今日多家媒體通過銀行或政府人士證實，央行對五大國有銀行進行5000億的SLF操作，期限為三個月。不少機構認為，該工具的運用極大利好債市，但有分析提醒，此輪債市行情需及時止盈。
中信證券今日發布報告稱，從期限來看，SLF工具的使用對債券市場的影響優於全面降息、降準，流動性改善和流動性需求的提高將極大利好債券。
報告認為，SLF的期限短，只能用於投放在貨幣市場和債券市場，而難以用於非標和信貸的投放。
若投放長期資金（例如全面降準），銀行或增配非標等資產，從而對債券市場的利好程度不高。
若全面降息，則對當前債券市場無益。原因在於，從貨幣市場來看，今年債券利率與貨幣市場利率的差距拉大，主要在於貨幣市場利率雖低，但資金不可得。
銀行在拿到3月期限的SLF資金後，供給增多必然拉低貨幣市場利率，相對貨幣市場，債券市場投資流動性高、收益率較高，因此配置債券優於在貨幣市場投放。
但中金公司在今日的報告中提醒，政策為債市帶來的機會或許只是短期利好。
就年內而言，在理財利率不會大幅下降，經濟數據8月份確立底部，通脹9月份確立底部的情況下，此輪定向放松為債市帶來的料仍是反彈機會而非趨勢性機會。
利率債收益率真正大幅下行的前提仍是需要消除理財發行利率維持高位的情況。僅有央行此輪定向投放而後續沒有更大的刺激政策跟上，一方面其有到期期限（這一點與定向降準不同），影響時間不會一直持續；另一方面，定向資金投放主要是對沖外匯占款減少、IPO和沖存款的沖擊，待IPO發行和銀行沖存款到最激烈時，資金面仍不免會有一定沖擊，因此不能指望資金面一直很寬松。
今日債市已經對央行新舉動做出了回應。早盤現券收益率及利率互換(IRS)大降10多個基點，還有交易員指出，開盤時10年國開收益率直接下跌十幾個基點。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)