交易的賣方-明興水務(402)
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20091230/LTN20091230004_C.pdf
作價:
收購事項之代價1,937,500,000港元將以下列方式支付：
(i)200,000,000港元將於完成時由買方向Sino Access（或其代名人）以現金支付；
(ii)350,000,000港元將於完成時以促使本公司向SinoAccess（或其代名人）發行承兌票據之方式支付；
(iii)433,400,000港元將於完成時以促使本公司按發行價每股代價股份0.22港元向Best State（或其代名人）配發及發行1,970,000,000股代價股份之方式支付；
及(iv)954,100,000港元將於完成時以促使本公司向Best State（或其代名人）發行可換股票據之方式支付，行使價22仙。
此外，根據收購協議，倘第二份估值報告（須於完成日期後八個月內遞交）所載之公允值不少於1,550,000,000港元，則買方須促使本公司向Best State（或其代名人）發行最高本金額為3,100,000,000港元之賠償票據，行使價31仙。賠償之進一步詳情載於下文「賠償」一段。因此，買方根據收購協議將支付之最高金額（即代價與最高賠償金額之和）為5,037,500,000港元。
賣方:
(i) Sino Access Holdings Ltd.，一間於英屬維爾京群島註冊成立之投資控股有限公司，持有目標公司已發行股本之15%，並由王先生全資實益擁有；及
(ii) Best State Holdings Limited，一間於英屬維爾京群島註冊成立之投資控股有限公司，持有目標公司已發行股本之85%，並由王先生實益擁有40%權益，而餘下60%權益則由六名個人擁有。
介紹:
王先生為Sino Access之唯一實益擁有人，並擁有Best State已發行股本之40%權益。王先生於多倫多大學取得工商管理碩士學位。彼於金融服務業及管理香港上市公司方面擁有豐富經驗。彼現時並非任何香港上市公司之董事。於訂立諒解備忘錄及收購協議前，王先生與本公司並無業務關係。
六名個人合共於Best State已發行股本中擁有60%權益。賣方確認，彼等均並非香港上市公司之董事。
除Celestina Lim Shi Hui女士為Yeo Cheow Tong先生之朋友，與王先生並不相識外，六名個人中所有其他人士均為王先生之朋友。
目前，
(i)Yeo Cheow Tong先生為新加坡國會議員；
(ii)Tan Kah Hock先生、Batsukh Yadamsuren先生及Lim Siong Dennis先生均為商人；
(iii)Mashbat Bukhbat先生為蒙古柔道協會之秘書長；及(iv)Celestina Lim Shi Hui女士為商人。
....
「王先生」指王正平
| 大股東／董事之名稱 | 上市法團之名稱 |
| 王正平 | 明興水務控股有限公司 |
| 王正平 | 東聯控股有限公司 |
| 王正平 | 基業控股有限公司 |
| 王正平 | 廣益國際集團有限公司 |
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20060810/LTN20060810025_C.pdf
廣益國際集團有限公司（「本公司」）獲知會， 於二零零六年八月九日， Mega Earn Management Limited（「買方」）已收購（「該交易」）Ample Glory Limited（「Ample Glory」）之全部已發行股本， 涉及代價約3,450,000港元。
Ample Glory為本公司之主要股東， 持有617,829,573股本公司股份（「股份」）， 約佔本公司於本公佈日期之15.14%股權。
於該交易完成前， Ample Glory由郭應良先生直接全資擁有。代價相當於Ample Glory所持有之股份於二零零六年八月八日之總市值， 即8,030,000港元（即617,829,573股股份於二零零六年八月八日在香港聯合交易所有限公司所報之每股為0.013港元之收市價）扣除Ample Glory於二零零六年八月八日之負債約4,580,000港元。買方為於英屬處女群島註冊成立並由Byford Group Limited（「Byford」）全資擁有之公司， 而Byford則由王正平先生（「王先生」）間接全資擁有。
http://the-sun.on.cc/channels/fina/20061228/20061228020911_0000.html
「太子王」蟄伏五年
大家一定還記得九八年一月，王正平經營的正達證券清盤，以1.1萬多個苦主、24億元索償額轟動全港，逼得港府首次動用6億元注入聯交所賠償基金，王正平 自此退隱股壇，但蟄伏五年後重出江湖，○三年五月斥1,800萬元代價收購東聯，易名基業，但自此多次供股及配股抽水以供營運，業績亦出現虧損，賣盤消息 不斷傳出。但太子王在基業經營不善下，在今年八月再度出手，以300多萬元平買另一殼股廣益國際，現在便可以理解為將基業脫手前的部署，而廣益在易手予王正平前，其實亦曾擬投資澳門酒店以與賭字沾邊，可惜夭折收場。由於王氏的基業成績欠奉，市場更會視廣益為純殼股，但須注意王氏入主基業到覓得「好人家」，亦足足耗了小股東三年半的時間。
http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20081119/News/ec_ecd1.htm
【明報專訊】早前宣布大股東易手的廣益國際(0530)，近兩年交易、供股頻頻。原大股東3個月前才以88%折讓價包銷大部分供股，至上周卻可火速脫手，一來一回便穩袋1100萬，這名廣益大股東就是人稱「太子王」的王正平，即是1998年倒閉的正達證券的話事人。王正平財技之高，值得仔細一看。
先把時間推回至8月份，當時廣益宣布1股供5股淨集資5800萬，供股價0.02元，較停牌前竟大幅折讓88%，小股東對供股反應自然一般，故身為包銷商的王正平便接了22億股貨，公眾持股量亦由原先的71%大幅攤薄至34%。
然後上周廣益宣布，獲高銀地產(0283、前稱松日控股)大股東潘蘇通私人提出全面收購，收購價每股0.025元，較停牌前折讓22% ，如是者，單計廣益大股東3個前剛接下的一批股份，一進一出便賺逾1100萬元，袋袋平安。
話說回來，廣益何解要供股？因缺錢支持現有營運。
再把時間推回至去年5月，當時廣益宣布用1.27億元向英皇娛樂(8078)購入一艘設有賭場的郵輪，為收購、為營運，廣益更宣布以1供2供股，供股價0.18元又是大幅折讓72%，集資7350萬元。供股包銷商恰恰是英皇證券(0717)。
貴買賤賣郵輪 公司盈轉虧
當時廣益的業務除有個別物業收租，經營日式餐廳外，便只有準備終止的鰻魚魚苗買賣業務，那為何要用1億元資金買郵輪？且看當時廣益怎說：「鑑於現時利好的經濟環境……董事對郵輪業務前景持樂觀態度，該業務日後將為本集團帶來穩定收入及溢利。」
言猶在耳，14個月後廣益卻又宣布要出售該郵輪，作價僅為當初買入約一半：6500萬元。究竟什麼一回事？又看看當時廣益怎說：「由於今年燃油價格持續上升，郵輪業務經營成本不斷增加……董事亦認為，澳門賭場業務不斷擴充，造成極大的競爭壓力，導致郵輪業務收入不穩定。」
澳門賭業競爭加劇是早知的事，究竟是管理層去年收購時看得太長遠？抑或現時才看得太清楚？無論如何，上半年，單單這艘郵輪便為廣益帶來9100萬元 的虧損，全公司則由盈轉虧，蝕8600萬，手頭現金更由年初的4400多萬勁減至僅260萬元，燒錢速度神速！這便是上文所述，今年8月要供股集資 5800萬的由來。
不過說廣益缺錢亦不太準確，因為供股籌得近5800萬，已於10月完成，同時廣益賣郵輪所得的6500萬估計於明年一月到手，不過大股東此時已全身 而退，而「新老闆」潘蘇通表明全購廣益後要維持上市地位，何廣益宣布大股東易手同時，亦宣布準備投標廣州一塊地皮，最低入場費5.9億，換句話說，日後 潘蘇通既可能要出售股權增加公眾持股量，更可能的是又要於市場發新股集資，廣益這個「供股又供股」的故事以乎沒完沒了，小股東只能嘆奈何。
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