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主題投資:最近案例分析 Dean_丁丁

來源: http://xueqiu.com/2129489320/31031700

雪球的世界里,我看基本上球友們分成了兩派:價值派和成長派。今天,丁丁總結一下另外一個派別,分析角度可能是你從來未曾想到的:主題派。

首先,丁丁說下我對三個派別的簡單定義,若有不同理解,可以提出。

價值派:最看重公司絕對估值的低位,以PB和PE為甚。尤其是追求PB,最好是小於1,這樣,表面上意味著公司的市場交易價格低於清算價值。目前的A股市場,以銀行,保險,鋼鐵等行業為典型。PB<1, PE<10 的股票是價值派的最愛。雪球的銀粉是代表。

成長派:追求業績的大幅和連續增長。同時公司有穩定的盈利模式。業績的大幅增長依靠銷售的擴大或產能的增加。追求市值從小到大的過程。PE介於20-60居多。業績成長>30-50%,至少可以持續2年。今年的牛股利亞德,愛康科技等是典型。去年到今年創業板中小板有不少類似股票。

主題派:追求公司有開創性的產品或服務模式,或者相關事件和政策帶來的幻想。模式要有想象力,不一定當期盈利。或者突發的行業變化或國家政策造就了人們對公司前景的幻想。公司虧損,微利,或者估值奇高同時又概念的股票有不少是主題派。許多主題派股票PE達到100以上。典型的代表:東方財富(互聯網金融),上港集團(去年的自貿區),人民網(組建新型媒集團集), 百圓褲業(並購電商),比亞迪(特斯拉,電動車),全通教育(在線教育)。

下面, @Dean_丁丁 幫大家總結幾個重要的問題:

1. 13-14年出現過的主要題材有哪些?典型的股票有哪些

答:3D打印(中航重機),上海自貿區(外高橋、上港集團),民營銀行(蘇寧),互聯網金融(金證股份),機器替代人(機器人),滬港通(銀行保險水泥鋼鐵),各地國企改革,民營醫院(恒康醫療,複星醫藥),特斯拉(比亞迪),各地自貿區(各港口),互聯網彩票,4G(宜通世紀),智慧城市(易華錄,飛利信),霧霾PM2.5(雪迪龍),智能電視(樂視網),智能家居(家居寶),信息安全(浪潮信息,衛士通),通用航空(海特高新,川大智勝)。

2. 題材股和成長股涇渭分明嗎?

答:不是的。有不少股票即是成長股,同時又附帶題材的概念。上述例子中,恒康醫療,易華錄,飛立信,機器人等等都可以算是兩者的理想結合。

3. 主題投資的要點:

答: 丁丁的建議如下:
a. 主題本身的力度,和媒體的覆蓋有關。覆蓋的越多,刺激股民和主力買入的概率和力度就越多。上海自貿區概念,開通時遭遇媒體報紙的大量密集報道。
b. 主題本身要有一定持續性。有的主題,只發生一次,比較容易曇花一現。有的主題,有一定時間跨度,有後續報道,這樣的主題,容易持續。上述的智慧城市,信息安全為最甚。
c. 題材本身,一定要在剛出現時介入,當成為街頭巷尾熟知的話題時,機會早就過去。
d. 買賣方法上,請參考Dean_丁丁前期在雪球和新浪博客中的丁丁之交易體系中的波段操作法。另外,也參考《把正確賣出變成習慣》一文。

4. 請分析兩個主題投資的典型案例?

答:上海自貿區和信息安全,丁丁的分析如下:

上海自貿區:
2012年12月:上海申報自貿區,外高橋3漲停後逐漸平息,緩步走高。
2013年1-8月:上港集團,上海金橋等股票被先知先覺者吸納,走勢略強於上證指數。
2013年8月22日:上海自貿區宣布。媒體鋪天蓋地的報道。
2013年8月23日:上海相關股票飆漲:尤其以港口,相關地產等行業為甚。

信息安全:
2013年6月:斯諾登事件,詳細就自己搜索。網絡安全軟件股票遭遇爆炒。
2013年6-8月:全世界各個國家反響強烈,包括中國。
2013年11月13日:中國成立國家安全委員會
2013-2014年中:中國強調支持國產軟件和操作系統;支持國產服務器存儲器;政府停止采購蘋果產品;公務員采用國產手機等。

在整個這一年中:浪潮信息,浪潮軟件,華勝天成,啟明信息,同有科技,衛士通等股票遭遇炒作。並且中間是有較多機會介入的。

5. 主題投資應該被鄙視嗎?
答:從以上信息可以看到,主題投資機會很多,不亞於創業板中小板的成長股。若能深入理解主題投資的核心,結合成長股投資同樣益處多多。

6. 主題投資應該防範什麽風險

答:丁丁提示如下:
a. 不要追高介入。丁丁反複地在我的交易系統中有提示。
b. 題材遭受炒作後,需要及時退出。
c. 和成長股一樣,真正好的主題是比較少的。大家註意減少出手率,同時選擇那些剛發生並且可以持續的主題進行投資。

丁丁提及的相關文章:請參閱雪球和新浪博客的Dean_丁丁的文章。
http://xueqiu.com/2129489320/30285972
http://xueqiu.com/2129489320/30426827

@天涯射手@Lali @方舟88 @小權@守護綠草@聽風-春華秋實 @小小辛巴

相關股票:$東方財富(SZ300059)$ $上港集團(SH600018)$ $外高橋(SH600648)$$比亞迪(SZ002594)$ $人民網(SH603000)$ $複星醫藥(SH600196)$ $機器人(SZ300024)$ $樂視網(SZ300104)$ $浪潮信息(SZ000977)$
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