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19家機構申請查封資產 佳兆業或“被破產”

佳兆業逾6億元存款已被法院凍結。迄今已有中信銀行、愛建信托等19家金融機構向法院提申請查封佳兆業資產。昨晚佳兆業公司公告稱，該司正聘請財務顧問，試圖重組現有債務。銀行業人士向《第一財經日報》表示：“銀行賬戶凍結之後，資金就轉不動了，甚至可能導致企業完全停擺。”如果不能妥善解決，這可能會加劇佳兆業的債務危機，並引發連環交叉違約。

下文系一財網發布《第一財經日報》文章，授權華爾街見聞轉載，作者慕青。

深陷債務危機的佳兆業集團控股有限公司（下稱“佳兆業”）面臨的環境仍在惡化。

1月12日晚間，愛建股份（600643.SH）發布公告稱，其子公司愛建信托已向上海市第一中級人民法院（下稱“上海一中院”）起訴，要求佳兆業下屬公司提前歸還6.5115億元信托借款本息，法院已經受理將於3月11日開庭審理並裁定凍結佳兆業杭州公司6.5115億元賬戶存款。

愛建信托是最新申請查封佳兆業資產的金融機構。在此之前，已有中信銀行等15家金融機構向法院提出訴前財產保全，申請查封佳兆業資產。《第一財經日報》記者獲悉，包括愛建信托在內，1月12日，又有4家金融機構采取類似行動。迄今為止，申請查封佳兆業資產的金融機構已經達到19家之多。

“銀行賬戶凍結之後，資金就轉不動了，甚至可能導致企業完全停擺。”多位銀行業人士對《第一財經日報》記者分析，如果不能妥善解決，這可能會加劇佳兆業的債務危機，並引發連環交叉違約。

佳兆業6億資金被凍結

愛建股份公告稱，2014年3月，愛建信托曾發行“愛建-佳兆業杭州項目投資集合資金信托計劃”，募集規模為6.9915億元，向杭溪隆業房地產（杭州）有限公司（下稱“杭溪隆業”）發放借款。由於杭溪隆業實際控制人佳兆業面臨重大不利情形，可能對該信托構成不利影響，愛建信托日前向法院起訴，要求該公司提前歸還借款。

工商登記資料顯示，杭溪隆業成立於2013年6月，註冊資金9800萬元，主要股東為佳兆業孫公司浙江伍豐置業有限公司，持股約51%，愛建信托則持有其約49%的股權。

2014年1月，愛建信托與杭溪隆業簽署《股東借款合同》，隨後又簽署了《股東借款合同補充協議》。根據約定，愛建信托向杭溪隆業提供金額不超過6.52億元借款，但以實際金額為準，資金用於杭州佳兆業項目開發建設。

根據雙方約定，在6.9915億元的信托募集資金中，4800萬元向杭溪隆業增資，愛建信托持有其49%股權，剩余6.5115億元，則用於向杭溪隆業提供股東借款。2014年3月，愛建信托分兩次共計向其發放借款6.5115億元。

作為風險保障措施，杭溪隆業以其名下編號為“杭余出國用（2014）第120-208號”《國有土地使用證》項下國有土地使用權，為信托融資提供抵押擔保，並且辦理了抵押登記手續。

2014年11月，佳兆業位於深圳的多個待售項目被深圳規劃和國土資源委員會“鎖定房源”。2014年12月10日，佳兆業原董事會主席郭英成辭職，並觸發一項融資協議中的違約條款。隨後，其在深圳龍崗區的一個舊改項目因進展不順利，也被合作方要求退回款項及應付利息，截至目前，已有19家金融機構申請查封佳兆業的資產。

愛建股份稱，佳兆業面臨重大不利情形，可能對上述信托產生重大不利影響，為保障全體信托受益人的利益，依據合同中的交叉違約條款，愛建信托要求杭溪隆業提前歸還股東借款本息。與此同時，愛建信托已向上海一中院起訴杭溪隆業，請求判令杭溪隆業支付6.5115億元本息及違約金，同時將上述抵押土地優先用於清償上述信托計劃。

根據公告內容，愛建信托日前接到上海一中院案件受理通知及傳票，法院目前已經受理案件，並定於3月11日開庭審理。上海一中院還裁定，查封、凍結杭溪隆業銀行存款6.5115億元，或其他等值財產。1月9日，杭溪隆業土地使用權及在建工程查封手續已辦理完畢。

佳兆業方面目前尚對此事保持沈默。截至《第一財經日報》記者發稿，該公司尚未披露與此相關的任何信息。

根據愛建信托網站信息，該信托兩期規模分別為3.4165億元、3.575億元，使用期限兩年，預期年化收益率均為8.3%，到期日分別為2016年3月17日和3月21日。

債權人的擔憂

按照借款合同約定，愛建信托上述信托計劃，目前距離到期尚有一年多時間，項目本身目前也仍在正常運營，尚未出現重大風險。

“項目距離西溪濕地只有兩公里左右，現在仍然正常運營，而且銷售也都不錯。”接近愛建信托的人士對《第一財經日報》記者表示。

杭州透明售房網信息顯示，該項目位於杭州西溪印象城西南面，開盤時間為2014年12月20日，已開盤216套，可售數量為0套。上述接近愛建信托的人士說，僅去年12月，該項目預約、網簽數量就有十幾套，遠超之前預期。

“對於投資人來說，承諾的關鍵在於資產能否約束負債，從目前來看，項目本身並沒有多大問題，但我們作為受托人，必須要保障信托投資人的利益。”上述接近愛建信托的人士說。

時至今日，形勢朝著越發不利於佳兆業的方向發展，而采取類似措施的金融機構並非愛建信托一家。自中信銀行申請查封佳兆業部分資產後，已有多家銀行、信托公司等債權人迅速跟進。

中原地產研究總監張大偉認為，促使金融機構申請查封佳兆業資產的原因可能有兩個，一是一些銀行認為佳兆業危機很難解決，為避免損失而進行資產保全；另一方面則是為了更妥善地處理此事。

“現在跟佳兆業有資金往來的金融機構，都在想辦法查封佳兆業資產，”華南某銀行人士亦對《第一財經日報》記者稱，據其掌握的情況，相關金融機構可能存在恐慌心理，擔心佳兆業萬一破產，無法收回資金，“查封之後，萬一出現最壞的情況，多少也能收回一部分資金。”

資金鏈危機可能加劇

“在出現司法訴訟不可抗力的情況下，銀行可以拒絕進行任何支付結算，就算是銀行願意，如果賬戶被凍結，資金也沒辦法流動起來。”上述華南銀行人士向《第一財經日報》記者分析。

根據《第一財經日報》記者掌握的情況，此前包括工行、建行、中行、交行、平安信托、華潤深國投在內的15家金融機構已向深圳中院申請訴前財產保全，要求查封佳兆業在深圳的部分資產。就在1月12日，又有3家金融機構向深圳中院申請查封佳兆業資產。加上愛建信托，截至本報記者發稿，申請查封佳兆業資產的金融機構達到了19家，且絕大多數已經進入審理狀態，但資產和存款是否被凍結，目前尚無更多消息傳出。

“如果銀行賬戶被凍結，企業正常經營會陷入困境。”某銀行人士說，一旦佳兆業銀行賬戶被凍結，會對佳兆業產生兩方面的不利影響，一是上下遊貨款的無法正常支付，會導致企業整個運營停擺，另一方面，房源被“鎖定”之後，無法進行銷售，企業無法產生現金來源，從而導致資金鏈被切斷，現金流會迅速陷入枯竭。

這一影響已經開始顯現。據佳兆業前海廣場項目一名業主介紹，該項目有五六十名業主已經交完首付，但交房時間在今年3月，而另一部分業主購買的精裝房，交房時間為2016年初。1月11日以來，深圳部分業主開始采取行動，“大家都非常著急，佳兆業現在這個情況，不知道能不能按期交房。”上述業主說，他們已在1月11日成立維權委員會，與佳兆業進行交涉。

最大的擔憂，則是銀行賬戶被凍結之後，可能引起交叉違約。接下來，佳兆業可能有債務陸續到期需要償付，未到期債務也要付息，但賬戶凍結後，這些資金流動無法進行，從而可能引起更多債務違約。

2014年中期業績報告顯示，截至去年6月底，佳兆業總借款金額為297.73億元，一年內到期的債務為60.07億元，其中一筆金額25億元的信托將在10天之內到期。此外，大量票據也需要付息。

“現在資產被查封了，資金根本轉不動，如果還不上，將會引起更多的糾紛。這樣下去，光財務成本就不得了，只能讓企業的現金流更糟糕。”上述華南銀行人士說。

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