空頭徹底投降美歐股市做空水平創新低

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來源: http://wallstreetcn.com/node/207693

對沖基金已大幅縮減他們的空頭押註，賣空股票的比例創下金融危機爆發之前來的最低水平。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

據英國《金融時報》，在英國、美國和歐洲各國，賣空者出借股票的比例創下金融危機前以來的新低。

與此同時，美股和歐股都處於多年來的高位，這表明盡管一些高調的對沖基金經理警告市場過度繁榮，但對沖基金業仍不願與牛市做對。

標準普爾500指數中的“做空意願”（Short interest）徘徊在股市總額的2%上下，接近Markit 2006年開始收集數據以來的最低水平。歐洲斯托克600指數的“做空意願”略高於2%，而在英國富時環球指數中，做空意願不到1%。

這與信貸危機前的高水平形成了鮮明反差。數據顯示，美國的賣空意願在2007年觸及5.5%的高點。

包括美聯儲在內的各國央行向市場註入的資金，是股市處於高位的一大原因。這使得一些對沖基金被迫削減空頭持倉，避免損失。

隨著富時環球指數和標準普爾500指數創下歷史新高，VIX波動性指數跌至近7年來的低點。這種局面使得許多對沖基金經理出面警告。

Greenlight Capital的David Einhorn表示，

做空那些脫離傳統估值方法的股票是危險的。畢竟，把愚蠢的估值翻番並不需要兩倍的愚蠢，只要愚蠢就夠了。

然而，投資者似乎沒有受到警告。一些分析師認為，股票與其他資產相比仍然很便宜。

花旗全球股市交易策略主管Antonin Jullier向英國《金融時報》表示，

從歷史上看，波動性較低的時期並不是危機的先兆。

Jullier說，一些對沖基金已經對賣空失去了興趣，因為市場不斷上漲。他說，

對沖基金在上半場表現不佳，這意味著他們的風險偏好下降。

股市上升伴隨著其他資產價格的大幅上漲。從藝術品到垃圾債券再到倫敦房價，一系列的資產都在上漲，這促使一些投資者擔心市場已經重回自滿。