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【IPO簡報】盛京銀行：東北規模最大的城商行，擬集資約13億美元 首募錢厚-Tcoins

來源: http://xueqiu.com/8301293543/33826946

T姐曰：盛京銀行是東北規模最大的城市商業銀行，2013年底凈資產為人民幣3554.32億元。公司計劃年底前赴港招股上市，將趕在聖誕節來臨之前進行定價，目前擬集資額約13億美元。T姐為各位帶來一份概覽，之後將會及時發布它的信息分析報告及估值報告，請大家持續關註！

1.公司簡介
    盛京銀行成立於1997年，總部設在遼寧沈陽市。中國東北地區按總資產和凈利潤計規模最大及財務業績領先的城市商業銀行。截至2013年12月31日，盛京的總資產為人民幣3,554.32億元，占同日遼寧省城市商業銀行總資產的31.7%。2013年，盛京的凈利潤為人民幣48.89億元，占同期遼寧省城市商業銀行凈利潤的37.2%。截至2011年、2012年及2013年12月31日止，盛京連續三年的人民幣貸款余額及人民幣存款余額在沈陽市的商業銀行中排名第二位。截止相同日期，盛京人民幣公司存款余額連續三年在沈陽市所有商業銀行中排名第一位。2011-2013年，盛京的營業收入及凈利潤複合增長率分別為28.24%和36.80%。

    盛京銀行主要於遼寧地區提供多種公司及零售銀行產品及服務。公司網店幾乎覆蓋遼寧省全部地市和縣市。截至2014年6月30日，除了附屬的6家村鎮銀行以外，公司擁有包括總行在內的144家總分支機構（其中126個分支機構位於東北地區各主要城市，97個分支機構位於沈陽市）及537臺自助銀行設備，在沈陽、北京、上海、天津、長春、大連及遼寧省其他城市等14個城市開展業務。

    公司的主要客戶包括行業和區域領先的核心企業客戶以及遼寧省、沈陽市的各級政府機構及事業單位，也包括個人客戶，但公司客戶占絕大部分比重，2013年公司及資金業務收入占比達到93.20%，個人零售業務僅占4.80%.

2.主營業務及盈利結構分析

2.1 業務系統

    盛京銀行的主營業務核心是圍繞向公司及個人客戶提供銀行綜合性的產品及服務來展開的，業務流程主要包括向客戶吸收存款、發放貸款或提供中間業務服務，也包括向同業拆入資金、拆出資金，從而獲取收入。同一個客戶既有可能是向公司提供資金支持方，也有可能成為公司的資金使用方，這是可以同時糅合並行的。

                                     圖示：盛京銀行核心業務流程圖


2.2 收入結構

    盛京銀行主營收入以提供銀行產品及服務為主。其中，按客戶性質分類，2011-2013三年公司客戶貢獻營業收入的比重都超過了75%，其中2013年資金業務（同行業務）貢獻收入增長較快，達到了17.8%。

                                  圖示：2011年-2013年主營收入結構


2.3 成本結構

    公司成本占比最高的是利息支出，占利息收入的比例逐年上升，從2011年的47.47%上升至2013年的56.52%，主要是由於行業利率市場化的趨勢所驅動所致，尤其是個人存款受貨幣基金的競爭影響，利率水平提升較快。營業支出方面則控制較好，逐年呈現小幅下跌的趨勢，主要是因為人工及折舊控制較好。

                      圖示：2011年-2013年盛京銀行主營的成本結構


2.4 盈利水平

    2011-2013年，ROA水平逐年小幅提升，但ROE呈現下滑，主要是負債端成本上升導致凈利差走低所致。

                                  圖示：公司近年盈利能力表現



    公司資本充足率穩定，而不良貸款率則控制很好，與行業走勢相反。撥備覆蓋率水平也大幅高於同業水平。

                                      圖示：公司近年關鍵財務指標


3.股東及股權結構

    公司沒有控股股東，持股比較分散，最大的股東沈陽恒信是由沈陽產業投資發展集團有限公司全資擁有的子公司。

                  圖示：盛京銀行持股5%以上股本情況



4.戰略與發行計劃

    公司的戰略目標是借助金融網絡化策略的實施，在立足東北、輻射環渤海經濟圈和長三角經濟區的基礎上，進軍珠三角經濟區，進而成為覆蓋全國的優質創新型銀行。募集資金投向：暫未披露。