中金再生 黃國英 (Alex Wong)
http://hk.myblog.yahoo.com/alexwongkwokying/article?mid=13088
(原載於I-Money 17/4）思考要抄捷徑，類推是最快方法，但往往會一竹桿打一船人， 錯殺良民。Enron會計醜聞後，所有巨企，凡帳目複雜，一概當是同類， 寧死不買。事後回看，真正出事的公司，屈指可數。匯豐(5)業績 差，渣打(2888)份屬英藉同 鄉，一起問罪，無辜跌4%。 公佈業績，還了清白，股價至今累升逾15%。常看自己推介的朋友，想必知道中金再生(773)這家公司。09 年六月上市，半年不到，已鬧出不少風風雨雨：CFO突然請辭， 兼指控公司不讓其進入電腦資料庫。市場大驚，單日跌過57%， 後獲大股東及其它機構增持，才收復部分失地。之後辦公室被放「 詐彈」，虛驚一場；工場則遭汽油彈襲擊，報載是同業眼紅所為。 傳媒朋友的標題，是「中金再生富貴門」，公司的遭遇曲折離奇， 與電視劇相比，實在不遑多讓。自身利淡因素以外，其它半新股亦多有負面消息：洪良(946)疑 涉假帳，並勒令停牌，引起投資者對一眾半新股的憂慮。中金再生C FO請辭一役，指控本身就暗示帳目問題，此番真有上市公司出 事， 人們更添懷疑。此外，同期上市的公司，不少進行配股， 絕對影響大眾的入市意慾。四周充斥雜音，對中金再生避之則吉的，會是大多數。 但自己選擇不放棄，繼續持有。管理層不和、出現真假炸彈， 固然引人注目，但卻非公司造假的真憑實據。因出現一家洪良， 而看淡一堆半新股，更是不必。上市公司數以千計，年內真正造假， 不過二三，心生歧視，無疑又犯「看淡匯豐，追沽渣打」之誤。自己情願相信德勤為中金再生做的核數報告， 與及大股東真金白銀增持。按公司自願發放的09年第三季業績， 收入按年增近25%，盈利亦增23%，算是滿意。 大環境對公司亦有利：銅價自二月低位，已升三成， 中金再生的庫存，可相應升值。此外，鐵礦石價升逾倍， 公司回收的廢鋼，會成為便宜的代替品，需求大增。中金再生將於下周一出業績，建議小注現價買入，$6元止蝕， 短線先看$9。假 如富貴門喜劇收場，假數疑慮煙消， 觀感由負轉正。大環境相就，內亂一定，股價自會反映。
(本人及本人客戶持有中金再生(773))
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