|
格隆匯會員深度思考系列之：股市的輪回 作者：格隆匯 南海之夢 序——格隆 新年伊始，格隆精心組織精選了諸多格隆匯核心會員的原創深度思考分享給大家。 前面陸續推出了（具體文章請至格隆匯網站(www.gelonghui.com)的會員深度思考區查閱）:
今天我們推出第八篇：南海之夢的“股市的輪回”。 南海之夢的投資風格與絕大多數市場投資人不同：他基本不追風。管你風吹浪打，我自巋然不動，埋頭自個翻石塊找蟲子——這需要足夠的定力、耐心，更需要對股市規律深刻的認識與強大的內心自信——他從不追風，但事實證明，他的這種做法基本讓他比絕大多數人更提前，更安穩地站在了風口——這種甘於寂寞，表面看似對時間效率的忽視與放棄，帶來的回報的是半年20倍的投資收益率。 南海之夢是這個市場上少數格隆佩服，想學，但卻不太能學得來的高手。他做投資有一種圍棋界石佛李昌鎬般的淡然與老僧入定。他這篇文章2月初就寫了，被格隆一直雪藏到現在：就是因為格隆希望自己能先睹為快，多吸收幾遍。 以上這些高手原創思考的推出，幾乎每篇都獲得市場的高度認可與發自內心的贊賞，甚至引致洛陽紙貴，被四處轉載，廣泛傳閱（順便格隆也想提醒一下那些轉載的，請尊重原創。轉載務請註明作者名字，以及格隆匯出處） 洛陽紙貴的原因很簡單：他們確實在獨立思考！在深度思考！ 而這些思考都具備幾個共同特征：大開大合，字字珠璣，醍醐灌頂。 證券市場每一個能活下來並活得有一定滋味的人，一定是一個勇於獨立思考的人，一定不是一個從眾的人，而這種獨立思考一定是幹貨，一定代表著價值——期待格隆匯大家庭每一個會員都能奉獻您的深度思考——既渡己，也渡人！ 想預先告知大家的兩個好消息是：
還是那句話：
是為序——格隆
最近幾個月，一直有個詞不斷出現在我腦海——輪回。我無法用一種邏輯的方法把它說清楚，但是輪回這個詞卻一直揮之不去。我就嘗試著記錄一下我的感受。 我大概是那種股市中比較愚笨的人，很少能讓自己的主力資金始終處於市場的風口浪尖中。嘗試過，最終發現那根本就不是我的菜。二十多年的投資生涯，留在記憶中的輝煌基本上都是堅持下來的喜悅，很少有那種風口弄潮兒般的快感。雖然也有過，還有無數次，但已經記不清楚是哪一次了，沈澱下來的就只有止損砍倉的痛苦感受。 我知道了那不是我想要的。掙快錢的愉悅遠遠不如堅守信念到達目標所帶來的感受那麽深刻、穩妥。 前一段時間回到廈門，一位被中國大媽裹挾進市場的的同事興奮的告訴我：我在指數6000多點（2007年10月—編者按）買的中信證券賺了20%，興業證券翻倍了！ 由衷的為她感到高興，多年的堅持終於換來今天的喜悅。我沒有算過自己號稱“專業”投資者6000點到現在的收益情況，除去追加資金的話恐怕遠不如那位堅定的守候著！明擺著賬戶里還有個被腰斬的股票。後來這位同事在高位兌現了中信證券和興業證券，又在8元出頭的位置買了民生銀行，接近11元的地方全部落袋為安。如果事情就此告一段落的話，應該是一個很完美的結局了。 我不知道她的這個投資過程算是什麽。價值投資的典範？還是不小心投中了一次飛鏢？ 在我看來更像是一次輪回，無論是股市的盈與虧還是人生的苦與甘。只有經歷最苦的堅持，才配擁有最長久的幸福。 股市有輪回嗎？我相信是有的。只是我學識淺薄無法參透其中的真諦。順境與無奈就像一對孿生兄弟一樣時刻伴隨著我的投資生涯。我試圖讀懂所有的漲與跌，後來發現那根本不可能。 漸漸的我歸於平靜了，不再糾結於每一天的漲漲跌跌，也不再沈溺於每時每刻風口的把握。我一遍一遍的咀嚼著股市中的喜怒哀樂，並從中體味著人生百態：貪婪與舍得、恐懼和無畏、意氣風發和心如止水。這一過程的探索中，結果已經遠遠不如自己想想中的那麽重要了。 前一段時間剛好看到有賣方研究報告在推光啟科技439，2014年我不小心還賺過大錢的一個股票（這票是2014年香港最牛的股票，南海之夢基本是在市場基本沒人關註，股價啟動最初始的位置精準推出長文，向格隆匯所有朋友推介了該公司。文章請參閱格隆匯網站——編者按），公司原來布局的一些產品線開始落地了，比如平安開始推廣使用公司的光子支付了，空中wifi已經建成使用了，等等（看上去好像未來就等著開啟印鈔機數錢了？）。看看股價，天哪！半年時間漲了20多倍。我苦笑了一下，關掉K線繼續埋頭搬石塊找蟲子。 我對於2年內漲幅10倍的股票有種強烈的恐懼（因為有過太多這方面的教訓，真的沒有不同意你看好的意思，只是我自己恐懼這種股票）。盛極而衰的故事在股市中一遍遍上演，而巧合的是正是在這個時刻有關他的利好尤其的多，同時還富有邏輯性！ 中集安瑞科3899在到達14.72元（10倍）的時刻正是油價高企，頁巖氣、煤層氣、石油氣、天然氣要大力開發取代原油的時刻，估值也合理呀，靜態2013年PE20倍。 雅士利（1230）私有化沖出的5.49元（13倍PE），緊接著發生了哪些故事？放開二胎政策，12年業績增速40%，13H1增速30%，行業一片藍海。 彩星玩具869最高價4.3元從最近的起漲點算起也有半年10倍，之後所公布的年報靚麗無比，漲了這麽多靜態PE才8倍，而且馬上開始又要進入忍者神龜的第三輪5-10年上升周期。。。。。。以後發生了什麽大家都已經知道了。 股市最大的利空是漲得太多了，而最大的利好就是跌得過分了。（請不要把這句話和每個股票對應） 股市如同人生，就是一場修煉，知易而行難。 如果你相信輪回，坦然面對一次次潮起潮落吧，錯過了也就錯過了，做好當下。 如果你是弄潮兒，馭風手，那麽抓緊韁繩，關註好風向，記著前人說過的話——風小的時候離出口近一點。 如果你和我一樣喜歡翻石塊找蟲子，我想說這條路遠比你想想中的要漫長而艱辛。化繭成蝶的畢竟是少數，大部分時候你要有耐心忍受孤獨，也許你會發現修煉的過程遠比結果來得重要了。這個過程你體驗的是人生。 |