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組合之談 上兵伐謀zgz

來源: http://xueqiu.com/6078380931/35214501

不止一次,球友們問我怎麽買那麽多股票,我說我是在構建一個組合。他們說為何不直接單買一只呢?這個問題我回答了很多遍了,這次就單獨拿出來說說我對組合的理解,也希望你們也能幫忙指正一下。

一、簡單說說為何構建組合吧

在雪球上,部分人經常炫耀說自己如何全倉做一只個股,一年賺多少倍什麽的。然後這些人後面都跟著一大堆粉絲。如果這些粉絲關註他們是因為想學習他們選股的邏輯,那麽這樣還可以,他們膽敢全倉做一只股票,肯定是有過人的能力圈。但是如果關註他們是為了跟著操作,那麽我想說的是:危險!

相信很多的書籍都說過構建組合的原因吧。原因有很多個,其中我認為最重要的是防範風險。在這個股票市場,我覺得絕大部分的股民只是普通人,並沒有過高的專業知識與素質,前瞻性不強,想要駕馭一只股票獲取大幅度的盈利,是很難的,尤其是遇到其他股票大漲而自己的股票不漲的情況下,心態更是浮躁,從而懷疑自己當初的決策。而最最重要的是,拋去內幕消息這個,作為普通小散,是很難從正規渠道了解到上市公司的最新消息的,如果單壓的一只股票出現黑天鵝,這個可是會死人的,這兩年股市遇到的黑天鵝還少嗎?遠的不說,最近最出名的不就是殲10飛了從而套了一群人嗎?因此我構建組合最主要的原因,就是防範單只個股黑天鵝。就這個原因就夠了,其他的原因實際說多了也不重要。

二、如何構建組合?這個比較複雜。

1、不同行業組合。
一般情況下,我會持有至少2個行業的股票。因為我認為如果偏向於某一個行業,總體的風險可能加大,通過不同行業組合,可以分散風險,雖總體收益率可能下降,但我主要考慮的事情是,市場的錢使賺不完的,而虧損確實很容易,我首先考慮的是整體資金的安全,因此強求資金大幅上漲,只求資金不大幅回撤。另外要說的一點是,我只是個普通人,能力圈有限,知識也有限,如果單壓一個行業個股,有可能會因為自己能力圈有限導致決策失敗而導致賬戶資金大幅虧損。而投入不同類別行業個股,則會將此危險性降低。譬如前期的軍工行業就如此,連續出現兩只重組失敗股,對行業的整體打擊很大,但壓一個行業會遇到次類危險。

當然,如果投入的幾個不同行業都出現下跌,這說明是系統性風險來了。

2、同行業內的組合。
一般情況下,即便是同一個行業,我也會買進幾只個股構建一個組合,遠一點的是去年的天線雙雄,我是同時買進的,當時看好信維,但也同時買進小碩,現在回看,小碩更強信維更弱,但我獲得的是兩者收益的平均收益並不差;近一點的是現在的券商,由原來的3只券商股光大國元華泰到新增廣發,目前來看這個券商股組合,收益也是不錯。

在這個市場,每個人都會認為自己的選股能力強,因此很多人都會在某個行業單買某只個股。但實際情況是,往往買入後其他個股紛紛大漲而自己手中的股票卻在龜爬,這種情況相信很多人都會遇到,當然我以前也經常如此。因此,單個行業買幾只股構建一個組合,我覺得這樣可以規避自己選股能力弱的問題。譬如最近的券商股行情,如果你買入的是國海,那對不起,你可能跑輸其他券商股至少50%以上的收益,如果對比20只券商股中的前5強,你可能落後高達100%以上的收益。尤其是2015年的券商行情,業績分化,走勢也會繼續分化,選錯股的話收益率就相差很大。

3、長線和短線的組合。
對於新手來說,頻繁操作這個習慣,我相信很多人都有,就我這六七年股齡,也經常管不住手,因為這是人性所致,我還沒強大到能夠完全克服自己的所有人性。我不止一次的說過,對於短線操作,不是一般人能夠做到的,因為短線要求的那個超強的盤感與鋼鐵般的紀律不是人人能夠做到。短線能夠持續長期賺錢的,在現實生活中我還沒遇到過一個,放到一年看即便整體不虧損,但收益也不高。當然,可能是因為我圈子比較小吧,遇到的人短線都不怎麽樣。但在微博、雪球等社交網站上看到的,也就那麽一兩個短線確實很強。但我看到的更多的做短線的要不就經常止損,要不就短線被動做成長線,當然,還有相當一部分有刪帖改貼的騙子。因此,作為普通小散,我並不會將我的盈利全部寄托於短線內。

對我來說,我經常是七八成的資金分檔建倉後中長線不動,二三成的資金短線玩玩。因為對我來說,七八成資金中長線,已算是超重倉,空出兩三成的資金玩玩短線,這部分錢即便虧損,對我的整體影響也是不大的。當然,這兩三成的短線資金我更加常用的是用於那中長線個股反複做T,經常這樣做,第一可以過過癮滿足一下短線心理,第二也可以更多的了解手中長線股的股性。

4、資金分配問題。
長線:一般情況下,單個行業分配的資金不少於20%,單只個股不少於5%倉位。
短線:一般情況下,單只個股不能多於10%倉位,短線股持倉時間不能多於3天,原則上短線只有市場趨勢與個股趨勢都好的情況下才做,且有利潤則跑,虧損3%也跑。
當然,以上也僅僅是個人習慣而已。

5、大盤和小盤組合。
有部分球友說現在經常議論二八現象,如果大盤小盤都做組合豈不是更加防範風險現在股市中?還有一些教科書上也如此說的。確實,這樣組合,是降低了風險,但整體的收益肯定也大幅下降了,因為哪個漲,你也只能吃到一半,而且,在A股的歷史上,八類股漲起來了,二類股大部分都是下跌的,轉過來也一樣。因此我更多的是先判斷主板與小盤的趨勢,那個走牛則做哪個,而不是兩者都做。至少在這幾年來看,這樣做的風險更低。以後再遇到新情況就再隨趨勢就是,投資永遠是要跟隨市場的。





當然,以上也只是隨便聊聊組合問題。一談組合,就有很多人說自己錢少,錢少買的股票少,說是做不了組合。實際上,我09年入市也是幾千塊,每月都轉入部分工資進去錢才多一點點。我認為做不做組合不是由資金決定的,而是由自己的投資理念決定的,資金的大小只決定組合的大小而已。以前我就幾千元幾萬元的資金,但手中的個股一樣至少有三四只。我認為從入市就培養好構建組合的習慣,對於自己以後的長遠的投資生涯很重要。而且,構建組合是初學者迅速提高投資能力的最好途徑,因為你花的是真金白銀,必然要對自己手中的個股進行深度研究、搜尋資料,足夠多的個股,會使你能夠花更多的時間去尋找資料、去積累。因此,這其實是一個由量變到質變的升華的過程。而很多人更多的是只期待升華,而不願意花時間去積累。在這個信息時代,不進步就是退步了。


以上隨便聊聊,祝好遠!
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