美元氣勢如虹升值趨勢愈發清晰

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來源: http://wallstreetcn.com/node/207705

歐元/美元匯率走勢

美元對日元及歐元匯率本周二紛紛刷新長期高點，因美國貨幣刺激政策臨近尾聲，同時歐元區和日本反而面臨進一步放寬貨幣政策的壓力，導致美元持續了兩個月的升值步伐加速。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

美元對16種主要對手貨幣中的15個上漲，美元指數今日盤中升至82.93，創去年7月18日以來新高。美元/日元匯率，升至105.1，創8個月新高，逼近5年高點105.36，而歐元/美元則跌至1.3109逼近1年來低點1.3103。

美元最近數月來的上漲主要由於美國經濟數據改善，消費者信心也隨著勞動力市場一起好轉。美聯儲官員上個月表示貨幣刺激政策（QE）也將按期（10月份）結束。由於QE計劃購買了大量債券，將美國國債的收益率推至歷史低位。

德意誌銀行（Deutsche Bank）預計市場對美國FOMC的預期最快在下次會議時就將由鴿派向鷹派轉變，不然的話就是再下一次會議。

相反，歐洲央行本周四將舉行會議，會議的焦點是是否進一步降息或者采取更多刺激措施來挽救不斷“沈淪”的歐洲經濟，包括實行資產抵押證券購買（ABS）計劃，甚至有可能采取歐版QE。本周一數據顯示歐元區8月制造業活動下滑至去年9月以來最差水平。

澳新銀行（ANZ）貨幣分析師Khoon Goh表示，“市場預期美元將會走強，因美國和歐元區貨幣政策展望背道而馳，將支撐美元打壓歐元。”

Goh預測美元對歐元將繼續升值，且美聯儲將快於市場預期升息，更高的利率將推高美國國債收益率，增加美元計價債券的吸引力。

花旗集團駐新加坡策略師Todd Elmer表示，“美元仍有進一步升值的趨勢。”

他進一步指出，“考慮到市場認為美聯儲正在改變其政策立場，美元匯率對經濟數據好轉將更為敏感。”

此外，在地緣政治局勢方面，烏克蘭局勢惡化正促使更多資金由歐洲流入美元，這對美元來說也形成利好。

美元日元匯率

日本方面，市場預計本周的議息會議將繼續維持史無前例的QQE(質化、量化寬松)規模不變，這與美聯儲的立場也形成了鮮明對比。

德意誌銀行本周一在報告中指出，美國經濟恢複穩健，貨幣政策立場有望很快轉向鷹派，而日本將依然維持超寬松貨幣政策，美元/日元匯價可能在9~10月份沖擊105~108區間，2014年底看漲至110，2015/16年美元/日元匯率有望升破120。

此外，日本政府退休金投資基金(GPIF)投資組合的轉變也對日元構成壓制。

GPIF是世界上最大的養老基金，根據最近的數據顯示，該養老基金二季度減持了日本國債份額，日債的持有比例自該投資組合的55.4%降至了53.4%，創下歷史低位。

相反，GPIF將日股持有比例自16.5%上調至17.3%。GPIF對海外股市及海外短期資產的持有也有微幅上升。從日債到風險資產的投資轉變在二季度是有持續性的。

有分析師指出，上述變化表明GPIF的資金正從日債流向風險資產，預計在未來18個月，因此產生的GPIF對日元的拋售將達到11萬億日元，公共退休基金的日元總拋售量將達16萬億日元。