複兩次，第一次是喜劇，第二次是悲劇。盡管O2O寒冬將至，我依然看好O2O，市場自發調整是正常且必要的。
因為移動互聯網對服務業的改造程度，將會超過互聯網對零售行業的改造（電商）。因為隨著經濟發展，第三產業（服務業）的比重都會超過第二產業（工業），而新一代消費者互聯網原住民的特點，將使得網上消費成為主流。
2012電商寒冬過去後兩年，2014年阿里巴巴、京東、聚美三大電商輪番上市。O2O以後也會出現類似的情況，前提都是商業模式得以穩固、開始賺錢。
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