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思考的碎片---20141028 EXAS 醫學進步提高生存質量 Pune的碎片哥

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0102v5ox.html

Exact sciences $精密科學(EXAS)$ 
EXAS的cologuard這是第一款也是唯一一款FDA認證的非入侵式檢查。 只需提供小部分大便即可檢驗大腸癌。

還是按照我的節奏描述 分兩部分 第一部分是簡化版大概描述 第二部分專業版有部分涉及股價 普通讀者完全沒必要閱讀。

第一部分簡化版

1.對待癌癥 預防是不靠譜的,及早發現是最優方案。

2.早期診斷癌癥,可以極大的提高生存概率和生存質量。目前絕大部分癌癥如果早期發現10年生存率都非常高。

3.大腸癌 無論男女都是排列前三的癌癥50-85 屬於高危人群。女性第一是乳腺第二是肺癌第三大腸癌。男性美國第一是前列腺癌第二大腸。中國是第一肺癌第二大腸。

4.目前已經有的檢測方法都是入侵式的。
主要是爆菊法,吧光纖從菊花出侵入。這個要麽麻藥 要麽痛苦。典型病人是白頭翁 薛蠻子

還有一種是以色列人用的膠囊內窺鏡。這個還要複雜。用量極小,口服 然後通過整個消化道 最後排出,內置攝像頭拍攝整個消化道。聽著就恐怖。。。。


以上四點是目前的共識 那麽EXAS是突破性的 非入侵的。只需大便即可檢測。

多說一句 這個檢測的原理是如果大腸癌發生了或者息肉發生了
因為生物特性一定會有表面的剝落細胞進入大便。然後EXAS的cologuard就是從糞便中分離出極端微量的剝落細胞進行DNA檢測。
cologuard可以分辨出 67%的息肉。當然大部分息肉都是良性的但是這也是大部分癌癥的溫床。及早處理會減少和降低罹患癌癥的概率。92%的大腸癌
我個人對非入侵有特別偏好 Orasure也是非入侵檢測HIV
嘿嘿

如果不是證券投資者 基本到這里可以不要往下看 只需訪問兩個網站

http://www.exactsciences.com/
http://www.cologuardtest.com/

相關資料 非死不可  推上都有。


第二部分 專業版

首先所謂“價值”投資者是不需要看下去了
因為EXAS是沒有收入的公司目前。
收入沒有 那麽PE PB PS 任何財務數據都是沒意義的。
嘿嘿


那麽分兩部分
1.過去到現在 2.未來前景預測

1.過去到現在詳細對照股價時間點的股價走勢

a. 第一次登陸大眾媒體是 2010年 紐約時報

DNA Test May Speed Colon CancerDiagnosis

By NICHOLASWADE
Published: August 9, 2010

http://www.nytimes.com/2010/08/10/health/10cancer.html

當時85% 息肉是50% 目標價格是300一次

b.2013.4.18

Top-Line Data ShowExact Sciences' Cologuard Test Demonstrates 92 Percent Sensitivityin the Detection of Colorectal Cancer

初步數據出來 其實最後公布數據和這次基本一致
而且press release 寫的很清楚 會在年底在專業雜誌發表結果。申請FDA

c. 2014.3.19公司發表press release才算正式突破

http://www.exactsciences.com/about/latest-news/exact-sciences-deep-c-study-results-new-england-journal

新英格蘭雜誌是4.9日發表全文這里

http://www.nejm.org/doi/full/10.1056/NEJMoa1311194#t=articleTop


核心幾個數據 靈敏度92% 也就是 100個病人里8個會沒檢測出來
特異性是100個87個陰性 13個誤診陽性

(其實對醫生而言如果只考慮收費 特異性越低越好。。。大家懂的)

2014.3.21 Kevin任董事長事後看這是一個嘉獎
事情開始一連串的快速進展 

2013.3.27
FDA Advisory Committee 就是FDA 專家委員會 10:0

要知道檢測和藥是不一樣的 這個是501K的 10:0 歷史上沒有不通過的

f 2014.4.2 增發 
12.75 10M
值得註意的是 這次增發和過去2013.6.18 那次underwrite多了一個人
著名的狗的門 沙去。
2013.6.18 是Jefferies 和Baird 5.5M 12.35

特別需要註意的是 4.2前後的股價波動 各位。
新玩家進來。。。
增發砸出一個不算小的坑 直接到破12塊
這個等於破了去年的12.35增發價。

其實另外一點很有趣 就是每次消息好 必須增發 醫藥公司從來如此哈
去年6.18增發是因為4.18的數據


稍微有常識的人都知道 10:0沒有不通過的。而且按照過去經驗 三個月內通過FDA

2014.8.12 FDA

FDA Approves Exact Sciences' Cologuard®; Firstand Only Stool DNA Noninvasive Colorectal Cancer ScreeningTest


其實這是可以預見到的,在2014.7.22 cc里Kevin說過30-45天內通過FDA
其實只相隔了20天。

2014.10.22 CMScover

Exact Sciences AnnouncesFinal National Coverage Determination forCologuard®


其實這也是預見到,2014.7.22 CC里Kevin說過FDA 60天後 CMS決定。
實際是70天。
還帶來意外 502 這個算超過預期 其實也不是特別的2010年就是300預期然後4年過後 漲價到502 也算正常不過是40%漲價4年。

以上A-H就是過去到現在


2.未來前景預測
詳細就不公開分享 私下分享比較合理
只說兩點

1.越有錢就越會頻繁做測試 這個就是另類奢侈
健康投資
長期的角度看這個類似保險 屬於自我定價的玩意。

2.故事才剛開始 如果這一個完整的商業故事 現在只能算小荷才露尖尖角。


最後貼一張cologuard在New York Times的廣告
思考的碎片---20141028 <wbr>EXAS <wbr>醫學進步提高生存質量
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=116773

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